Los préstamos entre pares , también abreviados como préstamos P2P , son la práctica de prestar dinero a personas o empresas a través de servicios en línea que conectan a prestamistas con prestatarios. Las empresas de préstamos entre pares a menudo ofrecen sus servicios en línea e intentan operar con menores gastos generales y brindar sus servicios a un precio más económico que las instituciones financieras tradicionales. [ cita requerida ] Como resultado, los prestamistas pueden obtener mayores retornos en comparación con los productos de ahorro e inversión ofrecidos por los bancos, mientras que los prestatarios pueden pedir dinero prestado a tasas de interés más bajas, [1] [2] [3] incluso después de que la empresa de préstamos P2P haya cobrado una tarifa por proporcionar la plataforma de emparejamiento y la verificación de crédito del prestatario. [4] [5] [6] [7] Existe el riesgo de que el prestatario incumpla con los préstamos obtenidos en los sitios web de préstamos entre pares.
La recaudación de fondos entre pares alienta a los partidarios de una organización benéfica o sin fines de lucro a recaudar dinero de forma individual. Es una subcategoría del crowdfunding . En lugar de tener una página principal de crowdfunding donde todos donan, las personas pueden tener varias páginas de recaudación de fondos individuales con recaudación de fondos entre pares, que las personas individuales compartirán con sus propias redes.
Muchos préstamos entre pares ( también conocidos como préstamos colectivos) son préstamos personales sin garantía , aunque algunos de los montos más grandes se prestan a empresas. Los préstamos garantizados a veces se ofrecen utilizando activos de lujo como joyas, relojes, autos antiguos, obras de arte, edificios, aviones y otros activos comerciales como garantía . Se otorgan a una persona, empresa u organización benéfica. Otras formas de préstamos entre pares incluyen préstamos para estudiantes, préstamos comerciales e inmobiliarios, préstamos de día de pago, así como préstamos comerciales garantizados, arrendamiento financiero y factoraje . [8]
Los tipos de interés pueden ser fijados por los prestamistas que compiten por el tipo más bajo en el modelo de subasta inversa o fijados por la empresa intermediaria sobre la base de un análisis del crédito del prestatario. [9] La inversión del prestamista en el préstamo normalmente no está protegida por ninguna garantía gubernamental. En el caso de algunos servicios, los prestamistas mitigan el riesgo de morosidad eligiendo a qué prestatarios prestar y mitigan el riesgo total diversificando sus inversiones entre distintos prestatarios.
Los intermediarios de préstamos son empresas con fines de lucro; generan ingresos mediante el cobro de una tarifa única sobre los préstamos financiados a los prestatarios y mediante la evaluación de una tarifa de servicio de préstamos a los inversores (desventajosa desde el punto de vista fiscal en el Reino Unido frente a la que se cobra a los prestatarios) o a los prestatarios (ya sea una cantidad fija anual o un porcentaje del monto del préstamo). En comparación con los mercados de valores , los préstamos entre pares tienden a tener menos volatilidad y menos liquidez . [10]
Los préstamos entre pares no encajan claramente en ninguno de los tres tipos tradicionales de instituciones financieras (tomadores de depósitos, inversores, aseguradores) [11] y a veces se los clasifica como un servicio financiero alternativo . [12]
Las características típicas de los préstamos entre pares son:
Los primeros préstamos entre pares también se caracterizaron por la desintermediación y la dependencia de las redes sociales , pero estas características han comenzado a desaparecer. Si bien sigue siendo cierto que la aparición de Internet y el comercio electrónico permite prescindir de los intermediarios financieros tradicionales y que las personas pueden tener menos probabilidades de recurrir a los miembros de sus propias comunidades sociales, la aparición de nuevos intermediarios ha demostrado ahorrar tiempo y dinero. [ cita requerida ] La ampliación del crowdsourcing a prestamistas y prestatarios desconocidos abre nuevas oportunidades.
