Desde finales de la década de 2000, la República Popular China (RPC) ha buscado internacionalizar su moneda oficial, el Renminbi (RMB). La internacionalización del RMB se aceleró en 2009, cuando China estableció el mercado de bonos dim sum y amplió el Proyecto Piloto de Liquidación de RMB para el Comercio Transfronterizo , que ayuda a establecer fondos de liquidez en RMB en el extranjero. [1] [2] El RMB fue la octava moneda más negociada en el mundo en 2013 [3] y la séptima más negociada a principios de 2014. A finales de 2014, el RMB ocupaba el quinto lugar como la moneda más negociada. según el informe de SWIFT, el 2,2% del pago de SWIFT detrás del JPY (2,7%), la GBP (7,9%), el EUR (28,3%) y el USD (44,6%). En febrero de 2015, el RMB se convirtió en la segunda moneda más utilizada para el comercio y los servicios, y alcanzó la novena posición en el comercio de divisas. Las cuotas de Inversor Institucional Extranjero Calificado (RQFII) en RMB también se ampliaron a otros cinco países: el Reino Unido (prorrogada el 15 de octubre de 2013), Singapur (22 de octubre de 2013), Francia (20 de junio de 2014), Corea (18 de julio de 2014), Alemania ( 18 de julio de 2014) y Canadá (8 de noviembre de 2014), cada uno con cuotas de 80 mil millones de yenes, excepto Canadá y Singapur (50 mil millones de yenes). Anteriormente, sólo se permitía a Hong Kong, con una cuota de ¥270 mil millones.
El lanzamiento de Shanghai-Hong Kong Stock Connect (SSE y HKEx) en noviembre de 2014 llevó a China a la siguiente etapa de internacionalización. En enero de 2015, el primer ministro chino, Li Keqiang, anunció un segundo Stock Connect planificado que vincularía las bolsas de Shenzhen y Hong Kong . La internacionalización del RMB y las reformas cambiarias (FX) de China están evolucionando rápidamente [ ¿cuándo? ] y se espera una convertibilidad total en los próximos años. [4] En 2014, Hong Kong eliminó el límite de conversión de 20.000 RMB por día para sus residentes. [5]
Historia
Hasta los primeros años del siglo XXI, el Renminbi no era totalmente convertible y su flujo de entrada y salida de China enfrentaba fuertes restricciones. Siguiendo instrucciones del gobierno chino, el Banco Popular de China (PBoC) inició el proceso de convertibilidad total a partir de 2008 aproximadamente. Esto ha consistido en permitir el uso del RMB fuera de China para todas las transacciones de cuenta corriente, como el comercio, el pago de servicios, pago de intereses, pago de dividendos, etc. y el uso de RMB para determinadas transacciones aprobadas de la cuenta de capital, como la inversión extranjera directa (IED) y la inversión directa en el exterior (ODI). Los bancos centrales y los bancos extraterritoriales participantes pueden invertir el exceso de RMB en el mercado de bonos interbancarios continental a través del Mercado Interbancario de Bonos de China (cuota CIBM), invertir en China continental (a través de la cuota RQFII ), invertir en el extranjero desde el continente (a través de la cuota QDII ), incluyendo la inversión individual onshore hasta offshore a través del programa de Inversores Individuales Nacionales Calificados (el llamado QDII2). [1]
Antes de 2004, el yuan no estaba permitido fuera de China. En 2004, China comenzó a permitir el comercio fronterizo de yuanes, especialmente en las fronteras sur y oeste. [1] La HKMA planteó por primera vez al Banco Popular de China la idea de introducir negocios personales en renminbi en Hong Kong ya en noviembre de 2001, para facilitar los intercambios económicos y sociales entre Hong Kong y el continente y canalizar ordenadamente los billetes en renminbi de Hong Kong de vuelta al continente. a través del sistema bancario. En noviembre de 2003, el Consejo de Estado aprobó la introducción del negocio personal en renminbi en Hong Kong, a lo que siguió el nombramiento del Banco de Compensación y el establecimiento de vínculos con el sistema de pago y acuerdos para la entrega transfronteriza de billetes en renminbi. Los bancos de Hong Kong comenzaron a ofrecer servicios de recepción de depósitos en renminbi, cambio de divisas, remesas y tarjetas de débito y crédito a cuentas personales el 25 de febrero de 2004. [2] En mayo de 2014 [actualizar], el 1,47% de los pagos mundiales se liquidaban en RMB, que ocupaba el puesto El RMB es la séptima moneda más negociada del mundo. [7] La liquidación comercial mensual promedio en RMB aumentó de 320 mil millones de yenes en 2013 a 480 mil millones de yenes en 2014.
