El factoring es una transacción financiera y un tipo de financiación de deudores en la que una empresa vende sus cuentas por cobrar (es decir, facturas ) a un tercero (llamado factor ) con un descuento . [1] [2] [3] A veces, una empresa factoriza sus activos por cobrar para satisfacer sus necesidades de efectivo presentes e inmediatas. [4] [5] El forfaiting es un acuerdo de factoring utilizado en la financiación del comercio internacional por exportadores que desean vender sus cuentas por cobrar a un forfaiter. [6] El factoring se conoce comúnmente como factoring de cuentas por cobrar, factoring de facturas y, a veces, financiación de cuentas por cobrar. La financiación de cuentas por cobrar es un término que se utiliza con mayor precisión para describir una forma de préstamo basado en activos contra cuentas por cobrar. La Asociación de Finanzas Comerciales es la asociación comercial líder de las industrias de préstamos y factoring basados en activos. [7]
En Estados Unidos , el factoring no es lo mismo que el descuento de facturas (que se denomina cesión de cuentas por cobrar en la contabilidad estadounidense, tal como lo propaga el FASB dentro de los GAAP ). [8] [1] El factoring es la venta de cuentas por cobrar, mientras que el descuento de facturas ("cesión de cuentas por cobrar" en la contabilidad estadounidense) es un préstamo que implica el uso de los activos de las cuentas por cobrar como garantía del préstamo . [1] Sin embargo, en otros mercados, como el Reino Unido, el descuento de facturas se considera una forma de factoring, que implica la "cesión de cuentas por cobrar", que se incluye en las estadísticas oficiales de factoring. [9] Por lo tanto, tampoco se considera un préstamo en el Reino Unido. En el Reino Unido, el acuerdo suele ser confidencial en el sentido de que no se notifica al deudor la cesión de la cuenta por cobrar y el vendedor de la cuenta por cobrar cobra la deuda en nombre del factor. En el Reino Unido, la principal diferencia entre el factoring y el descuento de facturas es la confidencialidad. [10] La legislación escocesa difiere de la del resto del Reino Unido en que se requiere una notificación al deudor de la cuenta para que se lleve a cabo la cesión. La Comisión de Derecho Escocés revisó esta posición y presentó propuestas a los Ministros escoceses en 2018. [11]
Hay tres partes directamente involucradas: el factor que compra la cuenta por cobrar , el que vende la cuenta por cobrar y el deudor que tiene un pasivo financiero que le obliga a realizar un pago al propietario de la factura . [1] [2] La cuenta por cobrar, generalmente asociada a una factura por trabajo realizado o bienes vendidos, es esencialmente un activo financiero que le da al propietario de la cuenta por cobrar el derecho legal de cobrar dinero del deudor cuyo pasivo financiero corresponde directamente al activo de la cuenta por cobrar. [4] [2] El vendedor vende las cuentas por cobrar con un descuento al tercero, la organización financiera especializada (también conocida como el factor) para obtener efectivo . [1] [4] [2] Este proceso a veces se utiliza en las industrias manufactureras cuando la necesidad inmediata de materia prima supera su efectivo disponible y su capacidad de compra "a cuenta" . [12] Las empresas B2B utilizan tanto el descuento de facturas como el factoring para asegurarse de tener el flujo de efectivo inmediato necesario para cumplir con sus obligaciones actuales e inmediatas. [5] [2] El factoring de facturas no es una opción de financiamiento relevante para las empresas minoristas o B2C porque generalmente no tienen clientes empresariales o comerciales, condición necesaria para el factoring.