La mayoría de los intermediarios peer to peer ofrecen los siguientes servicios:
Zopa , fundada en febrero de 2005, fue la primera empresa de préstamos entre pares en el Reino Unido. [13] Funding Circle , lanzada en agosto de 2010, se convirtió en el primer prestamista entre pares importante y ofrece préstamos a pequeñas empresas de inversores a través de la plataforma. [14] Funding Circle ha originado más de £6.3 mil millones en préstamos. [15] [16]
En 2011, Quakle, un prestamista peer to peer del Reino Unido fundado en 2010, cerró con una tasa de incumplimiento cercana al 100% después de intentar medir la solvencia crediticia de un prestatario según una puntuación grupal, similar a las puntuaciones de retroalimentación en eBay; el modelo no logró incentivar el reembolso. [17] [18] [19]
En 2012, el gobierno del Reino Unido invirtió 20 millones de libras esterlinas en empresas británicas a través de prestamistas entre pares. En 2014 se anunció una segunda inversión de 40 millones de libras esterlinas. [20] La intención era eludir a los bancos tradicionales, que se mostraban reacios a prestar a empresas más pequeñas. Esta acción fue criticada por crear una competencia desleal en el Reino Unido, al concentrar el apoyo financiero en las plataformas más grandes. [21]
Desde abril de 2016, las inversiones pueden beneficiarse de ventajas fiscales a través de la Cuenta de Ahorro Individual de Finanzas Innovadoras (IFISA, por sus siglas en inglés). [22] En 2016, se invirtieron 80 000 millones de libras en ISA, [23] lo que creó una oportunidad significativa para las plataformas P2P. En enero de 2017, 17 proveedores P2P habían sido aprobados para ofrecer el producto. [24]
En un momento dado, había más de 100 plataformas individuales que solicitaban la autorización de la FCA, aunque muchas retiraron sus solicitudes en 2015. [25]
Desde abril de 2014, la industria de préstamos entre pares ha sido regulada por la Autoridad de Conducta Financiera [26] para aumentar la rendición de cuentas con informes estándar y facilitar el crecimiento del sector. [27] Las inversiones entre pares no califican para la protección del Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS), que proporciona una garantía de hasta £85.000 por banco, para cada ahorrista, [28] pero las regulaciones obligan a las empresas a implementar acuerdos para asegurar el servicio de los préstamos incluso si la plataforma quiebra. [29]
En 2015, los prestamistas entre pares del Reino Unido prestaron colectivamente más de £3.000 millones a consumidores y empresas. [30]
Según el Centro de Finanzas Alternativas de Cambridge (Informe Entrenching Innovation), £3.550 millones se atribuyeron a modelos de financiación alternativa entre pares, siendo el sector inmobiliario el de mayor crecimiento, con un aumento del 88% entre 2015 y 2016. [31]
La industria de préstamos entre pares en los EE. UU. comenzó en febrero de 2006 con el lanzamiento de Prosper Marketplace , seguido de LendingClub . [32] Tanto Prosper como LendingClub tienen su sede en San Francisco, California. [33] Las primeras plataformas de préstamos entre pares tenían pocas restricciones sobre la elegibilidad de los prestatarios, lo que resultó en problemas de selección adversa y altas tasas de incumplimiento de los prestatarios. Además, algunos inversores vieron la falta de liquidez para estos préstamos, la mayoría de los cuales tienen un plazo mínimo de tres años, como indeseable. [12]
En 2008, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) exigió que las empresas peer-to-peer registraran sus ofertas como valores , de conformidad con la Ley de Valores de 1933. [ 32] [34] El proceso de registro fue arduo; Prosper y LendingClub tuvieron que suspender temporalmente la oferta de nuevos préstamos, [35] [36] [37] [38] mientras que otros, como Zopa Ltd., con sede en el Reino Unido, abandonaron el mercado estadounidense por completo. [35] Tanto LendingClub como Prosper obtuvieron la aprobación de la SEC para ofrecer a los inversores pagarés respaldados por los pagos recibidos por los préstamos. Prosper modificó su presentación para permitir a los bancos vender préstamos previamente financiados en la plataforma Prosper. [12] Tanto LendingClub como Prosper formaron asociaciones con FOLIOfn para crear un mercado secundario para sus pagarés, proporcionando liquidez a los inversores. [39] LendingClub tenía un registro voluntario en ese momento, mientras que Prosper tenía un registro obligatorio para todos los miembros. [40]