2007: Creación de bonos Dim Sum y mercado de bonos extraterritoriales en RMB.
El mercado de bonos dim sum generalmente se refiere a bonos denominados en RMB emitidos en Hong Kong. La mayoría de los bonos dim sum están denominados en CNH, pero algunos están vinculados a CNY (pero se pagan en USD). En julio de 2007, el Banco de Desarrollo de China emitió por primera vez bonos dim sum por un valor total de 657 millones de dólares . [8] Estos activos financieros se emitieron a inversores extranjeros en renminbi , en lugar de en la moneda local. [9]
En junio de 2009, China permitió a las instituciones financieras de Hong Kong emitir bonos dim sum. HSBC fue la primera institución que los emitió. En agosto de 2010, McDonald fue la primera corporación que emitió bonos dim sum. En octubre, el Banco Asiático de Desarrollo (BAD) recaudó un bono a 10 años por valor de 1.200 millones de yenes y se convirtió en la primera agencia supranacional que emitió bonos dim sum y también en el primer emisor que cotiza en la HKSE . El mercado de bonos dim sum creció 2,3 veces entre 2010 (35.800 millones de yenes) y 2013 (116.600 millones de yenes), con un saldo pendiente a finales de 2013 de 310.000 millones de RMF. [2]
En agosto de 2012, China y Taiwán firmaron un memorando de entendimiento sobre nuevos acuerdos cambiarios a través del Estrecho, y en marzo de 2013, China Trust Commercial Bank se convirtió en el primero en emitir bonos RMB en el mercado de Taiwán (bonos Formosa). En noviembre, el CCB (Hong Kong) emitió un bono de Formosa después de que los bancos del continente se volvieron elegibles. [10]
2008: Proyecto piloto de liquidación de RMB para el comercio transfronterizo
Fuente: [1]
Fase I: el 24 de diciembre de 2008, China permitió la importación y exportación en RMB entre (i) la provincia de Yunnan y los países de GMS, incluidos los países de la ASEAN (ii) la provincia de Guangdong y Hong Kong y Macao.
Fase II: el 1 de julio de 2009, China anunció oficialmente la regulación del Proyecto Piloto de Liquidación del RMB y abrió Shanghai y cuatro ciudades de Guangdong (Guangzhou, Shenzhen, Zhuhai y Dongguan) con Hong Kong, Macao y los países de la ASEAN.
El 1 de julio de 2010, se amplió a Empresas Designadas del Continente (MDE) en 20 zonas piloto (4 municipios [Beijing, Tianjin, Chongqing, Shanghai], 12 provincias [Liaoning, Jiangsu, Zhejiang, Fujian, Shandong, Hubei, Guangdong, Hainan, Sichuan, Yunnan, Jilin, Heilongjiang] y 4 regiones autónomas [Guangxi, Mongolia Interior, Xinjing Uygur, Tíbet]), que permiten pagos transfronterizos de partidas de cuenta corriente con cualquier país del mundo.
En 2014, los acuerdos comerciales transfronterizos en RMB alcanzaron los 5,9 billones de RMB, lo que supone un aumento del 42,6% (año tras año), lo que representa el 22% del volumen comercial de China.
