Swiss Bank Corporation era un banco de inversión y una empresa de servicios financieros suizos ubicados en Suiza. Antes de su fusión, el banco era el tercero más grande de Suiza, con más de 300 mil millones de CHF en activos y 11,7 mil millones de CHF en capital. [1]
A lo largo de la década de 1990, SBC emprendió una gran iniciativa de crecimiento, cambiando su enfoque de la banca comercial tradicional a la banca de inversión , en un esfuerzo por igualar a su rival suizo Credit Suisse . Como parte de esta estrategia, SBC adquirió el banco de inversión estadounidense Dillon Read & Co., así como el banco mercantil SG Warburg , con sede en Londres , a mediados de los años 1990. SBC también adquirió Brinson Partners y O'Connor & Associates , con sede en Chicago . Estas adquisiciones formaron la base de un negocio de banca de inversión global.
En 1998, SBC se fusionó con Union Bank de Suiza para formar UBS , el banco más grande de Europa y el segundo banco más grande del mundo. El logotipo de la empresa, que consta de tres llaves que simbolizan "confianza, seguridad y discreción", fue adoptado por la UBS tras la fusión de 1998. Aunque la unión de ambos bancos se presentó como una fusión entre iguales, rápidamente se hizo evidente que, desde el punto de vista de la gestión, era SBC quien compraba UBS. Casi el 80% de los puestos de alta dirección fueron ocupados por profesionales tradicionales del banco suizo. Lo que antes era SBC constituye hoy el núcleo de muchos negocios de la UBS, en particular del UBS Investment Bank .
Swiss Bank Corporation remonta su historia a 1854. En ese año, seis firmas de banca privada en Basilea, Suiza , juntaron sus recursos para formar el Bankverein , un consorcio que actuaba como sindicato asegurador para sus bancos miembros. [3] [4] Entre los bancos miembros originales se encontraban Bischoff zu St Alban, Ehinger & Cie., J. Merian-Forcart, Passavant & Cie., J. Riggenbach y von Speyr & Cie. [4] La creación de bancos conjuntos Los bancos de acciones en Suiza, como los primeros predecesores del Swiss Bank (a menudo estructurados como Swiss Verein ), fueron impulsados por la industrialización del país y la construcción de ferrocarriles a mediados del siglo XIX. [5]
El Basler Bankverein se organizó formalmente en 1872 en Basilea, reemplazando al consorcio Bankverein original. Basler Bankverein se fundó con un compromiso inicial de 30 millones de francos suizos, de los cuales se desembolsaron 6 millones de francos suizos de capital social inicial. Entre los primeros patrocinadores del Bankverein se encontraba el banco de Winterthur , uno de los primeros predecesores del Union Bank de Suiza . El banco experimentó dificultades iniciales de crecimiento después de que las fuertes pérdidas en Alemania le hicieran suspender su dividendo en favor de una reserva para pérdidas. [3] En 1879, Basler Bankverein había acumulado capital suficiente para reanudar los dividendos, inicialmente a una tasa anual del 8% y luego aumentando al 10% en 1880. [4]
Basler Bankverein se combinó más tarde con Zürcher Bankverein en 1895 para convertirse en Basler & Zürcher Bankverein. Al año siguiente, se adquirieron Basler Depositenbank y Schweizerische Unionbank. Tras la adquisición del Basler Depositenbank, el banco cambia su nombre a Schweizerischer Bankverein (Banco Suizo). [4] El nombre inglés del banco se cambió a Swiss Bank Corporation en 1917. [3]
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SBC siguió creciendo en las primeras décadas del siglo XX, adquiriendo rivales más débiles. En 1906, SBC compró Banque d'Espine, Fatio & Cie y estableció por primera vez una sucursal en Ginebra, Suiza . [4] Dos años más tarde, en 1908, el banco adquirió Fratelli Pasquali, un banco en Chiasso, Suiza , su primera representación en la parte del país de habla italiana. A esto le siguió la adquisición en 1909 del Bank für Appenzell (fundado en 1866) y la adquisición en 1912 del Banque d'Escompte et de Dépots. [4]
El inicio de la Primera Guerra Mundial detuvo gran parte del desarrollo del banco. Aunque SBC sobrevivió intacta a la guerra, sufrió la pérdida de sus inversiones en varias grandes empresas industriales. [3] Sin embargo, el banco superó por primera vez los mil millones de francos suizos a finales de 1918 y llegó a tener 2.000 empleados en 1920. [4] En 1918, SBC compró Métaux Précieux SA Métalor para refinar metales preciosos y producir lingotes bancarios. la empresa se establecería como una filial separada en 1936 y se escindiría en 1998. El impacto de la caída del mercado de valores de 1929 y la Gran Depresión sería severo, particularmente porque el franco suizo sufrió una importante devaluación en 1936. El banco vería su los activos caen desde un máximo de 1.600 millones de francos suizos en 1929 a sus niveles de 1.000 millones de francos suizos de 1918 en 1936. [4]
En 1937, SBC adoptó su logotipo de tres llaves que simboliza confianza, seguridad y discreción. El logo fue diseñado por un artista e ilustrador suizo, Warja Honegger-Lavater .
