Una carta de crédito ( LC ), también conocida como crédito documentario o crédito comercial bancario , o carta de compromiso ( LoU ), es un mecanismo de pago utilizado en el comercio internacional para proporcionar una garantía económica de un banco solvente a un exportador de bienes. Las cartas de crédito se utilizan ampliamente en la financiación del comercio internacional , cuando la fiabilidad de las partes contratantes no se puede determinar de forma fácil y sencilla. Su efecto económico es introducir un banco como asegurador que asume el riesgo de contraparte del comprador que paga al vendedor por los bienes. [1]
Por lo general, después de que se ha negociado un contrato de venta y el comprador y el vendedor han acordado que se utilizará una carta de crédito como método de pago, el solicitante se pondrá en contacto con un banco para solicitar que se emita una carta de crédito. Una vez que el banco emisor haya evaluado el riesgo crediticio del comprador (es decir, que el solicitante podrá pagar los bienes), emitirá la carta de crédito, lo que significa que proporcionará una promesa de pago al vendedor contra la presentación de ciertos documentos. Una vez que el beneficiario (el vendedor) recibe la carta de crédito, verificará los términos para asegurarse de que coincidan con el contrato y organizará el envío de los bienes o solicitará una enmienda a la carta de crédito para que cumpla con los términos del contrato. La carta de crédito está limitada en términos de tiempo, la validez del crédito, la última fecha de envío y cuánto tiempo después del envío se pueden presentar los documentos al banco designado . [2]
Una vez enviadas las mercancías, el beneficiario presentará los documentos solicitados al banco designado. [3] Este banco verificará los documentos y, si cumplen con los términos de la carta de crédito, el banco emisor está obligado a honrar los términos de la carta de crédito pagando al beneficiario.
Si los documentos no cumplen con los términos de la carta de crédito, se consideran discrepantes . En este punto, el banco designado informará al beneficiario de la discrepancia y ofrecerá una serie de opciones según las circunstancias después del consentimiento del solicitante. Sin embargo, dicha discrepancia debe ser más que trivial. El rechazo no puede depender de nada más que un examen razonable de los propios documentos. El banco debe confiar entonces en el hecho de que, de hecho, hubo un error material. [3] Un hecho que, de ser cierto, daría derecho al comprador a rechazar los artículos. Los tribunales ingleses consideraron que una fecha incorrecta, como una fecha de entrega anticipada, no era un error material. [3] Si las discrepancias son menores, puede ser posible presentar documentos corregidos al banco para que la presentación cumpla con los requisitos. [3] El incumplimiento del pago por parte del banco es motivo de una elección en acción. Sin embargo, los documentos presentados después de los plazos mencionados en el crédito se consideran discrepantes.
Si no se pueden entregar los documentos corregidos a tiempo, se pueden enviar directamente al banco emisor en forma fiduciaria , con la esperanza de que el solicitante los acepte. Los documentos enviados en forma fiduciaria eliminan la garantía de pago de una carta de crédito, por lo que esta vía solo debe utilizarse como último recurso.
Algunos bancos ofrecen "Telex para aprobación" o algo similar. En este caso, el banco designado conserva los documentos, pero envía un mensaje al banco emisor preguntando si las discrepancias son aceptables. [3] Esto es más seguro que enviar documentos en fideicomiso.
