Murabaḥah , murabaḥa o murâbaḥah ( árabe : مرابحة , derivado de ribh árabe : ربح , que significa ganancia) fue originalmente un término de fiqh (jurisprudencia islámica) para un contrato de venta donde el comprador y el vendedor acuerdan el margen de beneficio o precio de " costo más " [1] para el artículo o artículos que se venden. [2] En las últimas décadas se ha convertido en un término para una forma muy común de financiación islámica (es decir, "compatible con la sharia "), donde el precio se marca a cambio de permitir al comprador pagar con el tiempo, por ejemplo, con pagos mensuales (un contrato con pago diferido se conoce como bai-muajjal ). La financiación Murabaha es similar a un acuerdo de alquiler con opción a compra en el mundo no musulmán, en el que el intermediario (por ejemplo, el banco prestamista) conserva la propiedad del artículo que se vende hasta que se paga el préstamo en su totalidad. [3] También hay fondos de inversión islámicos y sukuk (bonos islámicos) que utilizancontratos murabahah . [4]
El propósito de la murabaha es financiar una compra sin que haya que pagar intereses , lo que la mayoría de los musulmanes (en particular la mayoría de los eruditos) consideran riba ( usura ) y, por lo tanto, haram (prohibido). [5] La murabaha se ha convertido en el tipo de financiación islámica "más frecuente" [5] o "por defecto". [6]
Una transacción murâbaḥah adecuada difiere de los préstamos convencionales con intereses en varios aspectos. El comprador/prestatario paga al vendedor/prestamista un precio más alto acordado; en lugar de cobrar intereses, el vendedor/prestamista obtiene una "ganancia por la venta de bienes" permisible desde el punto de vista religioso. [5] [7] El vendedor/financiador debe tomar posesión real del bien antes de venderlo al cliente y debe asumir "cualquier responsabilidad por la entrega de bienes defectuosos". [8] Las fuentes difieren en cuanto a si se permite al vendedor cobrar un extra cuando los pagos se retrasan, [9] y algunos autores afirman que los cargos por demora deben donarse a la caridad, [10] [11] [12] o no cobrarse a menos que el comprador se haya "negado deliberadamente" a realizar un pago. [8] Para la tasa de margen, los contratos murabaha "pueden utilizar abiertamente" las tasas de interés de la riba como la LIBOR "como referencia", una práctica aprobada por el erudito Taqi Usmani . [13] [Nota 1]
Los académicos conservadores que promueven las finanzas islámicas consideran que la murabaha es un "paso transitorio" hacia un "verdadero modo de financiación de reparto de beneficios y pérdidas ", [16] y una forma de financiación "débil" [17] o "permisible pero indeseable" [18] que se utiliza cuando el reparto de beneficios y pérdidas "no es practicable". [16] [19] Los críticos/escépticos se quejan/observan que en la práctica la mayoría de las transacciones " murabaḥah " son meramente flujos de efectivo entre bancos, corredores y prestatarios, sin compra ni venta de materias primas; [20] que el beneficio o margen se basa en la tasa de interés prevaleciente utilizada en los préstamos haram por el mundo no musulmán; [21] que "la perspectiva financiera" de la financiación murabaha islámica y la financiación convencional de deuda/préstamo es "la misma", [22] como lo es casi todo lo demás además de la terminología utilizada. [23]
Aunque los eruditos islámicos ortodoxos han expresado una falta de entusiasmo por las transacciones murabaha , [24] llamándolas "nada más que una segunda mejor solución" ( Consejo de Ideología Islámica ) [24] o una "transacción límite" (erudito islámico Taqi Usmani), [25] no obstante se las defiende como permitidas islámicamente.