El 17 de agosto de 2010 , el Banco Popular de China emitió una política para permitir a los bancos centrales, los bancos de compensación extraterritoriales de RMB y los bancos participantes extraterritoriales invertir el excedente de RMB en títulos de deuda o en el mercado interbancario de bonos nacional. En octubre, China abrió aún más la IED y la ODI en RMB (Acuerdo Piloto en RMB de Inversión Directa en el Exterior) y nominó a Xinjiang como la primera provincia piloto (que, a principios de 2011, se amplió a 20 áreas piloto). [15] En noviembre de 2010, China y Rusia comenzaron a comerciar con sus propias monedas, abandonando el dólar estadounidense como medio de cambio en el comercio bilateral. [16] A esto pronto le siguió Japón en diciembre de 2011. [17] El 19 de diciembre, se lanzó la negociación directa de yuanes contra baht tailandeses en el CFETS (sistema interbancario de negociación de divisas) en Yunnan y el 31 de diciembre, el PBC publicó el anuncio de del Banco Popular de China en relación con la implementación de medidas para el programa piloto que permite a las empresas de gestión de fondos y a las empresas de valores aprobadas como inversores institucionales extranjeros calificados en renminbi (RQFII) invertir en el mercado de valores nacional. El programa RQFII permite que los fondos de inversión en RMB se establezcan en Hong Kong e inviertan en los mercados de valores de China continental. [18]
En el primer trimestre de 2011 , el renminbi superó al rublo ruso en términos de volumen de comercio internacional por primera vez en la historia. [19]
2013: Zona de Libre Comercio de Shanghai (SFTZ)
En junio de 2013, el Reino Unido se convirtió en el primer país del G-7 en establecer una línea oficial de swap de divisas con China. [20]
La Zona de Libre Comercio de Shanghai (SFTZ) se inauguró el 29 de septiembre de 2013 y los detalles clave de su implementación se anunciaron en mayo de 2014. La SFTZ se estaba utilizando como campo de pruebas para reformas comerciales, de inversión y financieras, antes de su implementación a nivel nacional. El RMB puede fluir libremente entre Cuentas de Libre Comercio (TLC), cuentas nacionales de no residentes y cuentas extraterritoriales. También se permiten transacciones entre cuentas locales residentes fuera de SFTZ y FTA con la misma entidad, siempre que no involucren transacciones de cuentas de capital que aún no estén aprobadas por el PBoC y SAFE . [4]
En 2013, el RMB es la octava moneda más negociada del mundo. [21]
En julio de 2014 , 25 países habían firmado el Acuerdo de Swap Bilateral del RMB con el Banco Popular de China con facilidades totales de más de 2,7 billones de yenes.
La escala del mercado extraterritorial del renminbi (CNH) todavía es limitada en este momento: los depósitos extraterritoriales en renminbi (alrededor de 1,5 billones de yenes, de los cuales el 70% están en Hong Kong) representan sólo alrededor del 1% de los depósitos en el país (alrededor de ¥100 billones). que es mucho menor que la proporción del 30% de los depósitos en dólares estadounidenses en el extranjero frente a los del interior del país. El volumen de negocios diario promedio del mercado de divisas en renminbi (CNH) extraterritorial fue de aproximadamente 20 mil millones de dólares estadounidenses a finales de 2013. [2] El 17 de noviembre, sincronizado con el debut de Shanghai-Hong Kong Stock Connect, la HKMA elevó la conversión diaria de yuanes. tope (20.000 yenes). [22]
2016: Financiamiento transfronterizo
A partir del 3 de mayo de 2016, el Banco Popular de China amplió su programa piloto para la gestión macroprudencial de la financiación transfronteriza desde las zonas francas a todo el país.
2019: Se levantan el QFII y el RQFII
En septiembre de 2019, SAFE anunció que se revocaban las cuotas QFII (lanzadas en 2002) y RQFII (desde 2011). La participación del RMB como moneda de pago global ocupó el puesto número 5 en agosto de 2019, con una participación de mercado del 2,22 % precedida por el USD (42,52 %), el EUR (32,06 %), la GBP (6,21 %) y el JPY (3,61 %) [23]
2020: QFII y RQFII se fusionaron
En septiembre de 2020, el Banco Popular de China y SAFE anunciaron que QFII y RQFII, los dos principales programas de inversión entrante, se combinarán a partir de noviembre. Otros cambios incluyen una solicitud simplificada, un ciclo de revisión más corto, sin restricciones para intermediarios, requisitos de presentación de datos reducidos y un alcance de inversión ampliado. Por otra parte, SAFE otorgó 3.360 millones de dólares adicionales a 18 instituciones en el marco del plan QDII, con lo que el plan total ascendió a 107.340 millones de dólares entre 157 instituciones. [24]
FTSE Russell incluye bonos del gobierno chino en el FTSE World Government Index (WGBI).