La venta de la cuenta por cobrar transfiere la propiedad de la cuenta por cobrar al factor, lo que indica que el factor obtiene todos los derechos asociados con las cuentas por cobrar. [1] [2] En consecuencia, la cuenta por cobrar se convierte en el activo del factor , y el factor obtiene el derecho a recibir los pagos realizados por el deudor por el monto de la factura, y es libre de pignorar o intercambiar el activo de la cuenta por cobrar sin restricciones o restricciones irrazonables. [1] [2] Por lo general, se notifica al deudor de la cuenta sobre la venta de la cuenta por cobrar, y el factor factura al deudor y realiza todos los cobros; sin embargo, también ocurre el factoring sin notificación, donde el cliente (vendedor) cobra las cuentas vendidas al factor, como agente del factor. El acuerdo suele ser confidencial en el sentido de que no se notifica al deudor sobre la cesión de la cuenta por cobrar y el vendedor de la cuenta por cobrar cobra la deuda en nombre del factor. [10] Si el factoring transfiere la cuenta por cobrar " sin recurso ", el factor (comprador de la cuenta por cobrar ) debe soportar la pérdida si el deudor de la cuenta no paga el monto de la factura. [1] Si el factoring transfiere la cuenta por cobrar " con recurso ", el factor tiene derecho a cobrar el monto de la factura impaga al cedente (vendedor). [1] Sin embargo, cualquier devolución de mercancía que pueda disminuir el monto de la factura que se puede cobrar de las cuentas por cobrar es típicamente responsabilidad del vendedor, [1] y el factor típicamente retendrá el pago al vendedor de una parte de la cuenta por cobrar que se vende (la "cuenta por cobrar retenida del factor") para cubrir las devoluciones de mercancía asociadas con las cuentas por cobrar factorizadas hasta que expire el privilegio de devolver la mercancía .
La transacción de factoring consta de cuatro partes principales, todas las cuales son registradas por separado por un contador que es responsable de registrar la transacción de factoring:
El factoring es un método que utilizan algunas empresas para obtener efectivo. Algunas empresas factorizan sus cuentas cuando el saldo de efectivo disponible que tienen es insuficiente para cumplir con sus obligaciones actuales y satisfacer sus otras necesidades de efectivo, como nuevos pedidos o contratos; sin embargo, en otras industrias, como la textil o la de la confección, por ejemplo, las empresas financieramente sólidas factorizan sus cuentas simplemente porque este es el método histórico de financiación. El uso del factoring para obtener el efectivo necesario para satisfacer las necesidades inmediatas de efectivo de una empresa le permitirá mantener un saldo de efectivo continuo más pequeño. Al reducir el tamaño de sus saldos de efectivo, se dispone de más dinero para invertir en el crecimiento de la empresa.
El factoring de deuda también se utiliza como instrumento financiero para proporcionar un mejor control del flujo de caja, especialmente si una empresa tiene actualmente muchas cuentas por cobrar con diferentes condiciones de crédito que gestionar. Una empresa vende sus facturas con un descuento sobre su valor nominal cuando calcula que le resultará más rentable utilizar los ingresos para impulsar su propio crecimiento que si funcionara de manera efectiva como el "banco de su cliente". [14] En consecuencia, el factoring se produce cuando la tasa de rendimiento de los ingresos invertidos en la producción supera los costos asociados con el factoring de las cuentas por cobrar. Por lo tanto, la compensación entre el rendimiento que la empresa obtiene de la inversión en producción y el costo de utilizar un factor es crucial para determinar tanto el grado de uso del factoring como la cantidad de efectivo que la empresa tiene a mano.
Muchas empresas tienen un flujo de caja variable. Puede ser relativamente grande en un período y relativamente pequeño en otro. Por ello, las empresas consideran necesario mantener un saldo de efectivo disponible y utilizar métodos como el factoring para poder cubrir sus necesidades de efectivo a corto plazo en aquellos períodos en los que estas necesidades excedan el flujo de efectivo. Cada empresa debe decidir entonces en qué medida quiere depender del factoring para cubrir los déficit de efectivo y qué saldo de efectivo desea mantener para asegurarse de tener suficiente efectivo disponible durante los períodos de bajo flujo de efectivo.
En general, la variabilidad del flujo de caja determinará el tamaño del saldo de efectivo que una empresa tenderá a mantener, así como el grado en que tendrá que depender de mecanismos financieros como el factoring. La variabilidad del flujo de caja está directamente relacionada con dos factores:
Si el flujo de efectivo puede disminuir drásticamente, la empresa descubrirá que necesita grandes cantidades de efectivo, ya sea de los saldos de efectivo existentes o de un factor, para cubrir sus obligaciones durante este período de tiempo. Asimismo, cuanto más tiempo pueda durar un flujo de efectivo relativamente bajo, más efectivo necesitará de otra fuente (saldos de efectivo o un factor) para cubrir sus obligaciones durante este tiempo. Como se indicó, la empresa debe equilibrar el costo de oportunidad de perder un rendimiento del efectivo que de otro modo podría invertir, frente a los costos asociados con el uso del factoring.
