La econometría financiera es la aplicación de métodos estadísticos a los datos del mercado financiero . [1] La econometría financiera es una rama de la economía financiera , en el campo de la economía . Las áreas de estudio incluyen los mercados de capital, [2] las instituciones financieras, las finanzas corporativas y el gobierno corporativo. Los temas a menudo giran en torno a la valoración de activos de acciones individuales, bonos, derivados, monedas y otros instrumentos financieros.
Se diferencia de otras formas de econometría porque el énfasis suele estar en el análisis de los precios de los activos financieros negociados en mercados competitivos y líquidos.
Las personas que trabajan en el sector financiero o que realizan investigaciones sobre él suelen utilizar técnicas econométricas en diversas actividades, por ejemplo, en apoyo de la gestión de carteras y en la valoración de valores. La econometría financiera es esencial para la gestión de riesgos cuando es importante saber con qué frecuencia se prevé que se produzcan resultados de inversión "malos" en los próximos días, semanas, meses y años.
Los tipos de temas con los que los econometristas financieros suelen estar familiarizados incluyen:
La Sociedad de Econometría Financiera (SoFiE) [5] es una red global de académicos y profesionales dedicados a compartir investigaciones e ideas en el campo de rápido crecimiento de la econometría financiera. Es una organización independiente sin fines de lucro, comprometida con la promoción y expansión de la investigación y la educación mediante la organización y el patrocinio de conferencias, programas y actividades en la intersección de las finanzas y la econometría, incluidos los vínculos con los fundamentos macroeconómicos. SoFiE fue cofundada por Robert F. Engle y Eric Ghysels .
Entre las revistas de primera calidad que publican investigaciones sobre econometría financiera se encuentran Econometrica , Journal of Econometrics y Journal of Business & Economic Statistics . El Journal of Financial Econometrics [6] se centra exclusivamente en la econometría financiera. Está editado por Federico Bandi y Andrew Patton y tiene una estrecha relación con SoFiE.
El Premio Nobel de Economía se ha otorgado por su importante contribución a la econometría financiera; en 2003 a Robert F. Engle "por sus métodos de análisis de series temporales económicas con volatilidad variable en el tiempo" y a Clive Granger "por sus métodos de análisis de series temporales económicas con tendencias comunes" [7] y en 2013 a Eugene Fama , Lars Peter Hansen y Robert J. Shiller "por su análisis empírico de los precios de los activos". [8] Otros investigadores muy influyentes son Torben G. Andersen, Tim Bollerslev y Neil Shephard . [9]