RMB como moneda de reserva
El camino hacia la internacionalización del RMB está lejos de estar completo. [25]
En primer lugar, el tamaño de la economía nacional debe ser grande en relación con las demás.
En segundo lugar, también es importante la estabilidad económica en forma de baja inflación, pequeños déficits presupuestarios y crecimiento estable. El historial de China de políticas gubernamentales de apoyo y estabilidad macroeconómica sin duda ha contribuido al atractivo del RMB en los últimos años. El estallido de la burbuja japonesa a principios de los años 1990 fue posiblemente una de las principales razones por las que se estancó la internacionalización del yen.
En tercer lugar, un fuerte apoyo oficial e institucional. Esta fue una razón importante para la adopción del dólar como moneda global después de la Segunda Guerra Mundial , formalizada a través del sistema de Bretton Woods . China lo ha estado haciendo en los últimos años, promoviendo el uso del RMB y su infraestructura con la ASEAN , Rusia, Reino Unido, Alemania, Canadá, Australia, etc. En el Foro de Desarrollo de China en marzo de 2014, el Banco Popular de China ( El Banco Popular de China) destacó la importancia de fortalecer las regulaciones financieras, establecer un esquema de seguro de depósitos y mejorar los mecanismos de salida impulsados por el mercado para las instituciones financieras, al tiempo que impulsa reformas.
En cuarto lugar, se necesitan mercados de capital profundos, abiertos y bien regulados para que la moneda pueda utilizarse para financiar el comercio y proporcionar un mercado de valores suficientemente grande para los inversores. La apertura del mercado de capitales interno de China será un paso importante para que el RMB se convierta en una moneda de inversión importante. Ésta es un área donde el progreso ha sido deliberadamente lento. Para que el RMB sea verdaderamente global y se convierta en una moneda de reserva más ampliamente mantenida, es necesario que los inversores extranjeros tengan un mayor acceso a los mercados de capital locales, una liquidez global aún mayor en el RMB y canales de flujo transfronterizo más amplios.
El 14 de agosto de 2020, el Banco Popular de China publicó el "Informe sobre la internacionalización del RMB en 2020". El informe afirma que la función del RMB como moneda de reserva ha ido surgiendo gradualmente. En el primer trimestre de 2020, la participación del RMB en las reservas mundiales de divisas aumentó al 2,02%, un récord. A finales de 2019, el Banco Popular de China ha establecido bancos de compensación de RMB en 25 países y regiones fuera de China continental, lo que ha hecho que el uso del RMB sea más seguro y los costos de transacción hayan disminuido. [26]
2003. El Banco Popular de China designa al BoC-HK como banco de compensación y liquidación en RMB.
2004, se permiten depósitos en RMB en Hong Kong. A finales de 2013, los depósitos en RMB ascendían a 860 mil millones de yenes, un aumento con respecto a los 315 mil millones de yenes en 2010, lo que representa alrededor del 12 por ciento del total de los depósitos en el sistema bancario de Hong Kong, frente al 1 por ciento en 2008. [25]
2006 (abril), el gobierno chino anunció el esquema de Inversor Institucional Nacional Calificado (QDII), que permite a las instituciones y residentes chinos confiar a los bancos comerciales chinos la inversión en productos financieros en el extranjero. Inicialmente, la inversión se limitó a productos de renta fija y del mercado monetario.
2007, establecimiento del mercado de bonos en RMB extraterritoriales ('bonos dim sum'), cuyo tamaño se ha duplicado cada año desde 2008.
2008 (diciembre), implementación del Proyecto Piloto de Liquidación de RMB para el Comercio Transfronterizo. Se firmó el primer Acuerdo de Swap Bilateral con Corea del Sur.
En diciembre de 2011 (diciembre), el PBC publicó el anuncio del Banco Popular de China sobre la implementación de medidas para el programa piloto que permitirá a las empresas de gestión de fondos y a las empresas de valores aprobadas como inversores institucionales extranjeros calificados en renminbi (RQFII) invertir en el mercado de valores nacional. El programa RQFII permite que los fondos de inversión en RMB se establezcan en Hong Kong e inviertan en los mercados de valores de China continental. [18] En julio de 2014, el esquema RQFII se extendió a seis países con cuotas totales aprobadas de ¥640 mil millones.