El saldo de efectivo que mantiene una empresa es esencialmente una demanda de dinero para transacciones . Como se dijo, el tamaño del saldo de efectivo que la empresa decide mantener está directamente relacionado con su falta de voluntad para pagar los costos necesarios para utilizar un factor para financiar sus necesidades de efectivo a corto plazo. El problema que enfrenta la empresa al decidir el tamaño del saldo de efectivo que desea mantener a mano es similar a la decisión que enfrenta cuando decide cuánto inventario físico debe mantener. En esta situación, la empresa debe equilibrar el costo de obtener ingresos en efectivo de un factor contra el costo de oportunidad de perder la tasa de retorno que obtiene sobre la inversión dentro de su negocio. [15] La solución al problema es:
dónde
En la actualidad, la lógica del factoring aún incluye la tarea financiera de adelantar fondos a empresas más pequeñas de rápido crecimiento que las venden a organizaciones más grandes y con mayor capacidad crediticia. Si bien casi nunca toman posesión de los bienes vendidos, los factores ofrecen diversas combinaciones de dinero y servicios de apoyo al adelantar fondos.
Los factores suelen proporcionar a sus clientes cuatro servicios clave: información sobre la solvencia de sus clientes potenciales, tanto nacionales como internacionales, y, en el caso del factoring sin recurso, aceptación del riesgo crediticio de las cuentas "aprobadas"; mantenimiento del historial de pagos de los clientes (es decir, el libro de cuentas por cobrar); informes diarios de gestión sobre los cobros; y realización de las llamadas de cobro reales. La función de crédito externalizada amplía el mercado al que puede acceder la pequeña empresa y la aísla del impacto destructivo que amenaza la supervivencia de una quiebra o de una dificultad financiera de un cliente importante. Un segundo servicio clave es el funcionamiento de la función de cuentas por cobrar. Los servicios eliminan la necesidad y el coste de contar con personal cualificado permanente como el que se encuentra en las grandes empresas, aunque hoy en día incluso ellas están externalizando esas funciones administrativas. Más importante aún, estos servicios aseguran a los empresarios y propietarios contra una fuente importante de crisis de liquidez y contra su capital.
El proceso de factoring se puede dividir en dos partes: la apertura de la cuenta inicial y la financiación continua. La apertura de una cuenta de factoring suele tardar entre una y dos semanas e implica la presentación de una solicitud, una lista de clientes, un informe de antigüedad de las cuentas por cobrar y una factura de muestra. El proceso de aprobación implica una suscripción detallada, durante la cual la empresa de factoring puede solicitar documentos adicionales, como documentos de constitución, estados financieros y extractos bancarios. Si se aprueba, la empresa contará con una línea de crédito máxima de la que podrá disponer. En el caso del factoring con notificación, el acuerdo no es confidencial y la aprobación está supeditada a la notificación exitosa; un proceso mediante el cual las empresas de factoring envían al cliente de la empresa o al deudor de la cuenta un Aviso de cesión. El Aviso de cesión sirve para
Una vez que se configura la cuenta, la empresa está lista para comenzar a financiar facturas. Las facturas aún se aprueban de forma individual, pero la mayoría de las facturas se pueden financiar en uno o dos días hábiles, siempre que cumplan con los criterios del factor. Las cuentas por cobrar se financian en dos partes. La primera parte es el "anticipo" y cubre entre el 80% y el 85% del valor de la factura. Este monto se deposita directamente en la cuenta bancaria de la empresa. El 15% o 20% restante se devuelve, menos las tarifas de factoraje, tan pronto como la factura se paga en su totalidad a la empresa de factoraje.