La carta de crédito se ha utilizado en Europa desde la antigüedad. [4] Las cartas de crédito se regían tradicionalmente por normas y procedimientos reconocidos internacionalmente, en lugar de por la legislación nacional. La Cámara de Comercio Internacional supervisó la preparación de las primeras Reglas y Usos Uniformes para los Créditos Documentarios (UCP) en 1933, creando un marco voluntario que los bancos comerciales podían aplicar a las transacciones en todo el mundo. [5]
A finales del siglo XIX y principios del XX, los viajeros solían llevar consigo una carta de crédito circular emitida por un banco relacionado, que permitía al beneficiario retirar dinero en efectivo de otros bancos a lo largo de su viaje. Este tipo de carta de crédito fue finalmente reemplazada por cheques de viaje , tarjetas de crédito y cajeros automáticos . [6]
Aunque las cartas de crédito existieron primero sólo como documentos en papel, se emitieron regularmente por telégrafo a finales del siglo XIX, y por télex en la segunda mitad del siglo XX. [7] A partir de 1973 con la creación de SWIFT , los bancos comenzaron a migrar al intercambio electrónico de datos como un medio de control de costos, y en 1983 se modificó el UCP para permitir la "teletransmisión" de cartas de crédito. [8] En el siglo XXI, la gran mayoría de las cartas de crédito se emitían en formato electrónico y completamente "sin papel". Las cartas de crédito se estaban volviendo más comunes. [7] Marcell David Reich (comúnmente conocido como Marc Rich) popularizó el uso de cartas de crédito en el comercio del petróleo. [9]
La UCP 600 (revisión de 2007) regula las prácticas habituales en el mercado de cartas de crédito. [10] Define una serie de términos relacionados con las cartas de crédito que categorizan los diversos factores que intervienen en cualquier transacción determinada. Estos son fundamentales para comprender el papel que desempeñan las instituciones financieras. Entre ellos se incluyen:
Una carta de crédito es un método de pago importante en el comercio internacional. Es particularmente útil cuando el comprador y el vendedor no se conocen personalmente y están separados por la distancia, las diferentes leyes de cada país y las diferentes costumbres comerciales. Es un método principal en el comercio internacional para mitigar el riesgo que asume un vendedor de bienes cuando proporciona esos bienes a un comprador. Lo hace al garantizar que se le pague al vendedor por presentar los documentos que se especifican en el contrato de venta entre el comprador y el vendedor. Es decir, una carta de crédito es un método de pago utilizado para cumplir con las obligaciones legales de pago del comprador al vendedor, al hacer que un banco pague al vendedor directamente. Por lo tanto, el vendedor confía en el riesgo crediticio del banco, en lugar del comprador, para recibir el pago. Como se verá, y se observa en la Imagen 2, el banco pagará al vendedor el valor de los bienes cuando el vendedor proporcione instrumentos negociables , documentos que en sí mismos representan los bienes. [11] [3] Al presentarse los documentos, las mercancías tradicionalmente estarán bajo el control del banco emisor, lo que les proporciona seguridad contra el riesgo de que el comprador (que había dado instrucciones al banco para que pagara al vendedor) reembolse al banco por haber realizado dicho pago.
En caso de que el comprador no pueda realizar el pago de la compra, el vendedor puede realizar una demanda de pago al banco. El banco examinará la demanda del beneficiario y, si cumple con los términos de la carta de crédito, honrará la demanda. [12] La mayoría de las cartas de crédito se rigen por normas promulgadas por la Cámara de Comercio Internacional conocidas como Usos y costumbres uniformes para créditos documentarios . [13] La versión actual, UCP 600, entró en vigor el 1 de julio de 2007. Los bancos normalmente exigirán una garantía del comprador para emitir una carta de crédito y cobrarán una tarifa que a menudo es un porcentaje del importe cubierto por la carta de crédito.
Existen varias categorías de LC que buscan operar en diferentes mercados y resolver diferentes problemas. Algunos ejemplos de ellas son:
Además, una carta de crédito también puede tener términos específicos relacionados con las condiciones de pago que se relacionan con los documentos de referencia subyacentes. Algunos de estos incluyen:
El exportador tiene derecho a poner el crédito a disposición de uno o más beneficiarios posteriores. Los créditos se hacen transferibles cuando el beneficiario original es un "intermediario", que no suministra los documentos él mismo, sino que obtiene bienes o documentos de otros proveedores y se encarga de que se envíen al banco emisor. Una carta de crédito puede transferirse al segundo beneficiario a solicitud del primer beneficiario solo si se establece expresamente que la carta de crédito es transferible . Un banco no está obligado a transferir un crédito. Además, puede transferirse a más de un beneficiario alternativo siempre que permita envíos parciales. Los términos y condiciones del crédito original deben replicarse exactamente en el crédito transferido. Sin embargo, para mantener la viabilidad de la carta de crédito transferible, se pueden reducir o acortar algunas cifras, entre ellas:
El primer beneficiario podrá exigir al banco cedente que sustituya al solicitante. Sin embargo, si debe expedirse un documento distinto de la factura en forma tal que conste el nombre del solicitante, en tal caso dicho requerimiento deberá indicar que en el crédito cedido éste será gratuito. El crédito cedido no podrá transferirse nuevamente a un tercer beneficiario a solicitud del segundo beneficiario.