En diciembre de 2013, el RMB superó al euro y se convirtió en la segunda moneda más utilizada en la financiación del comercio mundial después del dólar estadounidense, según la Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (SWIFT). [28]
2014 (abril), la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) y la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) anunciaron en una declaración conjunta un programa de negociación de prueba conocido como Shanghai-Hong Kong Stock Connect, que permitirá un cruce bidireccional. -Inversiones en acciones de mercado por parte de inversores calificados de China continental y Hong Kong. El programa piloto operará entre la Bolsa de Valores de Shanghai (SSE), la Bolsa de Valores de Hong Kong Limited (SEHK), China Securities Depository and Clearing Corporation Limited (ChinaClear) y Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC). SSE y SEHK permitirán a los inversores negociar acciones elegibles que coticen en los mercados de cada uno a través de firmas de valores o corredores de valores locales. [29]
2014 (mayo), se materializó la Zona de Libre Comercio de Shanghai y posteriormente (15 de julio), SAFE emitió la Circular 36 para extender los beneficios a las empresas con inversión extranjera (IEF) en otros 16 parques industriales y zonas económicas. [30]
En agosto de 2014: i) más de 10.000 instituciones financieras hacen negocios en RMB, frente a solo 900 en junio de 2011; (ii) el RMB se utiliza ahora para liquidar el 18% del comercio total de China, frente a sólo el 3% en 2010; (iii) China tiene acuerdos de swap de divisas con 25 bancos centrales por un monto total de más de 2,7 billones de yenes; (iv) ahora hay ocho centros oficiales de compensación de RMB en el extranjero: Hong Kong, Macao, Taiwán, Singapur, Londres, Alemania, Corea y el último es Canadá (firmado en noviembre de 2014).
2014 (17 de noviembre), el Shanghai-Hong Kong Stock Connect debutó con fuerza, alcanzando su límite de negociación de 13.000 millones de RMB en un día a las 13:57 hora de Hong Kong (menos de cinco horas después de la apertura de los mercados).
2015 (julio), el Banco Popular de China abre el mercado de bonos interbancarios de 5,7 billones de dólares a bancos centrales extranjeros, fondos soberanos e instituciones financieras internacionales. Anteriormente, la cuota se asignaba a los inversores extranjeros interesados caso por caso. Los inversores pertinentes pueden realizar transacciones de bonos en efectivo, repos, préstamos de bonos, contratos a plazo de bonos, swaps de tipos de interés, acuerdos de tipos a plazo y otras transacciones permitidas por el BPC. Los inversores institucionales extranjeros pertinentes pueden decidir por sí mismos el tamaño de sus inversiones.
2015 (11 de agosto), el Banco Popular de China mejoró el mecanismo de cotización del USD/CNY para que esté más basado en el mercado. [31]
2016 (24 de febrero), el Banco Popular de China levantó la barrera al mercado de bonos interbancarios de China (IBB), el tercer mercado crediticio más grande del mundo (48 billones de RMB).
En 2016 (3 de mayo), el Banco Popular de China implementó el programa piloto para la gestión macroprudencial de la financiación transfronteriza desde la zona de libre comercio a todo el país.
2016 (24 de junio), negociación directa de RMB/KRW en CFETS
2016 (agosto), el Banco Mundial , la primera emisión de bonos DEG en CIBM (500 millones de DEG, a 3 años pagaderos en RMB) con una relación entre oferta y cobertura de 2,47 [34]
2016 (1 de octubre), el RMB está incluido en la cesta de DEG (es decir, 41,73 % USD, 30,93 % EUR, 8,33 % JPY, 8,09 % GBP y 10,92 % CNY)
2017 (16 de mayo), PBC y HKMA anunciaron conjuntamente Bond Connect para permitir el comercio de bonos entre inversores institucionales de China continental y de Hong Kong [35]
2018 (marzo), lanzamiento del contrato de futuros de petróleo, denominado en yuanes, en la Bolsa Internacional de Energía de Shanghai. [36]
2019 (3 de julio), chongwa (Macao) Financial Assets Exchange Co., Ltd (MOX). y China central Depository & Clearing Co., Ltd. celebraron una ceremonia de firma de un memorando de cooperación en Macao. Esta firma es la combinación perfecta de la infraestructura del mercado de bonos de Macao y la infraestructura del mercado de bonos continental, lo que marca la interconexión de los mercados de bonos nacionales y extranjeros en términos de emisión, registro y custodia.