Según Taqi Usmani, la referencia al "comercio" o "tráfico" permitido en el Corán aya 2:275: [26]
“…dicen: ‘El tráfico (comercio) es como la usura’, [pero] Dios ha permitido el tráfico y prohibido la usura...”
se refiere a las ventas a crédito como murabaha , la "usura prohibida" se refiere a cobrar extra por pago tardío ( cargos por pago atrasado ), y el "ellos" se refiere a los no musulmanes que no entendían por qué si se permitía uno, no se permitían ambos: [27]
La objeción de los infieles... era que cuando aumentan el precio en la etapa inicial de la venta, no se considera que esté prohibido, pero cuando el comprador no paga en la fecha de vencimiento y ellos reclaman una cantidad adicional por darle más tiempo, se lo califica de "riba" y haram. El Sagrado Corán respondió a esta objeción diciendo: "Alá ha permitido la venta y ha prohibido la riba". [28]
Usmani afirma que si bien para algunas personas puede parecer que permitirle a un comprador más tiempo para pagar por algún producto/mercancía (pago diferido) a cambio de que pague un precio más alto es efectivamente lo mismo que pagar intereses por un préstamo, [29] esto es incorrecto. De hecho, así como un comprador puede pagar más por un producto/mercancía cuando el vendedor tiene una tienda más limpia o un personal más cortés, también el comprador puede pagar más cuando se le da más tiempo para completar el pago por ese producto o mercancía. [29] Cuando esto sucede, el extra que paga no es riba sino solo "un factor auxiliar para determinar el precio". En tal caso, según Usmani, el "precio es por una mercancía y no por dinero" - y por lo tanto está permitido en el Islam. [30] Cuando se realiza una transacción de crédito sin la compra de una mercancía o producto específico (es decir, se realiza un préstamo cobrando intereses), el cargo adicional por el pago diferido es por "nada más que tiempo", y por lo tanto está prohibida la riba . [30] Sin embargo, según otro promotor de las finanzas islámicas, Faleel Jamaldeen, "los pagos murabaha representan deuda" y por eso no son "negociables ni comercializables" como instrumentos financieros islámicos, lo que los hace (según Jamaldeen) impopulares entre los inversores. [31]
Los hadices también apoyan el uso de transacciones de venta a crédito como la murabaḥa . Otro erudito, MOFarooq, afirma que "es bien conocido y está respaldado por muchos hadices que el Profeta había entrado en transacciones de compra a crédito ( nasi'ah ) y también que pagó más de la cantidad original" en su reembolso. [32] [Nota 2] [Nota 3]
Usmani afirma que "esta posición" es aceptada "unánimemente" por las "cuatro escuelas [ sunitas ]" de la ley islámica y "la mayoría" de los juristas musulmanes. [25] La Murabahah y la financiación fija relacionada han sido aprobadas por una serie de informes gubernamentales en la República Islámica de Pakistán sobre cómo eliminar los intereses. [Nota 4]
Usmani presenta una teoría de por qué a los vendedores se les permite cobrar por proporcionar crédito al prestamista/comprador, pero son culpables de riba cuando cobran por pagos atrasados. En una verdadera transacción murâbaḥah (no riba) (Usmani afirma) "el precio total... es por una mercancía y no por dinero" y por lo tanto "... una vez que el precio se fija, se relaciona con la mercancía, y no con el tiempo". En consecuencia, "el precio seguirá siendo el mismo y nunca podrá ser aumentado por el vendedor". Si el precio hubiera sido "por tiempo", (lo cual está prohibido) "podría haberse aumentado, si el vendedor permite... más tiempo" para el reembolso cuando la factura está vencida. [34]
(Usmani y otros estudiosos de las finanzas islámicas [8] [35] coinciden en que no poder penalizar a un prestamista/comprador por retraso en el pago ha llevado a pagos tardíos en murâbaḥah y otras transacciones financieras islámicas. Usmani afirma que un "problema" de la financiación murabahah es que "si el cliente incumple el pago del precio en la fecha de vencimiento, el precio no se puede aumentar". [36] Según una fuente (Mushtak Parker), las instituciones financieras islámicas "han intentado durante mucho tiempo lidiar con el problema de los pagos retrasados o los incumplimientos, pero hasta ahora no hay un consenso universal en todas las jurisdicciones a este respecto". [35] )
En su Informe de 1980 sobre la eliminación del interés de la economía , [37] el Consejo de Ideología Islámica de Pakistán declaró que la murabahah debería
La murâbaḥah es uno de los tres tipos de bayu-al-amanah (venta fiduciaria), que requiere una "declaración honesta del costo". (Los otros dos tipos son la tawliyah (venta al costo) y la wadiah (venta con pérdida especificada).