En algunos casos, el intermediario no quiere que el comprador y el proveedor se conozcan. El intermediario tiene derecho a sustituir la factura del proveedor por la suya y a quedarse con la diferencia como beneficio.
Para recibir el pago, un exportador o embarcador debe presentar los documentos requeridos por la carta de crédito. Normalmente, la carta de crédito solicitará un conocimiento de embarque original , ya que el uso de un documento de título como este es fundamental para el funcionamiento de la carta de crédito. [18] Sin embargo, la lista y el formato de los documentos están abiertos a la negociación y pueden contener requisitos para presentar documentos emitidos por un tercero neutral que evidencien la calidad de las mercancías enviadas o su lugar de origen o destino. Los tipos típicos de documentos en dichos contratos pueden incluir: [3]
La gama de documentos que puede solicitar el solicitante es amplia y varía considerablemente según el país y el producto. Existen varios métodos para verificar los documentos. Un crédito documentario proporciona seguridad tanto para el comprador como para el vendedor. Descrito en el UCP 600 , el banco dará un compromiso (o promesa), en nombre del comprador (que a menudo es el solicitante) de pagar al beneficiario el valor de las mercancías enviadas si se presentan documentos aceptables y si se cumplen estrictamente los términos y condiciones estipulados. El comprador puede estar seguro de que recibirá las mercancías que espera, ya que se evidenciará en forma de ciertos documentos, que cumplen los términos y condiciones especificados. El proveedor confía en el hecho de que si se cumplen dichas estipulaciones, recibirá el pago del banco emisor, que es independiente de las partes del contrato. En algunos casos, una carta de crédito requerirá que se recopilen los documentos. Otra forma de pago es el pago directo , en el que el proveedor envía las mercancías y espera a que el comprador pague, en condiciones de cuenta abierta.
Las cartas de crédito se utilizan a menudo en transacciones internacionales para garantizar que se recibirá el pago cuando el comprador y el vendedor no se conocen y operan en países diferentes. En este caso, el vendedor está expuesto a una serie de riesgos, como el riesgo crediticio y el riesgo legal causado por la distancia, las diferentes leyes y la dificultad de conocer personalmente a cada parte. [19] Algunos de los otros riesgos inherentes al comercio internacional incluyen:
El pago se obtendrá por mercancías inexistentes o sin valor contra presentación por el beneficiario de documentos falsos o falsificados.
Existe la posibilidad de que el cumplimiento de un crédito documentario se vea afectado por acciones legales relacionadas directamente con las partes y sus derechos y obligaciones en virtud del crédito documentario, o que el cumplimiento se vea impedido por acciones gubernamentales ajenas al control de las partes. Alternativamente, el cumplimiento de un contrato –incluida una obligación derivada de una relación de crédito documentario– también podría verse impedido por factores externos, como desastres naturales o conflictos armados. Sin embargo, estos riesgos a menudo se consideran secundarios al riesgo de impago.
Existen varios riesgos que pueden afectar a las partes del solicitante. Entre ellos, se encuentran situaciones en las que no se entregan los bienes, se entregan en cantidades inferiores , los bienes son de calidad inferior, están dañados o se demoran. El solicitante también está expuesto a que el banco no realice el pago.
El banco emisor también está expuesto a riesgos que puede intentar mitigar mediante diversas técnicas. Estará expuesto al riesgo de insolvencia del solicitante, es decir, el riesgo de que el solicitante se declare insolvente antes de poder reembolsar la carta de crédito. En segundo lugar, el banco estará expuesto a un riesgo de fraude por parte del vendedor, que puede proporcionar documentos incorrectos o falsificados para recibir el pago. Si el banco debería haber sabido que los documentos eran un fraude, entonces estará expuesto a un fraude.