2019 (11 de junio). Se eliminan las cuotas RQFII y QFII
La participación del RMB en el mercado de divisas en 2020 aumentó al 4,3% (un 0,3% más que en 2016), ocupando el quinto lugar a nivel mundial, pero solo se utiliza para el 1,76% de los pagos, a pesar de que China contribuye con el 10% del comercio mundial de bienes. Más de 70 bancos centrales y autoridades monetarias ya han incorporado el RMB a sus reservas de divisas. El Banco Popular de China dijo que China facilitará aún más el uso transfronterizo del RMB para impulsar el comercio y la inversión. [37]
Implicaciones para la industria financiera
Liquidación comercial : la internacionalización del RMB permite a las empresas extranjeras que comercian con empresas de China continental liquidar el comercio en RMB, reduciendo así el costo de divisas, abriendo oportunidades a mercados más grandes y, a menudo, asegurando mejores condiciones comerciales.
Financiamiento y endeudamiento : la creación de dim sum y mercados extraterritoriales de bonos en RMB ofrecen a los préstamos en RMB la oportunidad de acceder a fuentes de financiación competitivas y diversificadas. También abre oportunidades para inversores minoristas e internacionales.
Gestión de capital : las empresas de zonas de libre comercio pueden pedir prestado y prestar fondos directamente al extranjero (mancomunación de efectivo en RMB). Esto permite a las empresas multinacionales gestionar de forma centralizada sus fondos y realizar pagos directamente en RMB a nivel mundial. [38]
Según la Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (SWIFT), muchas instituciones financieras están desarrollando capacidades de liquidación comercial, pagos, divisas, derivados y compensación en RMB porque la internacionalización del RMB ha generado nuevas fuentes de ingresos para los bancos. [39]
[Necesita más detalles sobre los impactos en ciertos aspectos de la internacionalización del RMB, por ejemplo, sobre la importancia de BSA, los bancos de compensación extraterritoriales, el índice de precios de las materias primas respecto del RMB, el RMB como moneda de reserva de los bancos centrales, etc.]
Lista de acuerdos de swap bilaterales de RMB
Lista de licencias y cuotas del programa RQFII
Lista de bancos de compensación extraterritoriales de RMB
El importe acumulado de compensación en RMB alcanzó los 40 billones de yuanes y creció un 1.300% entre 2013 y 2014.
Centros de compensación propuestos
Centros del renminbi fuera de China
Australia
China es el mayor socio comercial de Australia (120 mil millones de dólares australianos en 2013) y en marzo de 2012, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) firmó el Acuerdo de Swap Bilateral de RMB a tres años con el Banco Popular de China por un valor de 200 mil millones de RMB.