El factoring sin recurso no debe confundirse con la concesión de un préstamo . [13] [1] Cuando un prestamista decide conceder crédito a una empresa basándose en activos , flujos de caja e historial crediticio, el prestatario debe reconocer un pasivo al prestamista, y el prestamista reconoce la promesa del prestatario de devolver el préstamo como un activo. [13] [1] El factoring sin recurso es una venta de un activo financiero (la cuenta por cobrar ), en la que el factor asume la propiedad del activo y todos los riesgos asociados a él, y el vendedor renuncia a cualquier título sobre el activo vendido . [13] [1] Un ejemplo de factoring es la tarjeta de crédito. El factoring es como una tarjeta de crédito donde el banco (factor) compra la deuda del cliente sin recurso al vendedor; si el comprador no paga la cantidad al vendedor, el banco no puede reclamar el dinero al vendedor o al comerciante, al igual que el banco en este caso solo puede reclamar el dinero al emisor de la deuda. [18] El factoring es diferente del descuento de facturas, que normalmente no implica informar al emisor de la deuda sobre la cesión de la deuda, mientras que en el caso del factoring el emisor de la deuda suele ser notificado en lo que se conoce como factoring de notificación. Otra diferencia entre el factoring y el descuento de facturas es que en el caso del factoring el vendedor asigna todas las cuentas por cobrar de un determinado comprador(es) al factor, mientras que en el descuento de facturas el prestatario (el vendedor) asigna un saldo de cuentas por cobrar, no facturas específicas. Por tanto, un factor está más preocupado por la solvencia crediticia de los clientes de la empresa. [4] [2] La transacción de factoring suele estructurarse como una compra de un activo financiero , es decir, las cuentas por cobrar . Un factor sin recurso asume el " riesgo crediticio " de que una cuenta no cobre debido únicamente a la incapacidad financiera del deudor de la cuenta para pagar. En los Estados Unidos, si el factor no asume el riesgo crediticio de las cuentas compradas, en la mayoría de los casos un tribunal volverá a caracterizar la transacción como un préstamo garantizado .
Cuando una empresa decide factorizar las facturas de cuentas por cobrar a un factor principal o un corredor, debe comprender los riesgos y las recompensas que implica el factoring. La cantidad de financiación puede variar según las cuentas por cobrar específicas, el deudor y la industria en la que se realiza el factoring. Los factores pueden limitar y restringir la financiación en aquellas ocasiones en las que se determina que el deudor no es solvente o el monto de la factura representa una parte demasiado grande de los ingresos anuales de la empresa. Otro aspecto que preocupa es el momento en que se calcula el costo del factoring de facturas. Es un compuesto de un cargo administrativo y los intereses devengados con el tiempo a medida que el deudor se toma el tiempo para pagar la factura original. No todas las empresas de factoring cobran intereses durante el tiempo que lleva cobrar al deudor; en este caso, solo se debe tener en cuenta el cargo administrativo, aunque este tipo de facilidad es comparativamente poco común. Hay industrias importantes que se destacan en la industria del factoring, que son:
1. Distribución 2. Venta minorista 3. Manufactura 4. Transporte 5. Servicios 6. Construcción
Sin embargo, la mayoría de las empresas pueden aplicar con éxito el factoring de facturas a su modelo de financiación.
La tasa de descuento es la tarifa que cobra una empresa de factoring por proporcionar el servicio de factoring. Dado que una transacción de factoring formal implica la compra directa de la factura, la tasa de descuento suele expresarse como un porcentaje del valor nominal de las facturas. Por ejemplo, una empresa de factoring puede cobrar un 5 % por una factura con vencimiento a 45 días. Por el contrario, las empresas que se dedican a la financiación de cuentas por cobrar pueden cobrar por semana o por mes. Por lo tanto, una empresa de financiación de facturas que cobre un 1 % por semana daría como resultado una tasa de descuento del 6 al 7 % para la misma factura.
La tasa de anticipo es el porcentaje de una factura que la empresa de factoring paga por adelantado. La diferencia entre el valor nominal de la factura y la tasa de anticipo sirve para proteger a la empresa de factoring de posibles pérdidas y para garantizar la cobertura de sus honorarios. Una vez pagada la factura, la empresa de factoring devuelve a la empresa la diferencia entre el valor nominal, el importe del anticipo y los honorarios en forma de reembolso por factoring. [19]
Si bien la diferencia entre el valor nominal de la factura y el anticipo sirve como reserva para una factura específica, muchos factores también mantienen una cuenta de reserva permanente que sirve para reducir aún más el riesgo para la empresa de factoraje. Esta cuenta de reserva suele ser del 10 al 15 % de la línea de crédito del vendedor, pero no todas las empresas de factoraje tienen cuentas de reserva.