El beneficiario estará expuesto al riesgo de su propio incumplimiento de las condiciones del crédito o de la falta de pago o demoras en el pago por parte del banco emisor. Estos riesgos se consideran remotos. Fundamentalmente, el beneficiario no está expuesto a los riesgos de compensación por parte del solicitante cuando las mercancías están dañadas o son de calidad inferior. Si bien el solicitante puede demandarlo en un momento posterior, el banco emisor no puede reducir el pago adeudado para que corresponda con el daño ocurrido. Esto es crucial para mitigar el riesgo de insolvencia. Un aspecto crucial de una carta de crédito es el intento del beneficiario (el vendedor) de aislarse del riesgo crediticio del comprador. Es decir, se preocupa principalmente por la capacidad del comprador para pagar las mercancías.
Los gastos de emisión, que incluyen negociación, reembolsos y otros gastos, los paga el solicitante o según los términos y condiciones de la LC. Si la LC no especifica los gastos, los paga el solicitante. Los términos relacionados con los gastos se indican en el campo 71B. [ cita requerida ]
El principio fundamental de todas las cartas de crédito es que se refieren a documentos y no a bienes. La obligación de pago es independiente del contrato de compraventa subyacente o de cualquier otro contrato de la transacción. La obligación del banco se define únicamente por los términos de la carta de crédito, y no se tiene en cuenta el contrato de compraventa.
Los documentos especificados suelen ser conocimientos de embarque u otros "intangibles documentales" que "A" y "B" han especificado previamente en su contrato original. [20]
Las acciones que el comprador puede ejercer en virtud del contrato de compraventa no afectan al banco ni a su responsabilidad. [21] El artículo 4(a) del UCP600 establece claramente este principio, que se confirma en los documentos de prácticas de mercado establecidos en el artículo 5 del UCP600. Como es un principio básico del derecho financiero , las prácticas de mercado constituyen una parte sustancial de la conducta de las partes. En consecuencia, si los documentos presentados por el beneficiario o su agente están en regla, entonces, en general, el banco está obligado a pagar sin más reservas. [3]
En consecuencia, es el banco emisor quien asume el riesgo asociado con el impago del comprador, lo que resulta ventajoso porque el banco emisor suele tener una relación bancaria personal con el comprador. El objetivo comercial para el que se ha desarrollado el sistema de créditos documentarios irrevocables confirmados en el comercio internacional es dar al vendedor un derecho seguro a recibir el pago antes de desprenderse del control de las mercancías en venta.
Además, no permite que ninguna disputa con el comprador sobre el cumplimiento del contrato de compraventa se utilice como motivo de falta de pago o de reducción o aplazamiento del pago.
La única excepción a esta regla puede ser el fraude. Por ejemplo, un vendedor deshonesto puede presentar documentos que cumplan con la carta de crédito y recibir el pago, pero luego se descubre que los documentos son fraudulentos y que las mercancías no cumplen con el contrato. Esto haría recaer el riesgo sobre el comprador, pero también significa que el banco emisor debe ser estricto al evaluar si los documentos presentados son legítimos. [3]
Al igual que otros instrumentos de derecho financiero, una carta de crédito utiliza varios conceptos legales para lograr el efecto económico de trasladar la exposición legal del vendedor al comprador. Las políticas que sustentan la adopción de este principio de abstracción son puramente comerciales. Si bien el banco tiene la obligación de identificar que existen los documentos correctos, no se espera que examine si los documentos en sí son válidos. Es decir, el banco no es responsable de investigar los hechos subyacentes de cada transacción, si los bienes son de la calidad o cantidad suficiente (y especificada).
Como la transacción se realiza sobre un instrumento negociable, es el documento en sí el que tiene valor, no los bienes a los que se refiere. Esto significa que el banco sólo debe preocuparse de que el documento cumpla con los requisitos estipulados en la carta de crédito.
