El 8 de marzo de 2020, Arabia Saudita inició una guerra de precios del petróleo con Rusia , lo que facilitó una caída trimestral del 65% en el precio del petróleo . [1] La guerra de precios fue desencadenada por una ruptura del diálogo entre la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y Rusia sobre los recortes de producción de petróleo propuestos en medio de la pandemia de COVID-19 . [1] Rusia abandonó el acuerdo, lo que provocó la caída de la alianza OPEP+ .
Antes del inicio de la guerra de precios, los precios del petróleo ya habían caído un 30% desde principios de 2020 debido a una caída de la demanda. [2] En las primeras semanas de marzo, los precios del petróleo estadounidense [ ambiguos ] cayeron un 34%, el petróleo crudo cayó un 26% y el petróleo Brent cayó un 24%. [3] [4] La guerra de precios fue una de las principales causas y efectos de la consiguiente caída del mercado de valores de 2020 . [5]
A principios de abril de 2020 y nuevamente en junio de 2020, Arabia Saudita y Rusia acordaron recortes en la producción de petróleo. [6] [7] El precio del petróleo pasó a ser negativo el 20 de abril. Aunque la producción de petróleo se puede desacelerar, no se puede detener por completo, e incluso el nivel de producción más bajo posible resultó en una mayor oferta que demanda. Como tal, quienes tenían futuros de petróleo estuvieron dispuestos a pagar para deshacerse de contratos de petróleo que esperaban no poder almacenar, lo que resultó en enormes ganancias. [8] [9]
A partir de 2014, la producción estadounidense de petróleo de esquisto aumentó su participación de mercado; A medida que otros productores continuaron produciendo petróleo, [10] [11] los precios se desplomaron desde más de 114 dólares por barril en 2014 a alrededor de 27 dólares en 2016. En septiembre de 2016, Arabia Saudita y Rusia acordaron cooperar en la gestión del precio del petróleo, creando una alianza informal. de productores de la OPEP y no OPEP que se denominó "OPEP+". En enero de 2020, la OPEP+ había recortado la producción de petróleo en 2,1 millones de barriles por día (bpd), siendo Arabia Saudita la que realizó las mayores reducciones de producción. [12]
Como resultado de la pandemia de COVID-19 , la producción fabril y la demanda de transporte cayeron, lo que también redujo la demanda general de petróleo y provocó la caída de los precios del petróleo. [13] El 15 de febrero de 2020, la Agencia Internacional de Energía pronosticó que el crecimiento de la demanda caería a la tasa más baja desde 2011, con un crecimiento para todo el año cayendo de 325.000 barriles por día a 825.000 barriles por día, y una contracción del consumo en el primer trimestre de 435.000 barriles por día. [14] Aunque la demanda de petróleo estaba cayendo a nivel mundial, una caída de la demanda en los mercados de China, la mayor desde 2008, desencadenó una cumbre de la OPEP en Viena el 5 de marzo de 2020. En la cumbre, la OPEP acordó recortar la producción de petróleo en 1,5 millones adicionales. barriles por día hasta el segundo trimestre del año (un recorte de producción total de 3,6 millones de bpd con respecto al acuerdo original de 2016), y se espera que el grupo revise la política el 9 de junio durante su próxima reunión. [15] La OPEP pidió a Rusia y a otros miembros de la OPEP+ que no pertenecen a la OPEP que respeten la decisión de la OPEP. [12] El 6 de marzo de 2020, Rusia rechazó la demanda, lo que marcó el fin de la asociación no oficial, y los precios del petróleo cayeron un 10% después del anuncio. [16] [17]
A principios de febrero de 2020, la administración Trump había impuesto sanciones a la mayor compañía petrolera rusa, Rosneft . [18] Es posible que Rusia haya visto la guerra del petróleo como una forma de tomar represalias contra las sanciones estadounidenses , afirman algunos medios de comunicación. [19]
Tanto los funcionarios rusos como los sauditas niegan la existencia de una guerra de precios entre ellos o contra cualquier otro país. El secretario de prensa de la presidencia rusa, Dmitry Peskov, afirmó que, si fuera necesario, los nuevos contratos previstos se podrán ejecutar inmediatamente. [ cita necesaria ] Durante las negociaciones, los funcionarios rusos han argumentado que era demasiado pronto para realizar recortes antes de comprender el impacto total que tiene el brote de virus en los precios del petróleo, y que un déficit existente de alrededor de un millón de barriles por día, causado por la agitación política en Libia , estaba ayudando a compensar una caída de la demanda en ese momento. [20]