Esto abordó el problema de liquidez y, a diferencia de los mercados de titulización tradicionales, dio como resultado que las solicitudes de préstamos de las empresas peer-to-peer fueran más transparentes para los prestamistas y compradores secundarios, que pueden acceder a la información detallada sobre cada préstamo individual (sin conocer las identidades reales de los prestatarios) antes de decidir qué préstamos financiar. [35] Las empresas peer-to-peer también deben detallar sus ofertas en un prospecto actualizado periódicamente . La SEC pone los informes a disposición del público a través de EDGAR (Recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos). [ cita requerida ]
Después de la crisis financiera de 2007-2008, más personas recurrieron a las empresas de préstamos entre pares porque los bancos se negaron a aumentar sus carteras de préstamos. El mercado de préstamos entre pares también se enfrentó a un mayor escrutinio de los inversores porque los impagos de los prestatarios se volvieron más frecuentes y los inversores no estaban dispuestos a asumir riesgos innecesarios. [41]
En 2013, LendingClub fue el prestamista peer-to-peer más grande en EE. UU. en función del volumen de préstamos emitidos y los ingresos, seguido de Prosper. [32] [33] LendingClub también fue la plataforma de préstamos peer-to-peer más grande del mundo. [42] Las tasas de interés oscilaron entre el 5,6 y el 35,8%, según el plazo del préstamo y la calificación del prestatario. [43] Las tasas de incumplimiento variaron entre aproximadamente el 1,5% y el 10% para los prestatarios más riesgosos. [33] Los ejecutivos de las instituciones financieras tradicionales se están uniendo a las empresas peer-to-peer como miembros de la junta, prestamistas e inversores, [44] [45] lo que indica que el nuevo modelo de financiación se está consolidando en la corriente principal. [34] LendingClub abandonó el modelo de préstamos peer-to-peer en el otoño de 2020.
Han surgido muchas empresas de microcrédito para atender a los 40 millones de PYME, muchas de las cuales reciben financiación inadecuada de los bancos estatales, creando toda una industria que funciona junto a los grandes bancos.
A medida que Internet y el comercio electrónico crecieron en la década de 2000, se fundaron muchos prestamistas P2P con diversos clientes objetivo y modelos comerciales. [46]
El primer P2PL en Hong Kong fue WeLab , que cuenta con el respaldo de la firma de capital de riesgo estadounidense Sequoia Capital y del Grupo TOM de Li Ka-Shing . [47]
Ezubao , un sitio web lanzado por Yucheng Group en julio de 2014 que pretendía ofrecer servicios P2P, fue cerrado en febrero de 2016 por las autoridades, que lo describieron como un esquema Ponzi . [48] Ezubao recibió 50 mil millones de renminbi de 900.000 inversores. [49]
En China, en 2016 había más de 4.000 plataformas de préstamos P2P, pero 2.000 de ellas ya habían suspendido sus operaciones. [50] En agosto de 2016, el flujo de caja en todas las plataformas de préstamos P2P ya había superado los 191 mil millones de yuanes chinos (29 mil millones de dólares estadounidenses) en el mes. [51] La tasa de retorno de los prestamistas en todas las plataformas de préstamos P2P en China es de alrededor del 10% anual en promedio, y algunas de ellas ofrecen una tasa de retorno de más del 24%. [52] Un término coloquial para los préstamos P2P en chino se traduce como "mercado gris", pero no debe confundirse con los mercados grises de bienes o una economía subterránea.