Según Taqi Usmani, "en casos excepcionales" un banco o institución financiera islámica puede prestar dinero en efectivo al cliente para una murâbaḥah, pero esto es cuando el cliente actúa como agente del banco al comprar el bien que el cliente necesita financiar.
[C]uando por alguna razón no sea posible la compra directa al proveedor, también se permite que éste designe al cliente como su agente para comprar la mercancía en su nombre. En este caso, el cliente primero compra la mercancía en nombre de su financista y toma posesión de ella como tal. A continuación, compra la mercancía al financista por un precio diferido. [39]
La idea de que el vendedor no puede utilizar murâbaḥah si son posibles modos de financiación con participación en las ganancias, como mudarabah o musharakah , es apoyada por otros eruditos, incluidos los del Consejo de Ideología Islámica . [16] [19]
Pero estos sistemas implican riesgos de pérdida y los modos de financiación basados en la participación en los beneficios no pueden garantizar los ingresos de los bancos. La Murabahah , con su margen fijo, ofrece al vendedor (es decir, al banco/financiero) un flujo de ingresos más predecible. Se estima que el 80% de los préstamos islámicos se realizan mediante la Murabahah . [40] M. Kabir Hassan informa de que las cuentas Murabaha son bastante rentables. En 2005, "la eficiencia media de costes" de las Murabaha era del "74%, mientras que la eficiencia media de los beneficios" era incluso superior, del 84%. Hassan afirma que "aunque los bancos islámicos son menos eficientes a la hora de contener los costes, suelen ser eficientes a la hora de generar beneficios". [41]
El banquero islámico y autor Harris Irfan escribe que el uso de la murabaha "se ha desviado tanto de su propósito original que se ha convertido en el método más común de financiación de la liquidez interbancaria y los préstamos corporativos en la industria financiera islámica". [42] Varios economistas han señalado el predominio de la murabahah en las finanzas islámicas, a pesar de su inferioridad teológica respecto de la repartición de beneficios y pérdidas. [43] [44] [45] Un erudito ha acuñado el término "síndrome de la murabaha " para describir esto. [46]
El tratamiento contable de la murâbaḥah, así como su divulgación y presentación en los estados financieros, varía de un banco a otro. Si no se puede determinar el costo exacto de los artículos, se venden sobre la base de la musawamah (regateo). [5] Los distintos bancos utilizan este instrumento en proporciones variables. Por lo general, los bancos utilizan la murâbaḥah en la financiación de activos, la propiedad, las microfinanzas y la importación y exportación de productos básicos. [47] El Fondo Monetario Internacional informa que las transacciones de murâbaḥah se utilizan "ampliamente para financiar el comercio internacional, así como para la financiación interbancaria y la gestión de la liquidez a través de una transacción de varios pasos conocida como tawarruq, que a menudo utiliza productos básicos comercializados en la Bolsa de Metales de Londres" (LME). [8]
La transacción murabaha básica es una compra de costo más beneficio en la que el artículo que compra el banco es algo que el cliente quiere pero no tiene efectivo en el momento para comprarlo directamente. [48] Sin embargo, hay otras transacciones murabaha en las que el cliente quiere/necesita efectivo y el producto/mercancía que compra el banco es un medio para un fin (violando así el requisito explicado por Usmani y otros).