En vísperas de la Segunda Guerra Mundial , la SBC recibió grandes influjos de fondos extranjeros para su custodia. Justo antes del estallido de la Segunda Guerra Mundial, en 1939, Swiss Bank Corporation tomó la oportuna decisión de abrir una oficina en la ciudad de Nueva York. [6] La oficina pudo comenzar a operar, ubicada en el Edificio Equitable , apenas unas semanas después del estallido de la guerra y estaba pensada como un lugar seguro para almacenar activos en caso de una invasión. [7] Durante la guerra, el negocio tradicional del banco cayó y el gobierno suizo se convirtió en su mayor cliente. [3] En general, SBC vio crecer su negocio como resultado de su negocio de suscripción gubernamental en tiempos de guerra.
Décadas después de la guerra, se demostró que Swiss Bank Corporation probablemente desempeñó un papel activo en el comercio de oro, valores y otros activos robados durante la Segunda Guerra Mundial. [8]
En 1997, se inició la demanda del Congreso Judío Mundial contra los bancos suizos (WJC) para recuperar los depósitos realizados por las víctimas de la persecución nazi durante y antes de la Segunda Guerra Mundial. Las negociaciones que involucraron al sucesor de SBC , UBS , Credit Suisse , el Congreso Judío Mundial y Stuart Eizenstat , en nombre de Estados Unidos, finalmente resultaron en un acuerdo de 1.250 millones de dólares en agosto de 1998 pagados por los dos grandes bancos suizos, UBS y Credit Suisse . [8] [9] [10] El acuerdo, que coincidió con la fusión de UBS con el Banco Suizo, junto con la vergüenza del banco en el colapso de Long Term Capital Management en 1998, cerraron en cierto modo la cuestión. [11] [12] [13]
Al final de la Segunda Guerra Mundial, la Swiss Bank Corporation se encontraba en una situación financiera relativamente sólida, con 1.800 millones de francos en activos. [4] Por el contrario, el Basler Handelsbank (Banco Comercial de Basilea), fundado en 1862 y uno de los mayores bancos de Suiza, quedó insolvente al final de la guerra y, en consecuencia, fue adquirido por SBC en 1945. SBC permaneció entre los bancos suizos. principales aseguradores de deuda del gobierno en los años de la posguerra. Sin embargo, en 1947, SBC estaba volviendo a centrarse en su negocio tradicional de prestar dinero principalmente a empresas privadas como parte de la reconstrucción de Europa en la posguerra. [3] Mientras tanto, la firma continuó su expansión a los mercados internacionales, particularmente a los Estados Unidos, donde SBC se centró principalmente en la banca comercial para clientes corporativos. Dentro de Suiza, SBC siguió siendo un banco de servicios completos con una red de banca minorista nacional y un negocio de gestión de activos. [14]
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SBC prosperó durante la década de 1950 y se embarcó en un período de crecimiento sostenido. El banco, que había entrado en los años cincuenta con 31 sucursales en Suiza y tres en el extranjero, duplicó con creces sus activos desde el final de la guerra hasta los 4.000 millones de francos suizos a finales de los años cincuenta y volvió a duplicarlos a mediados de los sesenta, superando 10 mil millones de francos suizos en 1965. [4] SBC adquirió Banque Populaire Valaisanne, Sion, Suiza , y Banque Populaire de Sierre. La firma continuó abriendo nuevas oficinas en los EE. UU. a mediados de la década de 1960 y también fue en ese momento que SBC comenzó a expandirse en Asia y abrió oficinas de representación en toda América Latina. El banco abrió una sucursal completa en Tokio en 1970. El banco también realizó una serie de adquisiciones para mejorar su posición en diversos productos. SBC adquirió una participación mayoritaria en Frei, Treig & Cie. en 1968, Warag Bank en 1970 y Bank Prokredit en 1979 (luego vendido a GE Capital en 1997). [15] Los tres bancos se centraron en los préstamos al consumo. De manera similar, SBC adquirió varios bancos del sector de la banca privada, incluidos Ehinger & Cie. en 1974; Armand von Ernst & Cie. y Adler & Co. en 1976; y una participación mayoritaria en Ferrier Lullin & Cie., con sede en Ginebra, en 1978. El banco continuó su consolidación de los bancos suizos adquiriendo Banque Commerciale de Sion en 1978 y en 1979 adquirió Handwerkerbank Basile, Banca Prealpina SA y Bank für Hypothekarkredite. [4]