En determinadas circunstancias, los documentos exigidos por la LC podrían ser distintos de los exigidos en la operación de venta, lo que colocaría a los bancos en un dilema a la hora de decidir qué condiciones seguir si se les exigiera examinar lo que hay detrás del contrato de crédito. Dado que la función básica del crédito es proporcionar al vendedor la certeza del pago de los derechos documentales, parecería necesario que los bancos cumplieran con su obligación a pesar de las alegaciones de mala conducta del comprador. [22] Si no fuera así, las instituciones financieras estarían mucho menos inclinadas a emitir créditos documentarios debido al riesgo, los inconvenientes y los gastos que implica determinar los bienes subyacentes.
Las instituciones financieras no actúan como "intermediarias", sino como agentes de pago en nombre del comprador. Los tribunales han hecho hincapié en que los compradores siempre tienen un recurso para una acción basada en el contrato de compraventa y que sería una calamidad para el mundo empresarial si un banco tuviera que investigar cada incumplimiento de contrato.
Con las reglas UCP 600, la CCI intentó flexibilizar las normas, sugiriendo que los datos de un documento "no tienen por qué ser idénticos a los datos de ese documento, de cualquier otro documento estipulado o del crédito, pero no deben entrar en conflicto con ellos", como forma de dar cuenta de cualquier error documental menor. Si no fuera así, el banco tendría derecho a retener el pago incluso si la desviación es puramente técnica o incluso tipográfica.
Sin embargo, en la práctica muchos bancos siguen adhiriendo al principio de estricto cumplimiento, ya que ofrece garantías concretas a todas las partes. [3] [23] La máxima jurídica general de minimis non curat lex (literalmente "La ley no se ocupa de nimiedades") no tiene cabida en este ámbito.
Sin embargo, si bien los detalles de la carta de crédito pueden entenderse con cierta flexibilidad, los bancos deben adherirse al “principio de estricto cumplimiento” al determinar si los documentos presentados son los especificados en la carta de crédito. Esto se hace para que la obligación de los bancos de efectuar el pago contra documentos sea fácil, eficiente y rápida.
Los autores jurídicos no han logrado conciliar satisfactoriamente la obligación del banco de pagar en nombre del solicitante con ningún análisis académico basado en contratos. Es decir, no han examinado el efecto legal de la obligación del banco a través de una lente teórica concluyente. Esto ha producido varias teorías contradictorias en cuanto al efecto contractual de una carta de crédito. Algunos teóricos sugieren que la obligación de pagar surge a través de la promesa implícita, la cesión , la novación , la confianza, la agencia , el impedimento e incluso el fideicomiso y las garantías. [24] Aunque los créditos documentarios son exigibles una vez comunicados al beneficiario, es difícil demostrar alguna contraprestación dada por el beneficiario al banquero antes de la presentación de los documentos. En tales transacciones, el compromiso del beneficiario de entregar los bienes al solicitante no es una contraprestación suficiente para la promesa del banco porque el contrato de venta se realiza antes de la emisión del crédito, por lo que la contraprestación en estas circunstancias es pasada. Sin embargo, el cumplimiento de una obligación existente en virtud de un contrato puede ser una contraprestación válida para una nueva promesa hecha por el banco, siempre que exista algún beneficio práctico para el banco [25]. Una promesa de cumplir una obligación a un tercero también puede constituir una contraprestación válida. [26]
También podría ser factible tipificar las cartas de crédito como un contrato colateral para un tercero beneficiario , porque tres entidades diferentes participan en la transacción: el vendedor, el comprador y el banquero. Jean Domat sugiere que debido a que las cartas de crédito son motivadas por la necesidad del comprador, la causa de una LC es liberar al comprador de su obligación de pagar directamente al vendedor. Por lo tanto, una LC teóricamente encaja como un contrato colateral aceptado por conducta o en otras palabras, un contrato implícito de hecho donde el comprador participa como el tercero beneficiario con el banco actuando como estipulante y el vendedor como promitente. El término beneficiario no se usa correctamente en el esquema de