En junio y julio de 2018, decenas de plataformas chinas de préstamos P2P en línea se vieron en problemas financieros o legales debido a una regulación más estricta y a la falta de liquidez. Según WDZJ.com, un proveedor de información sobre la industria P2P, en los primeros 10 días de julio se informó de que 23 plataformas P2P estaban en dificultades financieras o bajo investigación. Esto sigue a 63 casos similares en junio, una cifra mayor que en cualquier mes del año anterior. [53]
A fines de junio, la policía de Shanghái detuvo a cuatro altos ejecutivos de Tangxiaoseng, una plataforma de préstamos en línea controlada por Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. y dijo a los inversores el 28 de junio de 2018 que Zibang Financial era sospechosa de "recaudar fondos ilegalmente del público". [54] El 20 de julio de 2018, iqianbang.com, una plataforma de préstamos P2P con sede en Beijing, anunció su cierre, citando "el deterioro del entorno de préstamos en línea y la disminución de la liquidez". [55]
El Banco Popular de China anunció a principios de julio de 2018 que los reguladores extenderían una campaña nacional que ya lleva dos años en marcha para eliminar el fraude y las violaciones en el mercado financiero en línea, centrándose en los préstamos P2P y otras actividades financieras y de préstamo en línea. Se han cerrado más de 5.000 operaciones desde que comenzó la campaña en 2016. [56]
En abril de 2019, una de las principales plataformas de préstamos entre pares (P2P) de China, tuandai.com, colapsó, lo que provocó pérdidas financieras para decenas de inversores chinos. [57]
En 2012 se lanzó SocietyOne , la primera plataforma de préstamos entre pares de Australia . [58] A partir de junio de 2016, el Gobierno australiano ha estado fomentando el desarrollo de tecnología financiera y empresas emergentes de préstamos entre pares a través de su programa de entorno regulatorio . [59]
En Nueva Zelanda , los préstamos entre pares se hicieron viables el 1 de abril de 2014, cuando entraron en vigor las disposiciones pertinentes de la Ley de Conducta de los Mercados Financieros de 2013. La Ley permite que se otorguen licencias para los servicios de préstamos entre pares. [60]
El 8 de julio de 2014, la Autoridad de Mercados Financieros emitió la primera licencia de servicio de préstamos entre pares a Harmoney . [61] Harmoney lanzó oficialmente su servicio el 10 de octubre de 2014. [62]
En la India , los préstamos entre pares están regulados actualmente por el Banco de la Reserva de la India , el banco central de la India. [ cita requerida ] Ha publicado un documento de consulta sobre la regulación de los préstamos entre pares [63] y las directrices finales se publicaron en 2017. [64] Había más de 30 plataformas de préstamos entre pares en la India en 2016. [65] Incluso con la ventaja de ser pioneros, muchos sitios no pudieron capturar participación de mercado y hacer crecer su base de usuarios, posiblemente debido a la naturaleza reservada de los inversores indios o la falta de conocimiento de este tipo de financiamiento de deuda. Sin embargo, las plataformas de préstamos entre pares en la India están ayudando a una gran sección de prestatarios que anteriormente han sido rechazados o no han podido calificar para un préstamo de los bancos. [66]
Al 31 de agosto de 2019, el Banco de la Reserva de la India había otorgado licencias a 19 empresas. [67] [68] [69]
En Suecia, los préstamos entre particulares están regulados por la Finansinspektionen . [70] Fundada en 2007, la empresa Trustbuddy AB fue la primera en salir al mercado sueco de préstamos entre particulares, ofreciendo una plataforma para préstamos personales de alto riesgo de entre 500 y 10 000 coronas suecas. Trustbuddy se declaró en quiebra en octubre de 2015, cuando una nueva junta directiva citó abusos por parte de la dirección saliente. [71]