Además de ser utilizados por los bancos islámicos, los contratos murabahah han sido utilizados por fondos de inversión islámicos (como SHUAA Capital de Arabia Saudita y Al Bilad Investment Company), [4] y sukuk (también llamados bonos islámicos) (un ejemplo es un sukuk de 2005 emitido por Arcapita Bank sukuk en 2005). [4]
(También llamado Bai' muajjal [49], abreviado BBA, y conocido como venta a crédito o venta con pago diferido). Según se informa, el modo más popular de financiación islámica es el murabaha de costo más margen en un entorno de venta a crédito ( Bay bithaman 'ajil ) con "una promesa vinculante adicional para el cliente de comprar la propiedad, replicando así el préstamo garantizado de manera que cumpla con la 'Shari'a'". El concepto fue desarrollado por Sami Humud, y poco después de que se volviera popular, la banca islámica comenzó su fuerte crecimiento a fines de la década de 1970. [50]
Otra fuente (el bufete de abogados Skrine) distingue entre los productos bancarios Murabahah y Bay' bithaman 'ajil (BBA), diciendo que en BBA la divulgación del precio de costo del artículo que se financia no es una condición del contrato. [51]
Una variante de la murabahah (conocida como "Murabahah para el ordenante de compra" según Muhammad Tayyab Raza) permite al cliente actuar como "agente" del banco, de modo que compra el producto utilizando los fondos prestados del banco. [39] El cliente luego devuelve el dinero al banco de manera similar a un préstamo en efectivo. Si bien esto no es "preferible" desde el punto de vista de la sharia, evita costos adicionales y el problema de que una institución financiera carezca de la experiencia para identificar el producto exacto o mejor o de la capacidad para negociar un buen precio. [52]
(También Bay' al-'Inah ). Esta forma simple de murabahah implica que el banco islámico compre algún objeto del cliente (como su casa o vehículo de motor) por dinero en efectivo, luego le venda el objeto al cliente a un precio más alto, con un pago diferido en el tiempo. El cliente ahora tiene efectivo y le pagará al banco una suma mayor de dinero en el tiempo. Esta semejanza con un préstamo convencional ha llevado a que el bay' al-ina sea criticado como una artimaña para obtener un préstamo en efectivo devuelto con intereses. [53] Fue utilizado por varias instituciones financieras islámicas modernas a pesar de la condena de los juristas, pero en los últimos años su uso es "muy limitado", según Harris Irfan. [54]
El tawarruq (también llamado " murabaha inverso " [14] y a veces " murabaha de productos básicos" ) [55] también permite al cliente bancario pedir prestado dinero en efectivo en lugar de financiar una compra, [56] y también ha sido criticado por algunos juristas. [57] A diferencia de un bay al-ina , involucra a otra parte además del cliente, el banco islámico y el vendedor del producto. En el tawarruq, el cliente compraría cierta cantidad de un producto básico (un producto básico que no es un "medio de intercambio" o está prohibido en la riba al-fadl, como oro, plata, trigo, cebada, sal, etc.) [14] del banco para pagarlo en cuotas durante un período de tiempo y vender ese producto básico en el mercado al contado (el comprador del producto básico es la parte adicional) por dinero en efectivo. [54] [58] [59] (La compra y venta de materias primas normalmente la realiza el banco en nombre del cliente, [14] de modo que "todo lo que cambia de manos son papeles que se firman y luego se devuelven", según un investigador). [56] Un ejemplo sería comprar $10,000 en cobre a crédito por $12,000 a pagar en dos años, y vender inmediatamente ese cobre al comprador al contado de terceros por $10,000 en efectivo. Hay tarifas adicionales involucradas en las compras y ventas de materias primas en comparación con un préstamo en efectivo, pero los $2000 adicionales se consideran "ganancia", no "interés" y, por lo tanto, no haram según los defensores.
