Un banco de inversión boutique es un banco de inversión que se especializa en al menos un aspecto de la banca de inversión , generalmente finanzas corporativas , aunque los puntos fuertes de algunos bancos son de naturaleza minorista , como Charles Schwab . De los involucrados en finanzas corporativas, la captación de capital, las fusiones y adquisiciones y las reestructuraciones y reorganizaciones son sus actividades principales. Las boutiques suelen proporcionar servicios de asesoramiento y consultoría, pero carecen de capacidad para proporcionar financiación. Después de la Ley Gramm-Leach-Bliley , los bancos de inversión han tenido una base de depósitos minoristas ( JPMorgan Chase , Citi , Bank of America ) o han tenido financiación de propietarios extranjeros o de divisiones de gestión patrimonial ( UBS , Deutsche Bank , Morgan Stanley ). Los bancos boutique, por otro lado, a menudo recurren a otros bancos para proporcionar financiación o tratan directamente con empresas ricas en capital, como aseguradoras, para proporcionar capital para acuerdos.
Los bancos de inversión boutique generalmente trabajan en acuerdos más pequeños que involucran a empresas del mercado medio y, por lo general, ayudan en la venta o compra de transacciones de fusiones y adquisiciones. Además, a menudo se especializan en ciertas industrias como los medios de comunicación, la atención médica, la industria, la tecnología o la energía. Algunos bancos pueden especializarse en ciertos tipos de transacciones, como la obtención de capital o las fusiones y adquisiciones , o la reestructuración y reorganización . Por lo general, los bancos de inversión boutique pueden tener un número limitado de oficinas y pueden especializarse en ciertas regiones geográficas, de ahí el apodo de "banco de inversión regional". Tradicionalmente, los bancos de inversión boutique están especializados en ciertos campos de las finanzas corporativas y, por lo tanto, no ofrecen un servicio completo. Sin embargo, el término se usa a menudo para los bancos de inversión de servicio completo que no pertenecen al grupo de los grandes , bancos que también se conocen como bancos de inversión del mercado medio. [1]
Durante 2014, The Financial Times [2] The New York Times [ 3] y The Economist [4] publicaron artículos favorables a la creciente tendencia de las corporaciones a contratar bancos de inversión boutique. Las razones citadas incluían la ausencia de conflictos, la independencia y la habilidad de uno o unos pocos individuos. El descrédito de las firmas de banca de inversión de Wall Street tradicionalmente conflictivas , especialmente las que figuran como de servicio completo o conglomerados en la lista de bancos de inversión , debido a su papel en la creación o exacerbación de la crisis financiera de 2007-2008 , se cita como una razón principal para el ascenso de estas firmas boutique. Sin embargo, los avances en la tecnología que permiten la externalización de todos los aspectos no esenciales de la firma también se han citado como una causa de este fenómeno de David contra Goliat .
Trabajar en bancos de inversión boutique generalmente requiere trabajar más horas que en bancos más grandes, a pesar de que la mayoría de los bancos boutique son fundados y dirigidos por ex socios de grandes bancos. [5] [6]
Cuando los bancos de inversión más grandes se vieron duramente afectados por la Gran Recesión de la década de 2000, muchos banqueros de alto nivel se marcharon para unirse a boutiques, algunas de las cuales se parecen mucho a las sociedades que dominaron Wall Street en las décadas de 1970 y 1980. Los bancos de inversión boutique asumieron una mayor participación en el mercado de fusiones y adquisiciones y asesoramiento al mismo tiempo. [7]
Entre las grandes y prestigiosas firmas boutique se incluyen Evercore , Lazard , Centerview Partners , PJT Partners , Rothschild & Co y Moelis & Company . [8] Si bien estas pueden ofrecer servicios completos y escala internacional, son significativamente más pequeñas y no ofrecen la amplitud de productos y servicios de los bancos de inversión de primer nivel .
Los bancos de inversión boutique pueden dedicarse a proporcionar uno o más de los siguientes servicios: [9]
La siguiente es una lista parcial de bancos de inversión boutique notables: [10] [11]
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