Pavel Sorokin, del Ministerio de Energía ruso, duda de que los recortes funcionen, afirmando las siguientes citas: "No podemos luchar contra una situación de caída de la demanda cuando no hay claridad sobre dónde está el fondo". "Es muy fácil quedar atrapado en un círculo cuando, al recortar una vez, se llega a una situación aún... peor en, digamos, dos semanas: los precios del petróleo se recuperarían pronto antes de volver a caer a medida que la demanda continuara cayendo". cuando se le pregunta en las entrevistas. Más informes confirman que la parte rusa hizo una propuesta para extender los actuales recortes combinados de la OPEP+ de 1,7 millones de barriles por día durante al menos 3 meses, con el fin de evaluar el impacto real que la crisis del coronavirus tiene en la demanda de petróleo antes de más recortes, y la OPEP finalmente se negó. . [21]
El 8 de marzo de 2020, Arabia Saudita anunció descuentos inesperados en los precios de entre 8 y 6 dólares por barril para clientes de Europa , Asia y Estados Unidos . El anuncio desencadenó una caída libre de los precios del petróleo y otras consecuencias ese día, con el crudo Brent cayendo un 30%, la mayor caída desde la Guerra del Golfo . [23] [24] El West Texas Intermediate , un grado de petróleo crudo utilizado como punto de referencia en el precio del petróleo, cayó un 20%. El 9 de marzo de 2020, los mercados bursátiles de todo el mundo registraron importantes pérdidas gracias, en parte, a una combinación de guerra de precios y temores por la pandemia de coronavirus. Los efectos se sintieron también fuera de los precios del petróleo y de los mercados bursátiles; Tras el anuncio, el rublo ruso cayó un 7% hasta su nivel más bajo en cuatro años frente al dólar estadounidense . [25] En los días posteriores al anuncio, los precios y los mercados del petróleo se recuperaron algo: los precios del petróleo aumentaron un 10% y la mayoría de los mercados bursátiles se recuperaron el día después del Lunes Negro. [26] [27] El 10 de marzo, Arabia Saudita anunció que aumentaría su producción de 9,7 millones de barriles por día a 12,3 millones, mientras que Rusia planeaba aumentar la producción de petróleo en 300.000 barriles por día. [28] En ese momento, la capacidad de producción de petróleo a corto plazo de Aramco era de alrededor de 12 millones de bpd (mantenida en 10,5 millones de bpd), [29] y la empresa recibió instrucciones de ampliarla a 13 millones. [30]
Como la demanda siguió cayendo drásticamente, los precios del petróleo cayeron aún más, alcanzando un mínimo de 17 años el 18 de marzo, donde el Brent se cotizaba a 24,72 dólares el barril y el WTI a 20,48 dólares el barril. [31]
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Los precios del petróleo siguieron deprimidos durante el resto de marzo. El 2 de abril, el presidente estadounidense Donald Trump , después de una importante presión interna, llamó al príncipe heredero de Arabia Saudita, Mohammed bin Salman , y amenazó con retirar el apoyo militar estadounidense si la OPEP y sus aliados no reducían la producción de petróleo. [32] Al día siguiente, el presidente ruso Vladimir Putin ordenó al ministro de energía, Alexander Novak , que preparara una reunión extraordinaria de la OPEP y declaró que la producción mundial podría reducirse en 10 millones de barriles. En respuesta a la declaración de Putin, los precios del petróleo subieron. [33] Incluso con un recorte de 10 millones de bpd, la Agencia Internacional de Energía estimó que las reservas mundiales de petróleo seguirían aumentando en 15 millones de bpd. El director de la AIE, Fatih Birol , afirmó que 50 millones de puestos de trabajo relacionados con el refinado de petróleo y el comercio minorista estaban en riesgo a nivel mundial. [34] Los precios del petróleo estadounidense aumentaron un 25% el 2 de abril, el mayor aumento en un día de la historia. El petróleo Brent subió a 32 dólares el 3 de abril. [35]
