Un requerimiento de capital (también conocido como capital regulatorio , adecuación de capital o base de capital ) es la cantidad de capital que un banco u otra institución financiera debe tener según lo exija su regulador financiero . Esto generalmente se expresa como un coeficiente de adecuación de capital del capital como porcentaje de los activos ponderados por riesgo. Estos requisitos se establecen para garantizar que estas instituciones no asuman un apalancamiento excesivo y corran el riesgo de volverse insolventes . Los requisitos de capital rigen la relación entre el capital y la deuda, registrada en el lado del pasivo y el capital del balance de una empresa. No deben confundirse con los requisitos de reservas , que rigen el lado de los activos del balance de un banco, en particular, la proporción de sus activos que debe mantener en efectivo o activos altamente líquidos. El capital es una fuente de fondos, no un uso de fondos.
Un aspecto fundamental de la regulación bancaria es garantizar que las empresas que operan en el sector se gestionen con prudencia. El objetivo es proteger a las propias empresas, a sus clientes, al gobierno (que es responsable del costo del seguro de depósitos en caso de quiebra de un banco) y a la economía, estableciendo reglas que aseguren que estas instituciones tengan suficiente capital para garantizar la continuidad de un mercado seguro y eficiente y sean capaces de soportar cualquier problema previsible.
El principal esfuerzo internacional para establecer reglas en torno a los requerimientos de capital han sido los Acuerdos de Basilea , publicados por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea con sede en el Banco de Pagos Internacionales . Este establece un marco sobre cómo los bancos y las instituciones depositarias deben calcular su capital . Después de obtener los coeficientes de capital, se puede evaluar y regular la suficiencia de capital de los bancos. En 1988, el Comité decidió introducir un sistema de medición de capital comúnmente conocido como Basilea I. En junio de 2004, este marco fue reemplazado por un marco de suficiencia de capital significativamente más complejo conocido comúnmente como Basilea II . Después de la crisis financiera de 2007-08 , Basilea II fue reemplazado por Basilea III , [1] que se implementará gradualmente entre 2013 y 2019. [2]
Otro término comúnmente utilizado en el contexto de los marcos es capital económico , que puede considerarse como el nivel de capital que los accionistas bancarios elegirían en ausencia de regulación de capital. [3]
El coeficiente de capital es el porcentaje que representa el capital de un banco respecto de sus activos ponderados por riesgo . Las ponderaciones se definen mediante coeficientes de sensibilidad al riesgo cuyo cálculo se determina en el Acuerdo pertinente. Basilea II exige que el coeficiente de capital total no sea inferior al 8%.
Cada regulador nacional normalmente tiene una forma ligeramente diferente de calcular el capital bancario, diseñada para cumplir con los requisitos comunes dentro de su marco legal nacional individual.
La mayoría de los países desarrollados implementan Basilea I y II, estipulando límites de préstamos como un múltiplo del capital de un banco erosionado por la tasa de inflación anual .
Las cinco C del crédito (carácter, flujo de caja, garantías, condiciones y cláusulas) han sido sustituidas por un único criterio. Si bien las normas internacionales de capital bancario se establecieron en el acuerdo de Basilea I de 1988, Basilea II introduce modificaciones significativas en la interpretación, si no en el cálculo, del requisito de capital.
Entre los organismos reguladores nacionales que aplican Basilea se incluyen la FSA en el Reino Unido, la BaFin en Alemania, la OSFI en Canadá y la Banca d'Italia en Italia. En los Estados Unidos, los principales organismos reguladores que aplican Basilea son la Oficina del Contralor de la Moneda y la Reserva Federal. [4]
En la Unión Europea, los estados miembros han promulgado requisitos de capital basados en la Directiva de adecuación de capital CAD1 emitida en 1993 y la CAD2 emitida en 1998.