Según el banquero islámico Harris Irfan, esta complicación "no ha convencido a la mayoría de los eruditos de que esta serie de transacciones sea válida en la Sharia". [60] [Nota 5] Debido a que la compra y venta de materias primas en Tawarruq no tenía ningún propósito funcional, los bancos y los financieros se sienten fuertemente tentados a renunciar a ella. Los eruditos islámicos han notado que, si bien ha habido "miles de millones de dólares de transacciones de tawarruq basadas en materias primas", no ha habido un valor equivalente de las materias primas comercializadas. [62] El FMI afirma que " el tawarruq se ha vuelto controvertido entre los eruditos de la Sharia debido a que su uso se aparta del espíritu de las finanzas islámicas". [8] Pero algunos eruditos destacados han tolerado la murabaha de materias primas "para el crecimiento de la industria [de las finanzas islámicas]". [6] Irfan afirma que (al menos a partir de 2015) las juntas de la Sharia de algunos bancos (como el Banco Islámico de Abu Dhabi ), han tomado una postura contra el Tawarruq y estaban "considerando formas 'más puras' de financiación" (como la mudarabah ). [63] Para "contrarrestar la obvia violación del espíritu de la prohibición de la riba", algunos bancos han requerido la complicación (y el gasto) de dos corredores de materias primas adicionales además del cliente y el financista. [56] [64]
Por otra parte, Faleel Jamaldeen afirma que los contratos de “commodity murabaha ” [55] se utilizan para financiar las necesidades de liquidez a corto plazo de las transacciones interbancarias islámicas, [55] [65] aunque no pueden utilizar oro, plata, cebada, sal, trigo o dátiles como materias primas [66] ya que esto está prohibido por la Riba al-Fadl . Entre los bancos islámicos que utilizan Tawarruq (a partir de 2012), según Jamaldeen, se incluyen el United Arab Bank, QNB Al Islamic, Standard Chartered de los Emiratos Árabes Unidos y el Bank Muaamalat de Malasia. [14]
En Estados Unidos, la Oficina del Contralor de la Moneda —que regula a los bancos con licencia nacional— ha permitido murabaha :
Carta interpretativa nº 867. Noviembre de 1999 ... En el mercado financiero actual, los préstamos adoptan muchas formas... las propuestas de financiación de murabaha son funcionalmente equivalentes a los préstamos inmobiliarios garantizados y a la financiación de inventarios y equipos, actividades que forman parte del negocio bancario, o son una consecuencia lógica de ellos. [67] [68]
Los eruditos islámicos ortodoxos como Taqi Usmani enfatizan que la murâbaḥah solo debe usarse como una estructura de último recurso cuando no hay instrumentos disponibles para compartir ganancias y pérdidas . [25] El propio Usmani describe la murâbaḥah como una "transacción límite" con "líneas de distinción muy finas" en comparación con un préstamo con intereses, como "susceptible de mal uso" y "no una forma ideal de financiamiento". [25] Lamenta que
Muchas instituciones que se financian mediante murabahah determinan su beneficio o margen sobre la base del tipo de interés vigente, utilizando en su mayoría como criterio la LIBOR (tasa interbancaria de oferta en Londres). [21]
Otro pionero, Mohammad Najatuallah Siddiqui , ha lamentado que "como resultado de desviar la mayor parte de sus fondos hacia la murabaha, las instituciones financieras islámicas pueden estar fallando en su papel esperado de movilizar recursos para el desarrollo de los países y comunidades a los que sirven", [69] e incluso estar provocando "una crisis de identidad del movimiento financiero islámico". [70] [Nota 6]
Algunos musulmanes (entre otros, Rakaan Kayali) se quejan de que el murabaha no elimina el interés, ya que garantiza por sí mismo la cantidad de ganancias que recauda, [23] y, por lo tanto, equivale a un Ḥiyal o "truco" legal para derrotar la intención de la sharia. [54] Khalid Zaheer lo considera un ejemplo de cómo dos contratos clásicos que cumplen con la sharia ( Murabahah y Bai Muajjal ) pueden combinarse para formar un contrato que no cumple con la sharia. [74]