Más tarde, el 3 de abril, los ministros de Asuntos Exteriores y de Energía sauditas publicaron declaraciones criticando a Putin y culpando a Rusia por no participar en el acuerdo OPEP+. [36]
El 9 de abril, Rusia y Arabia Saudita acordaron recortes en la producción de petróleo. Reuters informó que "Si Arabia Saudita no lograba controlar la producción, los senadores estadounidenses pidieron a la Casa Blanca que imponga sanciones a Riad, retire las tropas estadounidenses del reino e imponga aranceles a la importación del petróleo saudita". [37]
La OPEP esperaba que la demanda cayera en 6,8 millones de bpd, [38] para luego reducirse hasta en 35 millones de bpd. El 9 de abril, la OPEP y Rusia acordaron una reducción de 10 millones de bpd. Estados Unidos esperaba que su producción cayera en 2 millones de bpd a finales de año. La OPEP solicitó a México un recorte de 400.000 bpd. [1] México propuso recortar su producción de petróleo en 100.000 bpd durante dos meses, de 1.781 mbd a 1.681 mbd. [39] [40]
La diferencia en el precio de entrega del WTI entre meses resultó en un contango inusualmente alto ; comprar petróleo físico barato para almacenarlo y venderlo más tarde. [41] [42]
El 20 de abril, el precio del petróleo WTI para entrega en mayo (que vence el 21 de abril) cayó a territorio negativo (-37 dólares/bbl) por primera vez en la historia debido a la depresión de la demanda y a la insuficiente capacidad de almacenamiento, particularmente en el WTI [22]. [41] [42] ubicación de medición en Cushing, Oklahoma , donde se encuentran los oleoductos y la capacidad de trabajo es de alrededor de 76 millones de barriles (la capacidad de almacenamiento técnico es de 92 millones de barriles). [43] [44] El 24 de abril, Cushing alcanzó casi 64 millones de barriles, o el 81% de su capacidad. [45] [46] Los precios de la gasolina también cayeron. [47] 104 petroleros llegaron a las costas estadounidenses para descargar más petróleo. [48]
Mientras que el WTI cayó el 20 de abril, parte del petróleo canadiense cayó a 0 dólares, interrumpiendo parte de la producción, [49] y el petróleo Brent cayó a 18 dólares el barril. [50]
Los ingresos petroleros son un ingreso gubernamental importante para varios países productores de petróleo. El bajo precio del petróleo ejerció presión sobre las finanzas estatales. [51] [52]
Saudi Aramco , un petróleo crudo que afecta la economía india de 35 a 40 mil millones de dólares previstos a 25 a 30 mil millones de dólares. [53] El gobierno también aumentó su techo de deuda del 30 al 50 por ciento del PIB, debido tanto a los precios del petróleo como al impacto de la pandemia, y planeó recortar su gasto en un 5 por ciento, ya que se esperaba que su déficit presupuestario aumentara del 6 al 50 por ciento. 9 por ciento. [54]
El gobierno ruso había pronosticado inicialmente que tendría un superávit de 930 mil millones de rublos (11,4 mil millones de dólares) en 2020, pero tras el estallido de la guerra de precios afirmó que esperaba tener un déficit. El rublo ha caído, habiendo caído más del 30 por ciento entre principios de 2020 y el 18 de marzo. [31]
Antes de su apertura el 9 de marzo de 2020 (lunes), el mercado de futuros del Dow Jones Industrial Average cayó más de 1.300 puntos y, como resultado, suspendió las operaciones debido a una combinación de preocupaciones por el coronavirus y la guerra de precios del petróleo. [5] El lunes 9 de marzo de 2020 , los mercados bursátiles a nivel mundial experimentaron importantes caídas debido a una combinación de pánico por la pandemia de COVID-19 y la guerra de precios entre Arabia Saudita y Rusia. El Dow Jones cayó más de 2.000 puntos, o un 7,8%, superando la predicción del mercado de futuros y convirtiéndose en la mayor caída de puntos de su historia. [55] Otros mercados de valores se vieron afectados de manera similar: el S&P 500 se contrajo un 7,6% y el NASDAQ Composite se contrajo un 7,2%. El FTSE MIB de Italia sufrió la mayor caída en porcentaje, con una caída del 11%. [56] En los Estados Unidos, las caídas activaron disyuntores diseñados para evitar caídas del mercado de valores, lo que provocó pausas de 15 minutos en las operaciones. [57]