Varios servicios de préstamos entre pares iniciaron operaciones y otorgaron préstamos durante 2014, tras el alza económica de 2011, [72] y la opinión pública con respecto a estas plataformas es positiva. La tasa máxima de interés en los servicios de préstamos entre pares israelíes está limitada por las "Regulaciones de préstamos extrabancarios". [73]
Los préstamos realizados en el marco de los préstamos entre pares se consideran valores y, como tales, las plataformas P2P deben registrarse ante los reguladores de valores y adaptarse a los modelos regulatorios existentes. Esto significa limitar a los inversores a algunos inversores institucionales o encontrar enfoques novedosos en conjunto con los reguladores. [74] Los reguladores de valores de los mercados de capitales canadienses (miembros de los administradores de valores canadienses) [75] son participantes recientes en los préstamos entre pares canadienses y solo están emitiendo aprobaciones provisionales "para probar sus productos, servicios y aplicaciones en todo el mercado canadiense de manera limitada en el tiempo" [76] a través de programas de "Regulatory Sandbox", que incluyen el CSA Regulatory Sandbox [76] y el Ontario Securities Commission Sandbox, conocido como "OSC Launchpad". [77]
Desde abril de 2018, las empresas brasileñas de préstamos P2P pueden operar directamente sin la intermediación de un banco u otra institución financiera. [78]
Mediante la Resolución 4656/2018, el Banco Central de Brasil creó un nuevo tipo de institución denominada SEP (sociedad de crédito personal) que tiene como objetivo proporcionar una plataforma para la negociación directa de préstamos entre personas físicas y empresas. Una SEP no puede prestar utilizando sus propios recursos, sino que solo funciona como intermediario. El prestatario debe ser una persona física o jurídica brasileña, pero no hay ninguna restricción en cuanto a la nacionalidad de los prestamistas. [79]
El mercado letón de préstamos entre pares se está desarrollando rápidamente. En el segundo trimestre de 2018, las plataformas letonas de préstamos entre pares prestaron 271,8 millones de euros y 1.700 millones de euros en total. [80] En la actualidad, los inversores más activos en las plataformas de préstamos entre pares de Letonia son residentes de Alemania, Gran Bretaña y Estonia. [81]
Las dos plataformas P2P más grandes son Mintos y Twino. Alrededor de nueve empresas que califican como plataforma de inversión P2P operan actualmente en Letonia. Mintos se fundó en 2015. En septiembre de 2018, la cantidad total de préstamos financiados a través de Mintos superó los 1.000 millones de euros. La mayoría de los préstamos financiados a través de Mintos son préstamos personales, seguidos por los préstamos para automóviles. [82] En 2016, Mintos recaudó 2 millones de euros en financiación de la empresa de capital riesgo Skillion Ventures, con sede en Letonia. [83] La plataforma de inversión Twino se lanzó en 2015, aunque la empresa ha estado operando desde 2009 como originadora de préstamos. Desde su creación en 2009, Twino ha prestado más de 500 millones de euros en préstamos. [84] Más del 90% de todos los préstamos que se encuentran en la plataforma Twino tienen un vencimiento a corto plazo de uno a tres meses. [85]
En 2015, el Ministerio de Finanzas de Letonia inició el desarrollo de una nueva regulación sobre préstamos entre pares en Letonia para establecer requisitos regulatorios, como reglas para el cumplimiento de la gestión, requisitos AML y otras medidas prudenciales. [86]
La plataforma irlandesa de préstamos P2P Linked Finance se lanzó en 2013. En 2016, la Autoridad de Conducta Financiera también autorizó a Linked Finance a operar en el Reino Unido. [87] En 2015, Initiative Ireland lanzó la primera plataforma de préstamos P2P garantizados con garantía inmobiliaria en Irlanda. [88]
En Indonesia, los préstamos P2P han crecido rápidamente en los últimos años y están regulados por la OJK desde 2016. A abril de 2019, hay 106 plataformas P2P registradas en la OJK. [89] Las plataformas P2P ofrecen préstamos dirigidos particularmente a la población no bancarizada, que se estima en alrededor de 100 millones en Indonesia.