Si bien las tarifas y los términos del factoring varían ampliamente, muchas empresas de factoring tendrán mínimos mensuales y requerirán un contrato a largo plazo como medida para garantizar una relación rentable. Si bien los períodos contractuales más cortos ahora son más comunes, los contratos y los mínimos mensuales son típicos en el factoring de "libro mayor completo", que implica factorizar todas las facturas de una empresa o todas las facturas de la empresa de un deudor en particular.
El factoring al contado, o descuento de facturas individuales, es una alternativa al "libro mayor completo" y permite a una empresa factorizar una sola factura. La flexibilidad adicional para la empresa y la falta de un volumen predecible y de mínimos mensuales para los proveedores de factoring significa que las transacciones de factoring al contado suelen tener un costo adicional.
En los Estados Unidos , según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP), las cuentas por cobrar se consideran "vendidas", según la norma FASB ASC 860-10 (o según la Declaración de Normas de Contabilidad Financiera N.º 140, párrafo 112), cuando el comprador "no tiene recurso". [20] Además, para tratar la transacción como una venta según los GAAP, la responsabilidad monetaria del vendedor en virtud de cualquier disposición de "recurso" debe estimarse fácilmente en el momento de la venta. De lo contrario, la transacción financiera se trata como un préstamo garantizado , y las cuentas por cobrar se utilizan como garantía .
Cuando se produce una operación sin recurso, el saldo de las cuentas por cobrar se elimina del estado de situación financiera. Los débitos correspondientes incluyen el gasto registrado en el estado de resultados y los ingresos recibidos del factor. [21]
El factoring como un hecho de la vida empresarial ya existía en Inglaterra antes de 1400, y llegó a América con los peregrinos, alrededor de 1620. [22] Parece estar estrechamente relacionado con las primeras actividades de la banca comercial . Sin embargo, esta última evolucionó por extensión a la financiación no relacionada con el comercio, como la deuda soberana. [23] Como todos los instrumentos financieros, el factoring evolucionó a lo largo de los siglos. Esto fue impulsado por cambios en la organización de las empresas; la tecnología, en particular los viajes aéreos y las tecnologías de comunicación no presencial, comenzando con el telégrafo , seguido por el teléfono y luego las computadoras . Estos también impulsaron y fueron impulsados por modificaciones del marco de derecho consuetudinario en Inglaterra y los Estados Unidos . [24]
Los gobiernos llegaron tarde a la facilitación del comercio financiado por factores. El common law inglés sostenía originalmente que, a menos que se notificara al deudor, la cesión entre el vendedor de facturas y el factor no era válida. La legislación del Gobierno Federal canadiense que rige la cesión de dineros adeudados por éste todavía refleja esta postura, al igual que la legislación de los gobiernos provinciales que se inspira en ella. Hasta el siglo actual, [ ¿cuándo? ] los tribunales han escuchado argumentos de que sin notificación al deudor la cesión no era válida. En los Estados Unidos, en 1949 la mayoría de los gobiernos estatales habían adoptado una regla según la cual no era necesario notificar al deudor, abriendo así la posibilidad de acuerdos de factoraje sin notificación. [25]
Originalmente, la industria tomaba posesión física de los bienes, proporcionaba anticipos en efectivo al productor, financiaba el crédito extendido al comprador y aseguraba la solidez crediticia del comprador. [26] En Inglaterra, el control sobre el comercio así obtenido dio lugar a una Ley del Parlamento en 1696 para mitigar el poder monopolístico de los factores. Con el desarrollo de empresas más grandes que construyeron sus propias fuerzas de ventas, canales de distribución y conocimiento de la solidez financiera de sus clientes, las necesidades de servicios de factoring se reconfiguraron y la industria se volvió más especializada.