En respuesta a la caída del precio, múltiples productores de petróleo de América del Norte suspendieron la perforación de nuevos pozos. [58] Los productores de petróleo de esquisto en América del Norte generalmente requieren precios del petróleo superiores a 40 dólares por barril para sostener sus operaciones, y se espera que los recortes en nuevos yacimientos petrolíferos anulen el crecimiento esperado en la producción de petróleo de Estados Unidos. [59] A 35 dólares por barril de petróleo crudo, sólo 16 productores de esquisto podrían operar nuevos pozos de manera rentable, y la mayoría de los productores esperaban un precio por barril de 55 a 65 dólares en 2020. [60] La consultora Wood Mackenzie estimó que con el Brent a 25 dólares /barril, el 10% de la producción de petróleo a nivel mundial no podría cubrir su costo operativo base, particularmente los productores de crudo pesado como Venezuela, México [61] y las arenas bituminosas de Canadá, donde el precio cayó por debajo de los 5 dólares por barril. [62] Las previsiones de la Administración de Información Energética de EE.UU. muestran que la producción de petróleo crudo de EE.UU. caería de 13,2 millones de bpd en mayo de 2020 a 12,8 millones de bpd en diciembre de 2020 debido a la guerra de precios, y luego caería a 12,7 millones de bpd en 2021. [63 ]
En Estados Unidos, Whiting Petroleum Corporation , que producía 120.000 barriles por día, fue el primer gran productor en declararse en quiebra debido a la caída del precio del petróleo. [64] Diamond Offshore Drilling , un contratista de perforación en alta mar , también se declaró en quiebra, citando la guerra de precios y la caída de la demanda de petróleo debido a la pandemia de coronavirus.
Los productores de petróleo iraquíes y kuwaitíes también anunciaron descuentos en los precios a sus compradores, aunque el descuento de Irak fue menor que el de Arabia Saudita. [65] Los Emiratos Árabes Unidos también anunciaron un aumento de la producción a 4 millones de barriles por día, superior a la capacidad de producción estimada del país de 3,5 millones de bpd. [66] Saad al-Kaabi, ministro de Estado para Asuntos Energéticos de Qatar, describió la guerra de precios como un "error muy grande" en una entrevista de junio de 2020. [67]
Noruega , el mayor exportador de petróleo de Europa, vio una caída de su moneda a mínimos históricos frente al euro, y el Banco Central Noruego preparó una intervención monetaria por primera vez en dos décadas. [68] El Banco Central de Nigeria también devaluó su naira frente al dólar, mientras que el mercado de valores del país y los precios de los bonos (junto con los de Angola ) cayeron. [69]
(principios de marzo) En las semanas siguientes, los precios del West Texas Intermediate (WTI) cayeron a un mínimo de alrededor de $20, marcando una caída trimestral récord del 65%.
{{cite web}}: Mantenimiento CS1: varios nombres: lista de autores ( enlace )Los precios del petróleo sufrieron un colapso histórico el lunes después de que Arabia Saudita conmocionó al mercado al lanzar una guerra de precios contra Rusia, otrora aliada.
Los precios del petróleo estadounidense se desplomaron hasta un 34% a un mínimo de cuatro años de 27,34 dólares el barril mientras los operadores se preparan para que Arabia Saudita inunde el mercado con crudo en un intento por recuperar participación de mercado.
El crudo terminó con una asombrosa pérdida de casi el 26% para ubicarse en 31,13 dólares el barril.
El crudo Brent, el punto de referencia mundial, se desplomó un 24% para cerrar en 33,36 dólares el barril.
{{cite web}}: Mantenimiento CS1: varios nombres: lista de autores ( enlace ){{cite web}}: Mantenimiento CS1: varios nombres: lista de autores ( enlace )Arabia Saudita nunca ha registrado una producción real sostenida de petróleo de más de 10,5 millones de bpd durante más de un breve período.
Los recientes 'máximos de suministro' de más de 12 millones de bpd, frecuentemente citados, no son (repito, no) producción real sino producción más el uso del inventario de petróleo.
La acción en el contrato de mayo, que apenas se negocia, no es necesariamente un reflejo preciso de los fundamentos de la oferta y la demanda.
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