Miles de plataformas P2P son ilegales. Se cree que sus aplicaciones roban datos de los clientes, como contactos telefónicos y fotografías, que luego son utilizados por los cobradores de deudas para intimidar a los clientes. Los cobradores de deudas se ponen en contacto con familiares, amigos e incluso empleadores de los clientes y les dicen que tienen deudas que deben pagar. Algunos de ellos se suicidan debido a la presión. Muchos casos se denuncian en el sistema de tramitación de quejas de Indonesia. [90] Sin embargo, la policía no ha tomado medidas serias contra estos casos.
En Bulgaria no existe una normativa específica sobre préstamos entre particulares. Actualmente, Klear Lending es la única plataforma búlgara. Fue lanzada en 2016 y ofrece préstamos personales a clientes de primera línea. La plataforma de préstamos entre particulares es operada por Klear Lending AD, una institución financiera registrada en el Registro según el art. 3a de la Ley de Instituciones de Crédito que mantiene el Banco Nacional de Bulgaria. [91]
En Corea, Money Auction y Pop Funding son las primeras empresas de préstamos entre pares fundadas en 2006 y 2007 respectivamente. [ cita requerida ] La industria coreana de préstamos P2P no atrajo mucha atención pública hasta finales de 2014 y principios de 2015, período durante el cual se fundaron varias nuevas empresas fintech apuntaladas por la ola fintech global con el surgimiento de Lending Club como el principal actor de préstamos P2P en los EE. UU. Las nuevas empresas de préstamos P2P lanzadas en Corea durante este período incluyen 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund y Funda. [92] Al principio, 8 Percent, Lendit y Honest Fund se centraron en la originación de préstamos personales y Terafunding era la única plataforma P2P dedicada a la originación de préstamos respaldados por bienes raíces, fundada por el ex corredor de bienes raíces e inversor, Tae Young Yang.
Hubo un breve período de incertidumbre regulatoria sobre el modelo de negocios P2P ya que el modelo de préstamos P2P no estaba legalizado oficialmente bajo el régimen regulatorio de entonces. El regulador cerró brevemente el 8 por ciento en febrero de 2015 y volvió a abrirlo. [93] La industria P2P coreana experimentó un crecimiento explosivo en un año. Según el regulador, la originación acumulada de préstamos de la plataforma de préstamos P2P aumentó a KRW 311.800.000.000 a diciembre de 2016 desde KRW 72.400.000.000 en marzo y hubo un debate sobre si la industria se estaba sobrecalentando, con preguntas sobre si la industria ofrecía una protección adecuada a los inversores. [94] Para responder a estas preocupaciones, a partir de febrero de 2017, el regulador coreano impuso un límite de inversión anual de KRW 10.000.000 para un inversor minorista en estas plataformas de préstamos, y KRW 40.000.000 para ciertos inversores calificados. [95]
En abril de 2017, había 148 empresas de préstamos P2P en Corea. Sin embargo, solo 40 empresas son miembros oficiales de la Asociación de Finanzas P2P de Corea. Estos miembros incluyen Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding y People Funding. [96] Según la Asociación de Finanzas P2P de Corea, el préstamo acumulado prestado por sus empresas P2P miembro asciende a aproximadamente KRW 2,3 billones a marzo de 2018. Por categoría de originación, la originación de financiación de proyectos inmobiliarios constituye aproximadamente KRW 768.500.000.000, la originación respaldada por activos inmobiliarios es de KRW 611.500.000.000, la originación respaldada por otros activos es de KRW 472.400.000.000 y la originación de préstamos personales se sitúa en KRW 443.200.000.000. [97] La rentabilidad media de los intereses ofrecidos por las empresas asociadas es del 14,32%.