En el siglo XX, en Estados Unidos, el factoring seguía siendo la forma predominante de financiación del capital de explotación para la industria textil , que en aquel momento registraba un elevado crecimiento . Esto se debió en parte a la estructura del sistema bancario estadounidense, con su multitud de bancos pequeños y las consiguientes limitaciones a la cantidad que cualquiera de ellos podía adelantar prudentemente a una empresa. [27] En Canadá, con sus bancos nacionales, las limitaciones eran mucho menos restrictivas y, por tanto, el factoring no se desarrolló tan ampliamente como en Estados Unidos. Incluso entonces, el factoring también se convirtió en la forma dominante de financiación en la industria textil canadiense.
En la primera década del siglo XXI, una justificación básica de política pública para el factoring sigue siendo que el producto se adapta bien a las demandas de empresas innovadoras y de rápido crecimiento que son fundamentales para el crecimiento económico. [28] Una segunda justificación de política pública es permitir que las empresas fundamentalmente buenas se eviten los costosos y lentos procesos de prueba y tribulaciones de la protección por quiebra para proveedores, empleados y clientes o proporcionar una fuente de fondos durante el proceso de reestructuración de la empresa para que pueda sobrevivir y crecer.
En la segunda mitad del siglo XX, la introducción de las computadoras alivió la carga contable de los factores y, posteriormente, de las pequeñas empresas. Lo mismo ocurrió con su capacidad para obtener información sobre la solvencia de los deudores. La introducción de Internet y la Web ha acelerado el proceso, al tiempo que ha reducido los costos. Hoy en día, la información crediticia y la cobertura de seguros están disponibles instantáneamente en línea. La Web también ha hecho posible que los factores y sus clientes colaboren en tiempo real en los cobros. La aceptación de documentos firmados proporcionados por fax como legalmente vinculantes ha eliminado la necesidad de la entrega física de los "originales", reduciendo así los retrasos para los empresarios.
Tradicionalmente, el factoring ha sido un negocio basado en las relaciones y las transacciones de factoring han sido en gran medida manuales y con frecuencia han implicado un componente presencial como parte del proceso de construcción de relaciones o fase de debida diligencia. Esto es especialmente cierto en el caso del factoring para pequeñas empresas, en el que las empresas de factoring tienden a centrarse local o regionalmente. El enfoque geográfico les ayuda a mitigar mejor los riesgos que, debido a su menor escala, de otra manera no podrían permitirse asumir. [29]
Para que el acuerdo sea económicamente rentable, la mayoría de las empresas de factoring tienen mínimos de ingresos (por ejemplo, al menos $500,000 en ingresos anuales) y requieren contratos anuales y mínimos mensuales. Más recientemente, han surgido varias empresas de factoring en línea, que aprovechan la agregación, el análisis y la automatización para brindar los beneficios del factoring con la conveniencia y la facilidad que ofrece Internet. [30] Algunas empresas utilizan la tecnología para automatizar algunos de los aspectos de riesgo y back-office del factoring y brindan el servicio a través de una interfaz web moderna para mayor comodidad. Esto les permite atender a una gama más amplia de pequeñas empresas con requisitos de ingresos significativamente más bajos sin la necesidad de mínimos mensuales y contratos a largo plazo. [31] Muchas de estas empresas tienen integraciones de software directas con programas de software como Quickbooks, lo que permite a las empresas recibir financiación de inmediato sin una solicitud.
La aparición de estas formas modernas no ha estado exenta de controversias. Los críticos señalan con precisión que ninguno de estos nuevos actores ha experimentado un ciclo crediticio completo y, por lo tanto, sus modelos de suscripción no han sido probados en el mercado por una contracción económica. Es más, algunos de estos nuevos modelos se basan en un formato de préstamo de mercado. No está claro si esta fuente de capital será estable en el tiempo, ya que otras empresas, en particular Lending Club , tuvieron dificultades para atraer inversores a principios de 2016, aunque los rendimientos netos parecen ser más altos en plataformas de financiación de facturas como MarketInvoice [32] y FundThrough [33] que en plataformas de préstamos comerciales como Funding Circle [34] .
Con los avances tecnológicos, algunos proveedores de factoraje de facturas se han adaptado a industrias específicas. Esto suele afectar a los servicios adicionales que ofrece el factor para adaptar mejor el servicio de factoraje a las necesidades de la empresa. Un ejemplo de esto incluye un factor especialista en contratación que ofrece nóminas y soporte administrativo con el servicio de factoraje; un factor mayorista o de distribución puede no ofrecer este servicio adicional. Estas diferencias pueden afectar el costo del servicio, el enfoque que adopta el factor al cobrar el crédito, los servicios administrativos incluidos en el servicio y el tamaño máximo de las facturas que se pueden factorizar.