una LC porque un beneficiario (también, en derecho fiduciario, cestui que use ) en el sentido más amplio es una persona física u otra entidad legal que recibe dinero u otros beneficios de un benefactor. Nótese que bajo el esquema de cartas de crédito, los bancos no son benefactores de los vendedores ni benefactores de los compradores y el vendedor no recibe dinero en modo de gratificación. Así, es posible que una “carta de crédito” fuera uno de esos contratos que debían enmascararse para disimular el “ requisito de contraprestación o prividad ”. Como resultado, este tipo de acuerdo haría que la carta de crédito fuera ejecutable en virtud de la acción presuntiva debido a su connotación promisoria. [27]
Algunos países han creado estatutos en relación con las cartas de crédito. Por ejemplo, la mayoría de las jurisdicciones de los Estados Unidos (EE. UU.) han adoptado el Artículo 5 del Código Comercial Uniforme (UCC). Estos estatutos están diseñados para funcionar con las reglas de la práctica del mercado, incluidas las UCP y las ISP98 . Estas reglas de práctica se incorporan a la transacción mediante un acuerdo de las partes. La última versión de las UCP es la UCP600, que entró en vigor el 1 de julio de 2007. Dado que las UCP no son leyes, las partes deben incluirlas en sus acuerdos como disposiciones contractuales normales. Sin embargo, siguen formando una parte sustancial de la práctica del mercado y sustentan de manera crucial el derecho financiero.
El Código Civil alemán, Bürgerliches Gesetzbuch , no aborda directamente las cartas de crédito. La jurisprudencia alemana indica que la relación entre el banco emisor y el cliente es un contrato de ejecución de una transacción, mientras que la relación entre el banco emisor y el beneficiario es una promesa de deuda. [28]
El Código Civil suizo de 1911 no abordaba directamente las cartas de crédito, que en ese momento todavía eran poco comunes en el país. Los tribunales acabaron por abordar el mecanismo tratándolo como un híbrido entre un mandato ( Auftrag ) y un contrato de autorización de pago ( Anweisung ). [28]
Las cartas de crédito se empezaron a utilizar de forma generalizada en Estados Unidos durante la Primera Guerra Mundial , aunque ya se habían utilizado en el comercio exterior estadounidense durante algún tiempo antes. [4] El estado de Nueva York ha tenido históricamente el cuerpo de jurisprudencia más sustancial y consistente en Estados Unidos con respecto a las cartas de crédito, debido a la prominencia de los bancos de Nueva York en el comercio internacional. [29] La Conferencia de Crédito Comercial de los Banqueros de Nueva York de 1920 proporcionó el primer conjunto de regulaciones voluntarias de las cartas de crédito para los principales bancos de Estados Unidos, pero estos bancos hicieron la transición al estándar internacional UCP en 1938. [5]
El artículo 5 del Código Comercial Uniforme , redactado en 1952, proporcionó una base para codificar muchos principios del UCP en la ley estatal [5] y creó una de las únicas regulaciones legales específicas y extensas de las cartas de crédito en todo el mundo, aunque las reglas del UCC no cubren todos los aspectos de las cartas de crédito. [28] Nueva York subyugó efectivamente las reglas del UCC a las reglas del UCP existentes y, como resultado, las reglas del UCP continuaron rigiendo las cartas de crédito bajo la ley de Nueva York. [29] El artículo 5 fue revisado en 1995 para reflejar las últimas prácticas internacionales codificadas en el UCP. [30]
Las cartas de crédito se utilizan a veces para defraudar a los bancos mediante la presentación de documentación falsa que indica que se enviaron mercancías cuando en realidad no fue así. Las cartas de crédito también se utilizan a veces como parte de planes de inversión fraudulentos. [31]
En el sistema bancario internacional, una carta de compromiso (LOU, por sus siglas en inglés) es una garantía bancaria provisional, en virtud de la cual un banco permite a su cliente obtener dinero de la sucursal extranjera de otro banco en forma de crédito a corto plazo. La LOU cumple la función de una garantía bancaria. Sin embargo, para poder obtener la LOU, se supone que el cliente debe pagar un margen de dinero al banco que la emite y, en consecuencia, se le otorga un límite de crédito. En 2018, PNB sufrió una violación de este tipo de los protocolos de documentación. [32]
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