Como su propio mercado interno era altamente competitivo, SBC se centró en la banca comercial para empresas estadounidenses y otras multinacionales. Hasta 1979, SBC fue consistentemente el mayor de los tres principales bancos suizos en términos de activos, excepto por breves períodos en 1962 y 1968, cuando UBS pasó temporalmente por delante de SBC. Después de 1979, aunque su balance había crecido hasta los 74 mil millones de francos en activos, el banco normalmente ocuparía el segundo lugar detrás de la UBS, que se consolidó firmemente como el mayor banco suizo en los años 1980. [14] SBC mantendría esta posición durante los siguientes 15 años hasta que Credit Suisse saltó al primer puesto tras sus adquisiciones en 1995 de Schweizerische Volksbank y Winterthur Group . [4]
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Swiss Bank comenzó la década de 1990 como el más débil de los "Tres Grandes" bancos suizos, pero a finales de 1997 sería la fuerza impulsora detrás de la fusión con Union Bank de Suiza . SBC se había visto afectado por pérdidas en sus inversiones inmobiliarias y una serie de controversias menores, a pesar de la postura históricamente conservadora del banco. A partir de la década de 1980, SBC, junto con sus pares suizos, comenzó a adoptar una estrategia más agresiva para mantenerse al día con sus competidores en Estados Unidos, Japón, Alemania y el Reino Unido. El banco señaló su nueva postura en 1990 cuando abrió su nueva sede en Estados Unidos, Swiss Bank Tower, un edificio de 29 pisos en la calle 49, contiguo a Saks Fifth Avenue . [dieciséis]
SBC cambió su enfoque de la banca comercial tradicional a la banca de inversión con énfasis en desarrollar sus operaciones comerciales. Para reforzar su iniciativa comercial, en 1992, SBC adquirió O'Connor & Associates , una firma de negociación de opciones con sede en Chicago, con experiencia en derivados financieros. [17] O'Connor fue fundada en 1977 por el matemático Michael Greenbaum y recibió su nombre de Edmund (Ed) y Williams (Bill) O'Connor. Los hermanos O'Connor habían hecho una fortuna comercializando cereales en la Bolsa de Comercio de Chicago y fundaron First Options, una empresa de cámara de compensación . Los O'Connor proporcionaron a Greenbaum, que había dirigido la gestión de riesgos de First Options, el capital para iniciar su propia empresa. [18] SBC había establecido una relación estratégica con O'Connor , que era el mayor creador de mercado en las bolsas de opciones financieras en los EE. UU., a partir de 1988. O'Connor había estado buscando asociarse con una institución financiera más grande [19] y en 1989 firmó una empresa conjunta de divisas con SBC que resultó ser el primer paso hacia la venta de O'Connor a SBC. [20] Después de la fusión, O'Connor se combinó con las actividades de mercado monetario , mercado de capitales y mercado de divisas de SBC para formar una operación de tesorería y mercados de capitales globalmente integrada. [17] Varios ejecutivos de O'Connor ocuparon puestos clave dentro del banco en un intento de cultivar una cultura más empresarial en SBC. [21]