Desde la recesión de 2007 en Estados Unidos, uno de los sectores de mayor crecimiento en la industria del factoring es el de los anticipos de comisiones inmobiliarias. Los anticipos de comisiones funcionan de la misma manera que el factoring, pero se realizan con agentes inmobiliarios autorizados sobre sus comisiones inmobiliarias pendientes y futuras. Los anticipos de comisiones se introdujeron por primera vez en Canadá, pero rápidamente se extendieron a los Estados Unidos. Por lo general, el proceso consiste en una solicitud en línea de un agente inmobiliario, que firma un contrato en el que vende comisiones futuras con un descuento; luego, la empresa de factoring transfiere los fondos a la cuenta bancaria del agente.
El sector sanitario es un caso especial en el que el factoring es muy necesario debido a los largos ciclos de pago del gobierno, las compañías de seguros privadas y otros pagadores externos, pero es difícil debido a los requisitos de la HIPAA . Por este motivo, las empresas de factoring de cuentas por cobrar médicas se han desarrollado para apuntar específicamente a este nicho.
El factoring es una práctica habitual en el sector de la construcción debido a los largos ciclos de pago, que pueden llegar a los 120 días o más. Sin embargo, el sector de la construcción tiene características que resultan riesgosas para las empresas de factoring. Debido a los riesgos y la exposición a los embargos de los mecánicos , el peligro de las condiciones de "pago contra pago", la existencia de facturación progresiva, el uso de retenciones y la exposición a los ciclos económicos, la mayoría de las empresas de factoring "generalistas" evitan por completo las cuentas por cobrar de la construcción. Eso ha creado otro nicho de empresas de factoring que se especializan en cuentas por cobrar de la construcción. [35]
Las empresas de transporte suelen recurrir al factoring para cubrir gastos iniciales, como el combustible. Las empresas de factoring que se dedican a este nicho ofrecen servicios para ayudar a los conductores en la carretera, incluida la posibilidad de verificar facturas y fondos en copias enviadas por escáner, fax o correo electrónico, y la opción de colocar los fondos directamente en una tarjeta de combustible, que funciona como una tarjeta de débito. Las empresas de factoring también ofrecen programas de anticipo de combustible que proporcionan un anticipo en efectivo a los transportistas tras la recogida confirmada de la carga.
En el sector de la contratación, el factoring es una solución eficaz, a menudo utilizada por las agencias de contratación temporal que deben asegurarse de que su empresa tiene los fondos disponibles cada semana para realizar el pago a los trabajadores que han colocado.
Las grandes empresas y organizaciones, como los gobiernos, suelen tener procesos especializados para abordar un aspecto del factoring: la redirección del pago al factor tras la recepción de la notificación del tercero (es decir, el factor) al que se realizará el pago. Muchos, pero no todos, en dichas organizaciones conocen el uso del factoring por parte de las pequeñas empresas y distinguen claramente entre su uso por parte de las pequeñas empresas de rápido crecimiento y las que se recuperan.
Distinguir entre la asignación de la responsabilidad de realizar el trabajo y la asignación de fondos al factor es fundamental para los procesos del cliente o deudor. Las empresas han comprado a un proveedor por una razón y, por lo tanto, insisten en que esa empresa cumpla con el compromiso de trabajo. Sin embargo, una vez que se ha realizado el trabajo, es indiferente a quién se le paga. Por ejemplo, General Electric tiene procesos claros a seguir que distinguen entre su trabajo y las sensibilidades de pago. [ cita requerida ] Los contratos directos con el gobierno de los EE. UU. requieren una cesión de reclamaciones, que es una enmienda al contrato que permite los pagos a terceros (factores).
Los riesgos para un factor incluyen: [36]
En el factoring inverso o financiación de la cadena de suministro, el comprador vende su deuda al factor. De esa manera, el comprador asegura la financiación de la factura y el proveedor obtiene una mejor tasa de interés. [37]