En Alemania, los préstamos P2P han crecido rápidamente en los últimos años y están regulados por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera . El volumen de transacciones alcanzará un valor estimado de 252 millones de euros en 2020. [98]
En muchos países, solicitar inversiones al público en general se considera ilegal. Los acuerdos de crowdsourcing en los que se pide a las personas que contribuyan con dinero a cambio de posibles ganancias basadas en el trabajo de otros se consideran valores .
El manejo de valores financieros está relacionado con la cuestión de la propiedad: en el caso de los préstamos entre personas, el problema es quién es el propietario de los préstamos (notas) y cómo se transfiere esa propiedad entre el originador del préstamo (la compañía de préstamos entre personas) y el prestamista o prestamistas individuales. [36] [37] Esta cuestión surge especialmente cuando una compañía de préstamos entre pares no solo conecta a prestamistas y prestatarios, sino que también toma dinero prestado de los usuarios y luego lo presta nuevamente. Tal actividad se interpreta como una venta de valores, y se requiere una licencia de corredor de bolsa y el registro del contrato de inversión entre personas para que el proceso sea legal. La licencia y el registro se pueden obtener en una agencia reguladora de valores como la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) en los Estados Unidos, la Comisión de Valores de Ontario en Ontario, Canadá, la Autorité des marchés financiers en Francia y Québec, Canadá , o la Autoridad de Servicios Financieros en el Reino Unido.
Los valores ofrecidos por los prestamistas entre pares de Estados Unidos están registrados y regulados por la SEC. Un informe reciente de la Oficina de Responsabilidad Gubernamental de Estados Unidos exploró la posibilidad de una supervisión regulatoria adicional por parte de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor o la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, aunque ninguna de las dos organizaciones ha propuesto una supervisión directa de los préstamos entre pares por el momento. [99]
En el Reino Unido, la aparición de múltiples compañías de préstamos que compiten entre sí y los problemas con los préstamos de alto riesgo han dado lugar a peticiones de medidas legislativas adicionales que instituyan normas mínimas de capital y controles de riesgo para impedir los préstamos a prestatarios más riesgosos, utilizando prestamistas inescrupulosos o engañando a los consumidores sobre las condiciones de los préstamos. [100]
Una de las principales ventajas de los préstamos entre particulares para los prestatarios puede ser, en ocasiones, que las tasas son mejores que las que ofrecen los bancos tradicionales. [101] Las ventajas para los prestamistas pueden ser una rentabilidad mayor que la que se puede obtener con una cuenta de ahorros u otras inversiones, pero sujeta a riesgo de pérdida, a diferencia de una cuenta de ahorros. [102] Las tasas de interés y la metodología para calcularlas varían entre las plataformas de préstamos entre particulares. Las tasas de interés también pueden tener una volatilidad menor que otros tipos de inversión. [10]
Para los inversores interesados en la inversión socialmente consciente, los préstamos entre pares ofrecen la posibilidad de apoyar los intentos de las personas de liberarse de las deudas con tasas elevadas, ayudar a las personas que realizan ocupaciones o actividades que se consideran morales y positivas para la comunidad y evitar la inversión en personas empleadas en industrias consideradas inmorales o perjudiciales para la comunidad. [103] [104]
Los préstamos entre pares también atraen a prestatarios que, debido a su situación crediticia o a la falta de ella, no están calificados para préstamos bancarios tradicionales. Como el comportamiento pasado es frecuentemente un indicador del desempeño futuro y las calificaciones crediticias bajas se correlacionan con una alta probabilidad de impago, los intermediarios entre pares han comenzado a rechazar una gran cantidad de solicitantes y a cobrar tasas de interés más altas a los prestatarios más riesgosos que son aprobados. [41]