En 1994, SBC continuó con la adquisición de O'Connor adquiriendo Brinson Partners, una firma de gestión de activos centrada en brindar acceso a instituciones estadounidenses a los mercados globales. [22] Fundada por Gary P. Brinson, un innovador en gestión financiera, Brinson Partners se había convertido en uno de los mayores administradores de planes de pensiones y también administraba una serie de fondos mutuos. [23] Brinson fue un pionero en el desarrollo de la teoría de la asignación de activos [24] que en gran medida se había convertido en sabiduría convencional entre los administradores de dinero en los años 1980 y 1990. [23] Brinson había comenzado a trabajar en First Chicago Corporation en la década de 1970 y en 1981 comenzó a construir el negocio que se convertiría en Brinson Partners. [25] En 1989, Brinson dirigió una compra por parte de la gerencia de su empresa por 100 millones de dólares a First Chicago Corporation y durante los cinco años siguientes aumentó la empresa hasta alcanzar aproximadamente 36 mil millones de dólares en activos bajo administración. SBC pagó 750 millones de dólares para adquirir Brinson Partners, lo que resultó en una ganancia para Brinson y sus socios de 460 millones de dólares por la venta de su participación del 75% en la empresa. [23] Tras la adquisición de Brinson Partners, Gary Brinson dirigió el negocio de gestión de activos de SBC y tras la fusión con UBS, Brinson fue nombrado director de inversiones de UBS Global Asset Management . [26]
El siguiente paso de SBC dio un gran impulso a la banca de inversión con la adquisición de SG Warburg & Co., una firma británica líder en banca de inversión, en 1995 por 1.400 millones de dólares. SG Warburg fue fundada por Siegmund Warburg , miembro de la familia de banqueros Warburg . Después de la Segunda Guerra Mundial, SG Warburg se ganó la reputación de banco comercial audaz que creció hasta convertirse en uno de los bancos de inversión más respetados de Londres. [27] Tras una expansión defectuosa y costosa en los EE.UU., en 1994 se anunció una fusión con Morgan Stanley , pero las conversaciones fracasaron. [28] Al año siguiente, SG Warburg fue adquirida por el Swiss Bank Corporation. [29] El banco fusionó SG Warburg con su propia unidad de banca de inversión existente para crear SBC Warburg, que se convirtió en un actor líder en la banca de inversión global. [22]
Dos años más tarde, en 1997, SBC pagó 600 millones de dólares para adquirir Dillon, Read & Co. , una firma de banca de inversión estadounidense considerada miembro del grupo abultado . [30] [31] Dillon, Read, que tiene sus raíces en la década de 1830, estuvo entre las firmas más poderosas de Wall Street en las décadas de 1920 y 1930 y en la década de 1990 tenía un grupo asesor de fusiones y adquisiciones particularmente fuerte . Dillon Read había estado en negociaciones para venderse a ING , que ya poseía el 25% de la empresa, sin embargo, los socios de Dillon Read se opusieron a los planes de integración de ING. [30] Después de su adquisición por parte de SBC, Dillon Read se fusionó con SBC-Warburg para crear SBC-Warburg Dillon Read. [30] El nombre Dillon Read fue descontinuado después de la fusión con Union Bank de Suiza, aunque fue recuperado en 2005 como Dillon Read Capital Management , las desafortunadas operaciones de fondos de cobertura de UBS.
Al impulsar agresivamente sus diversas adquisiciones, la UBS se vio atrapada en una serie de enredos con accionistas activistas que criticaban la gestión relativamente conservadora del banco. [32] Martin Ebner , a través de su fondo de inversión, BK Vision se convirtió en el mayor accionista de la UBS e intentó forzar una importante reestructuración de las operaciones del banco. [33] Las bases para la fusión de SBC y UBS las sentó en realidad su competidor mutuo, Credit Suisse , que se había puesto en contacto con UBS para proponerle una fusión que habría creado el segundo banco más grande del mundo en 1996. [34] La dirección y el consejo de administración de UBS rechazó por unanimidad la propuesta de fusión. [35] Ebner, que apoyaba la idea de una fusión, encabezó una importante revuelta de accionistas que resultó en el reemplazo del presidente de la UBS, Robert Studer. [36] El sucesor de Studer, Mathis Cabiallavetta, sería uno de los arquitectos clave de la fusión con SBC.