En los Estados Unidos, las instituciones depositarias están sujetas a directrices de capital basadas en el riesgo emitidas por la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal (FRB). [5] Estas directrices se utilizan para evaluar la suficiencia de capital basándose principalmente en el riesgo crediticio percibido asociado con los activos del balance , así como ciertas exposiciones fuera del balance , como los compromisos de préstamos no financiados , las cartas de crédito y los contratos de derivados y de divisas . Las directrices de capital basadas en el riesgo se complementan con un requisito de ratio financiero de apalancamiento . Para estar adecuadamente capitalizado según las definiciones de la agencia reguladora bancaria federal, una sociedad holding bancaria debe tener un ratio de capital de nivel 1 de al menos el 4%, un ratio de capital combinado de nivel 1 y nivel 2 de al menos el 8% y un ratio de apalancamiento de al menos el 4%, y no estar sujeto a una directiva, orden o acuerdo escrito para cumplir y mantener niveles de capital específicos. Para estar bien capitalizado según las definiciones de la agencia reguladora bancaria federal, una compañía holding bancaria debe tener un ratio de capital de nivel 1 de al menos el 6%, un ratio de capital combinado de nivel 1 y nivel 2 de al menos el 10% y un ratio de apalancamiento de al menos el 5%, y no estar sujeto a una directiva, orden o acuerdo escrito para cumplir y mantener niveles de capital específicos. Estos ratios de capital se informan trimestralmente en el Informe de llamadas o Informe financiero de ahorro . Aunque tradicionalmente se ha hecho hincapié en el capital de nivel 1, a finales de la recesión de la década de 2000, los reguladores e inversores comenzaron a centrarse en el capital común tangible , que es diferente del capital de nivel 1 en que excluye el capital preferente . [6]
Los requisitos de capital regulatorio normalmente (aunque no siempre) se imponen tanto a nivel de entidad bancaria individual como a nivel de grupo (o subgrupo). Por lo tanto, esto puede significar que se aplican varios regímenes de capital regulatorio diferentes en todo un grupo bancario en diferentes niveles, cada uno bajo la supervisión de un regulador diferente. [7]
En el acuerdo de Basilea II el capital bancario se ha dividido en dos “niveles”, [8] cada uno con algunas subdivisiones.
El capital de nivel 1 , el más importante de los dos, consiste principalmente en el capital social y las reservas declaradas. Se trata del importe pagado para comprar originalmente las acciones (o participaciones) del Banco (no el importe al que se cotizan esas acciones en la bolsa de valores ), las utilidades retenidas restando las pérdidas acumuladas y otros valores de capital de nivel 1 que reúnen los requisitos (véase más adelante). En términos sencillos, si los accionistas originales aportaron 100 dólares para comprar sus acciones y el Banco ha obtenido 20 dólares en utilidades retenidas cada año desde entonces, no ha pagado dividendos, no ha tenido otras formas de capital y no ha tenido pérdidas, después de 10 años el capital de nivel 1 del Banco sería de 300 dólares. El capital social y las utilidades retenidas se conocen ahora comúnmente como capital de nivel 1 "básico", mientras que el nivel 1 es el capital de nivel 1 básico junto con otros valores de capital de nivel 1 que reúnen los requisitos.
En la India, el capital de nivel 1 se define como "Capital de nivel I" significa "fondo propio" reducido por la inversión en acciones de otras compañías financieras no bancarias y en acciones, obligaciones, bonos, préstamos pendientes y anticipos, incluyendo compra a plazos y financiación de arrendamiento con opción a compra realizados a y depósitos con subsidiarias y compañías del mismo grupo que excedan, en conjunto, el diez por ciento del fondo propio; e instrumentos de deuda perpetua emitidos por una compañía financiera no bancaria no receptora de depósitos de importancia sistémica en cada año en la medida en que no exceda el 15% del capital de nivel I agregado de dicha compañía al 31 de marzo del año contable anterior;" (según las Normas Prudencial de las Compañías Financieras No Bancarias (No Aceptantes o Retenedoras de Depósitos) (Instrucciones del Banco de la Reserva), 2007) En el contexto de las NBFC en la India, el capital de nivel I no es nada más que fondos propios netos.