Los críticos no ortodoxos de la murâbaḥah han considerado abstracta o sospechosa la distinción entre fijar un precio "contra una mercancía" y "contra el dinero" (la primera está permitida y la segunda prohibida porque "el dinero no tiene utilidad intrínseca"). [75] Según El-Gamal, se la ha calificado de "préstamo meramente ineficiente". [61] [Nota 7] Sin embargo, las críticas a la transacción se han dirigido principalmente contra su aplicación. Los críticos se quejan de que en la mayoría de las transacciones de murâbaḥah del mundo real las mercancías nunca cambian de manos (la mercancía nunca aparece en el balance del banco) [6] y, a veces, no hay mercancías en absoluto, sino simplemente flujos de efectivo entre bancos, corredores y prestatarios. A menudo, la mercancía es completamente irrelevante para el negocio del prestatario y ni siquiera existen suficientes mercancías relevantes en el mundo para dar cuenta de todas las transacciones que tienen lugar. [20] Frank Vogel y Samuel Hayes también señalan que las transacciones de murabaha multimillonarias en Londres han sido "populares durante muchos años", donde "muchos dudan de que los bancos realmente asuman la posesión, incluso de manera constructiva, del inventario". [Nota 8]
El banquero islámico Irfan lamenta el hecho de que "no sólo el mercado monetario murabaha está insuficientemente desarrollado y es ilíquido, sino que además su cumplimiento de la sharia ha sido cuestionado", a menudo por eruditos islámicos que no son conocidos por su estrictez. [63]
Nejatullah Siddiqi advirtió a la comunidad bancaria islámica que la supuesta diferencia entre los modos de financiación basados en murabahah , bay' salam y los préstamos convencionales era incluso menor de lo que parecía:
Se dice que algunas de estas modalidades de financiación contienen algunos elementos de riesgo, pero todos estos riesgos son asegurables y, en realidad, están asegurados contra ellos. La incertidumbre o el riesgo al que está expuesta la empresa que se financia de ese modo se transmiten íntegramente a la otra parte. Un sistema financiero construido exclusivamente en torno a estas modalidades de financiación difícilmente puede reivindicar superioridad sobre un sistema basado en el interés en términos de equidad, eficiencia, estabilidad y crecimiento. [79]
Hacia 1999, el Tribunal Sharia Federal de Pakistán dictaminó que el "sistema de recargo... en boga" entre los bancos de Pakistán era contrario a los mandatos islámicos. [28] Usmani señaló (de forma muy similar a las quejas anteriores) que los bancos paquistaníes no cumplían los requisitos murabaha adecuados , es decir, no compraban realmente un producto o compraban uno "que ya era propiedad del cliente". [80]
Mientras que en las finanzas convencionales los pagos atrasados o los préstamos morosos se desalientan mediante la acumulación de intereses, en las finanzas islámicas el control y la gestión de las cuentas atrasadas se ha convertido en un "problema molesto", según Muhammad Akran Khan. [81] Otros coinciden en que es un problema. [35] [36] [Nota 9] Según Ibrahim Warde,
Los bancos islámicos se enfrentan a un serio problema de retrasos en los pagos, por no hablar de impagos directos, ya que algunas personas se aprovechan de todos los mecanismos legales y religiosos dilatorios... En la mayoría de los países islámicos se han establecido diversas formas de sanciones y recargos por demora, que luego se han prohibido o se han considerado inaplicables. Los recargos por demora, en particular, se han asimilado a la usura. Como resultado, "los deudores saben que pueden pagar a los bancos islámicos en último lugar, ya que hacerlo no implica ningún costo" [81] [83]
Warde también se queja de que
"Muchos empresarios que habían tomado prestadas grandes cantidades de dinero durante largos períodos de tiempo aprovecharon la oportunidad de la islamización para acabar con los intereses acumulados de su deuda, pagando sólo el capital, normalmente una suma insignificante si se tienen en cuenta años de inflación de dos dígitos. [81] [83]