El 18 de febrero de 2014, la Australian Securities Exchange Limited ("ASX") y el BoC firmaron un acuerdo de compensación y liquidación en RMB (en Australia). En abril, el RBA anunció que invertiría hasta el 5% de sus reservas de divisas en bonos soberanos en RMB. [113] El 17 de noviembre, el RBA y el Banco Popular de China firmaron un memorando de entendimiento para establecer acuerdos oficiales de compensación en RMB en Australia y el Banco Popular de China concedió una cuota RQFII de 50.000 millones de RMB a Australia, lo que permitirá a las instituciones financieras domiciliadas en Australia aprobadas invertir en los mercados nacionales de bonos y acciones de China utilizando el RMB. [80]
Canadá
El 8 de noviembre de 2014, Canadá se convirtió en el primer país de América en firmar un acuerdo monetario recíproco con China, permitiendo negocios directos entre el dólar canadiense y el yuan chino. [114]
Alemania (BoC)
El 19 de junio de 2014, sobre la base del MoU firmado por el Banco Popular de China y el Bundesbank, el Banco Popular de China autorizó a la sucursal de Frankfurt del Banco de China a actuar como banco de compensación del RMB en Frankfurt. [115] China es el principal proveedor de bienes de la UE y su tercer mayor mercado de exportación. El comercio anual entre la UE y China podría crecer 1,5 veces en una década (hasta 660.000 millones de euros). Alemania es el mayor socio comercial de China en la UE (138.600 millones de euros en 2013), lo que representó el 45% de las exportaciones de la UE a China y el 28% de las importaciones de la UE desde China. El RMB se utilizó en un 29% en la eurozona (y en un 38% en los países europeos no pertenecientes a la eurozona), frente al 19% del año anterior. El volumen de depósitos en RMB ascendió a 100.000 millones a finales de 2013. [116]
Hong Kong y Macao (BoC)
Desde 2010, los depósitos de CNH han crecido 12 veces, de 90 mil millones de RMB a 1,125 mil millones en el primer semestre de 2014, mientras que los acuerdos comerciales manejados por los bancos de Hong Kong y los bonos CNH en circulación aumentan 107 veces (de 27 mil millones de RMB a 2,926 mil millones) y 12 veces (de 30 mil millones de RMB a 384 mil millones). ) respectivamente. [117] En 2014, Hong Kong sigue siendo el mayor centro offshore de RMB (CNH) fuera de China continental. El 10 de abril, la CSRC y la SFC de Hong Kong anunciaron conjuntamente que el programa piloto Shanghai-Hong Kong Stock Connect (SHKSC), que permite a los inversores de Hong Kong comprar acciones A que cotizan en Shanghai y viceversa, comenzará a funcionar el 13 de octubre de 2014 con la cuota de inversiones internas en acciones tipo A por parte de residentes de Hong Kong de 300.000 millones de CNY [79] (la apertura real fue el 17 de noviembre, cuando se alcanzó el límite diario, principalmente en el comercio en dirección norte, después de que el mercado abriera menos de cinco horas).
Londres (CCB)
En 2013, Londres representó más del 60% de toda la actividad comercial denominada en renminbi fuera del territorio chino, [118] con un volumen diario que ascendió a £3,1 mil millones. [119]
El 18 de junio de 2014, el Banco Popular de China nombró al China Construction Bank (Londres) para que actuara como banco de compensación del RMB en Londres. [120] El Reino Unido lidera Europa con un crecimiento del 123,6 % en los pagos en RMB entre julio de 2013 y julio de 2014. [121]
En 2018, Londres ocupó el segundo lugar (después de Hong Kong, 79,05%) en liquidación en RMB (5,17%) a través de SWIFT, seguida de Singapur, Estados Unidos y Taiwán. Sin embargo, Londres encabezó la lista (36,07%) en términos de transacciones de divisas en RMB (transacciones interbancarias basadas en MT300), seguida de Hong Kong (29,61%).
Luxemburgo
En mayo de 2011, el primer bono Dim sum emitido por una empresa europea fuera de la Gran China cotizó en la Bolsa de Luxemburgo . [122]
En el primer trimestre de 2014, Luxemburgo confirmó su posición como número uno en el negocio del renminbi en Europa y tercero a nivel mundial. Los depósitos en RMB aumentaron un 24% hasta los ¥79,4 mil millones en comparación con el final del año 2013. [123]
En mayo de 2014 cotizó en la Bolsa de Luxemburgo el primer bono Dim Sum emitido por una entidad china en la Eurozona , el llamado bono Schengen . [124]
Luxemburgo es el mayor centro de liquidación de valores en RMB y el lugar líder en bonos denominados en RMB en Europa, con 79.000 millones de RMB en depósitos y más de 261.000 millones de RMB en fondos de inversión registrados. [125]
Malasia
En octubre de 2011, Khazanah Nasional Bhd emitió el primer sukuk en el extranjero denominado RMB, recaudando 500 millones de RMB.
En julio de 2014, SWIFT clasificó a Malasia entre los diez principales centros offshore de RMB. Su volumen de liquidación comercial en RMB se triplicó desde 2010 hasta alcanzar los 3.000 millones de RMB (en 2013), mientras que los depósitos en RMB (10.700 millones) y el volumen de divisas (580 millones de dólares al día) aumentaron más de diez y quince veces desde 2010, respectivamente. A mediados de 2014, la emisión de bonos en RMB de una empresa malasia alcanzó los 4.400 millones de RMB. [100]
El 5 de enero de 2015, el Banco Popular de China designó al Banco de China (Malasia) como banco de compensación del yuan en Malasia.