Los fondos propios representan el capital social pagado, las acciones preferentes que son convertibles obligatoriamente en capital social, las reservas libres, el saldo en la cuenta de primas de emisión y las reservas de capital que representan el superávit que surge de los ingresos por la venta de activos, excluidas las reservas creadas por la revaluación de activos, reducidas por el saldo de pérdidas acumuladas, el valor contable de los activos intangibles y los gastos de ingresos diferidos, si los hubiera.
El capital de nivel 2, capital suplementario, comprende reservas no reveladas, reservas de revaluación, provisiones generales, instrumentos híbridos y deuda a plazo subordinada.
Las reservas no reveladas son aquellas en las que un banco ha obtenido una ganancia pero ésta no ha aparecido en las ganancias retenidas normales ni en las reservas generales.
Una reserva de revaluación es una reserva que se crea cuando una empresa revalúa un activo y se contabiliza un aumento de valor. Un ejemplo sencillo puede ser el de un banco que posee el terreno y el edificio de su sede y los compró por 100 dólares hace un siglo. Es muy probable que una revaluación actual muestre un gran aumento de valor. El aumento se añadiría a una reserva de revaluación.
Una provisión general se crea cuando una empresa es consciente de que se ha producido una pérdida, pero no está segura de la naturaleza exacta de esa pérdida. Conforme a las normas de contabilidad anteriores a las NIIF , las provisiones generales se creaban habitualmente para hacer frente a las pérdidas previstas en el futuro. Como no representaban pérdidas incurridas, los reguladores tendían a permitir que se computaran como capital.
Se trata de instrumentos que combinan determinadas características de los fondos propios y de los de deuda. Pueden incluirse en el capital complementario si son capaces de soportar pérdidas de forma continuada sin desencadenar una liquidación.
En ocasiones, incluye instrumentos que inicialmente se emiten con obligación de interés (por ejemplo, debentures) pero que posteriormente pueden convertirse en capital.
La deuda subordinada se clasifica como deuda de nivel 2 inferior, normalmente tiene un vencimiento de un mínimo de 10 años y ocupa un lugar prioritario respecto del capital de nivel 1, pero es subordinada a la deuda senior en términos de derechos sobre los ingresos de liquidación. Para garantizar que la cantidad de capital pendiente no caiga bruscamente una vez que vence una emisión de nivel 2 inferior y, por ejemplo, no sea reemplazada, el regulador exige que la cantidad que es calificable como capital de nivel 2 se amortice (es decir, se reduzca) de forma lineal a partir del vencimiento menos 5 años (por ejemplo, una emisión de 1.000 millones solo contaría como 800 millones al calcular el capital 4 años antes del vencimiento). El resto califica como emisión senior. Por esta razón, muchos instrumentos de nivel 2 inferior se emitieron como emisiones a 10 años sin opción de rescate a 5 años (es decir, vencimiento final después de 10 años pero con opción de rescate después de 5 años). Si no se realiza el rescate, la emisión tiene un gran escalón, similar al de nivel 1, lo que hace que el rescate sea más probable.
Los reguladores de cada país tienen cierta discreción sobre cómo implementan los requisitos de capital en su jurisdicción.
Por ejemplo, se ha informado [9] que el Commonwealth Bank de Australia tiene un capital de nivel 1 del 7,6% según las normas de la Autoridad de Regulación Prudencial de Australia , pero este sería del 10,1% si el banco estuviera bajo la jurisdicción de la Autoridad de Regulación Prudencial del Reino Unido . Esto demuestra que las diferencias internacionales en la implementación de la norma pueden variar considerablemente en su nivel de rigurosidad.
En los países de la UE, los requisitos de capital establecidos por el acuerdo de Basilea III se han implementado mediante el llamado paquete CRD IV , que comúnmente hace referencia tanto a la Directiva 2013/36/UE como al Reglamento 575/2013 de la UE.