Algunas sugerencias para resolver el problema incluyen que el gobierno o el banco central penalicen a los morosos "privándolos" del uso de "cualquier institución financiera" hasta que paguen (Taqi Usmani en Introducción a las finanzas islámicas ), aunque esto requeriría una sociedad completamente islamizada. [36] Cobrar cargos por pagos atrasados pero donarlos a la caridad, [10] [11] [12] Cobrar cargos por pagos atrasados sólo cuando el comprador "se haya negado deliberadamente a realizar un pago". [Nota 10]
Como la financiación murabaha es una financiación “basada en activos” (y debe serlo para evitar la riba según el pensamiento islámico ortodoxo), requiere que los financieros compren y vendan propiedades. Pero los marcos regulatorios en la mayoría de los países prohíben a los intermediarios financieros como los bancos “poseer o comerciar con propiedades inmobiliarias” (según el académico Mahmud El-Gamal). [84] Además, cuando el financista tiene el título de propiedad de la propiedad que se vende, puede perderlo “si el financista es demandado, pierde y se declara en quiebra”, y esto puede suceder cuando un cliente ha pagado la mayor parte/casi la totalidad del precio del producto/propiedad. Para evitar estos peligros, se crean los SPV ( vehículos de propósito especial ) para mantener el título de propiedad y también “servir como partes de varios acuerdos sobre obligaciones de reparaciones y seguros”, como lo exigen los juristas islámicos. Sin embargo, los SPV implican costos adicionales que generalmente no se soportan en las finanzas convencionales. [84]
Un ejemplo de contrato Murabaha es el siguiente: Adam acude a un banco Murabaha para financiar la compra de un automóvil de 10.000 dólares de “Cash-Only-Automobiles”. El banco acepta comprar el automóvil de “Cash-Only-Automobiles” por 10.000 dólares y luego vendérselo a Adam por 12.000 dólares, que Adam deberá pagar en cuotas iguales durante los dos años siguientes.
Si bien el costo para Adam es aproximadamente el de un préstamo del 10% anual, el Banco Murabaha que utiliza esta transacción sostiene que es diferente porque el monto que Adam debe es fijo y no aumenta si se retrasa en los pagos. Por lo tanto, la financiación es una venta con fines de lucro y no de usura .
Otro argumento a favor de que la murahaba cumple con la sharia es que se compone de dos transacciones, ambas halal (permisibles):
El Islam permite comprar un coche por 10.000 dólares y venderlo por 12.000.
También permite realizar compras con pago diferido.
Sin embargo, aquí no se menciona el hecho de que el mismo automóvil que se vende por $12,000 con pago diferido se vende por $10,000 en efectivo. Básicamente, Adam tiene dos opciones:
La decisión de Adam de comprar el coche en el banco Murabaha refleja su deseo de no pagar el precio total del coche hoy. En otras palabras, prefiere pagar una parte del precio hoy y endeudarse con el resto.
El Banco Murabaha acepta que Adam le deba el precio de su automóvil a cambio de que la cantidad que se le debe sea $2,000 más que el precio actual del automóvil.
¿El banco le cobró a Adam una remuneración predeterminada por el uso de su dinero [intereses]? Sí. El banco le cobró $2,000 a Adam por usar sus $10,000 para comprar un auto.
El hecho de que no se impongan sanciones si Adam se retrasa en sus pagos simplemente significa que el monto de los intereses en el contrato murabaha se fija en 2.000 dólares. [23] Esto equivale a un Ḥiyal o un "truco" legal para frustrar la intención de la sharia. [54]
Sin embargo, la posición predominante parece ser que los acreedores pueden imponer sanciones por pagos atrasados, que deben ser donados, ya sea por el acreedor o directamente por el cliente, a una organización benéfica, pero una tarifa fija que se pagará al acreedor como compensación por el costo del cobro también es aceptable para muchos fuqaha.
El banco sólo puede imponer sanciones por pagos tardíos si acepta "purificarlos" donándolos a una organización benéfica.
Por lo tanto, no debe tomarse [
Murabahah
] como un modo islámico ideal de financiación, ni como un instrumento universal para todo tipo de financiación. Debe tomarse como un paso transitorio hacia el sistema islámico ideal de financiación basado en
musharakah
o
mudarabah
.
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