Inicialmente, parecía que una de las características atractivas de los préstamos entre pares para los inversores eran las bajas tasas de incumplimiento; por ejemplo, se estimó que la tasa de incumplimiento de Prosper era de sólo alrededor del 2,7% en 2007. [102]
Las tasas de impago reales de los préstamos originados por Prosper en 2007 fueron, de hecho, más altas que las proyectadas. El rendimiento agregado de Prosper (en todos los grados crediticios y medido por LendStats.com, basado en datos reales del mercado de Prosper) para el año 2007 fue del (6,44)%, para el año 2008 del (2,44)% y para el año 2009 del 8,10%. Las proyecciones independientes para el año 2010 son de un rendimiento agregado del 9,87%. [105] Durante el período de 2006 a octubre de 2008 (denominado "Prosper 1.0"), Prosper emitió 28.936 préstamos, todos los cuales han vencido desde entonces. 18.480 de los préstamos se pagaron en su totalidad y 10.456 préstamos entraron en mora, una tasa de mora del 36,1%. De los 178.560.222 dólares prestados durante este período, los inversores cancelaron 46.671.123 dólares, lo que supone una tasa de pérdida del 26,1%. [106]
Desde su creación, la tasa de incumplimiento de Lending Club varía entre el 1,4% para los préstamos a tres años con calificación máxima y el 9,8% para los préstamos más riesgosos. [33]
Los prestamistas entre pares del Reino Unido estiman que la proporción de préstamos incobrables de Zopa es del 0,84% de los 200 millones de libras esterlinas durante sus primeros siete años de historia crediticia. En noviembre de 2013, el nivel actual de morosidad de Funding Circle era del 1,5%, con una rentabilidad media del 5,8% después de todas las deudas incobrables y las comisiones. Esta proporción es comparable a la del 3-5% de los bancos tradicionales y es el resultado de los modelos de crédito modernos y las tecnologías de gestión de riesgos eficientes que utilizan las empresas entre pares. [17]
En el otro extremo del rango se encuentran lugares como Bondora, que otorgan préstamos a clientes menos solventes, con tasas de incumplimiento que varían hasta más del 70% para los préstamos otorgados a prestatarios eslovacos en esa plataforma, muy por encima de las de su mercado original, Estonia.
Debido a que, a diferencia de los depositantes en los bancos, los prestamistas entre pares pueden elegir si prestan su dinero a prestatarios más seguros con tasas de interés más bajas o a prestatarios más riesgosos con retornos más altos, en los EE. UU. los préstamos entre pares se tratan legalmente como una inversión y el reembolso en caso de impago del prestatario no está garantizado por el gobierno federal ( Corporación Federal de Seguro de Depósitos de los EE. UU. ) de la misma manera que los depósitos bancarios. [107]
En el Tribunal Superior de California se llevó a cabo una demanda colectiva, Hellum v. Prosper Marketplace, Inc. , en nombre de todos los inversores que compraron un pagaré en la plataforma Prosper entre el 1 de enero de 2006 y el 14 de octubre de 2008. Los demandantes alegaron que Prosper ofreció y vendió valores no calificados y no registrados, en violación de las leyes de valores federales y de California durante ese período. Los demandantes alegan además que Prosper actuó como un corredor/distribuidor sin licencia en California. Los demandantes buscaban la rescisión de los pagarés del préstamo, daños y perjuicios rescisorios, daños y perjuicios y honorarios y gastos de abogados. [108] El 19 de julio de 2013, se resolvió la demanda colectiva. Según los términos del acuerdo, Prosper pagará 10 millones de dólares a los miembros de la demanda colectiva. [109]
Los patrocinadores de préstamos entre pares son organizaciones que se encargan de la administración de préstamos en nombre de otros, incluidos prestamistas individuales y agencias de préstamos, pero no prestan su propio dinero. [110] [111] Entre los patrocinadores de préstamos entre pares más destacados se incluyen:
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