Moscú
El 15 de diciembre de 2010, la Bolsa Interbancaria de Divisas de Moscú (MICEX) se convirtió en el primer mercado regulado en negociar el renminbi fuera de China, con un volumen de negocios relativamente modesto en la primera sesión de ¥4,9 millones, o 22,8 millones de rublos , después de una hora de negociación. [126]
En 2011, MICEX se incorporó a la Bolsa de Moscú , donde el renminbi continuó cotizándose frente al rublo. En 2012, el volumen de renminbi comercializado aumentó un 70% en comparación con el año anterior. [127]
De abril a junio de 2013, el valor medio diario del renminbi negociado en la Bolsa de Moscú casi se cuadruplicó, superando los ¥30 millones por primera vez. El 3 de julio de 2013, alcanzó un máximo histórico de 55,2 millones de yenes. [128]
París
En 2013, los depósitos denominados en renminbi en París ascendieron a ¥10 mil millones, lo que lo convierte en el segundo mayor depósito de moneda china en Europa después de Londres. [129]
Singapur (ICBC)
En 2013, la ciudad-estado de Singapur se convirtió en el tercer centro de divisas (FX) más grande del mundo, detrás del Reino Unido y los Estados Unidos [130]. En octubre de ese año, los planes para que el dólar de Singapur se negociara directamente contra el renminbi fueron finalizados. [131]
Según la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), el uso del renminbi en Singapur ha aumentado un 40% desde 2012, con un total de depósitos denominados en renminbi valorados en más de ¥140 mil millones. [132]
El 7 de febrero de 2013, el Banco Popular de China designó al ICBC (Singapur) como banco de compensación del yuan en Singapur. [133]
El 7 de marzo de 2013, el Banco Popular de China renovó la BSA de 3 años con MAS y duplicó la línea de crédito a 150 mil millones de yenes (30 mil millones de dólares de Singapur ) [134].
En junio de 2014, el Banco Popular de China y la MAS anunciaron conjuntamente la iniciativa del Parque Industrial de Suzhou (SIP), que sugería claramente el reconocimiento por parte de China de Singapur como un centro offshore de Yuan después de Hong Kong (con Qianhai) y Taiwán (con Kunshan). [135]
El 28 de octubre de 2014 se inició el comercio directo de divisas entre el dólar de Singapur y el renminbi (CNY/SGD). [136] El dólar de Singapur se añadió a la plataforma del Sistema de Comercio de Divisas de China (CFETS), que a partir del 28 de octubre de 2014 ofrece operaciones y transacciones financieras entre el yuan y diez monedas extranjeras. [137]
Corea del Sur (BoCOM)
El 4 de julio de 2014, el Banco Popular de China nombró al Bank of Communication (Seúl) banco de compensación del RMB en Corea del Sur. [138]
Suiza
El 21 de julio de 2014, el Banco Popular de China y el Banco Nacional Suizo firmaron un acuerdo bilateral de intercambio de divisas. [139]
Taiwán (BoC)
El 11 de diciembre de 2012, el Banco Popular de China autorizó al Banco de China (Taipei) a actuar como Banco de Compensación de RMB en Taiwán. [140] El depósito de CNH en Taiwán, con 301.000 millones de RMB, ocupa el segundo lugar después de Hong Kong (945.000 millones) en noviembre de 2014.
Tokio
En 2012, comenzaron las transacciones directas entre el yen japonés y el renminbi, y Sumitomo Mitsui Banking Corporation actuó como el primer banco japonés importante en aceptar depósitos en renminbi. [141]
Lista de bancos extranjeros que comercian con renminbi
La revista de noticias alemana Der Spiegel criticó las medidas chinas para intentar establecer el yuan como moneda de reserva como poco realistas, ya que hacerlo requeriría en última instancia eliminar los controles de capital, que China se resiste a levantar porque le permiten establecer un tipo de cambio favorable. [142]
Uso en Zimbabwe
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