El 8 de diciembre de 1997, Union Bank of Switzerland y SBC anunciaron una fusión totalmente accionaria. En el momento de la fusión, Union Bank of Switzerland y Swiss Bank Corporation eran respectivamente el segundo y tercer banco más grande de Suiza, ambos detrás de Credit Suisse . [37] Las discusiones entre los dos bancos habían comenzado varios meses antes, menos de un año después de rechazar las propuestas de fusión de Credit Suisse . [38]
La fusión de acciones dio lugar a la creación de UBS AG , un enorme banco nuevo con activos totales de más de 590 mil millones de dólares. [39] También conocido como el "Nuevo UBS" para distinguirse del antiguo Union Bank de Suiza, el banco combinado se convirtió, en ese momento, en el segundo más grande del mundo, sólo detrás del Banco de Tokio-Mitsubishi . [39] Además, la fusión unió los diversos negocios de activos de los bancos para crear el administrador de dinero más grande del mundo, con aproximadamente 910 mil millones de dólares en activos bajo administración . [39]
La fusión, que fue anunciada como una fusión entre iguales, dio como resultado que los accionistas de SBC recibieran el 40% de las acciones ordinarias del banco y los accionistas de Union Bank recibieran el 60% de la empresa combinada. Marcel Ospel de SBC fue nombrado director ejecutivo, mientras que Mathis Cabiallavetta de Union Bank se convirtió en presidente del nuevo banco. [39] Sin embargo, rápidamente se hizo evidente que, desde una perspectiva de gestión, era SBC la que estaba comprando UBS, ya que casi el 80% de los puestos de alta dirección estaban ocupados por profesionales tradicionales del banco suizo. [3] Además, los profesionales de la UBS sufrieron más reducciones de personal, particularmente en la unidad de banca de inversión, donde hubo fuertes recortes en los negocios de finanzas corporativas y acciones. [40] [41] Antes de la fusión, Swiss Bank Corporation había construido un negocio de banca de inversión global, Warburg Dillon Read a través de sus adquisiciones de Dillon Read en Nueva York y SG Warburg en Londres. En general, se consideraba que SBC estaba más avanzada que UBS en el desarrollo de su negocio de banca de inversión internacional, particularmente en los negocios de asesoramiento de mayor margen donde se consideraba que Warburg Dillon Read era la plataforma más establecida. [42] [43]
Una vez completada la fusión, se especuló ampliamente que una serie de pérdidas sufridas por la UBS en sus posiciones en derivados sobre acciones a finales de 1997 proporcionaron a la SBC el apalancamiento que necesitaba para consumar la fusión. [44] [45] Quedaría claro que las pérdidas en derivados llevaron a la UBS a aceptar los términos propuestos por la SBC más fácilmente de lo que lo habrían hecho de otra manera. [46]
UBS , el sucesor del Union Bank de Suiza, se encuentra entre las instituciones financieras diversificadas más grandes del mundo. En 2010, UBS operaba en los principales centros financieros del mundo, con oficinas en más de 50 países y 64.000 empleados en todo el mundo.
En noviembre de 2000, UBS se fusionó con Paine Webber, una firma estadounidense de corretaje de valores y gestión de activos dirigida por el presidente y director ejecutivo, Donald Marron . [49] [50] [51] La adquisición impulsó a la UBS a convertirse en la principal empresa de gestión de patrimonios y activos del mundo. Inicialmente, la empresa recibió el nombre de división "UBS PaineWebber", pero en 2003 el nombre de 123 años Paine Webber desapareció cuando pasó a llamarse "UBS Wealth Management USA". [52]
El banco crecería considerablemente en la década de 2000, construyendo una gran franquicia de banca de inversión para competir con las principales firmas estadounidenses y europeas. Sin embargo, la UBS sufrió importantes reveses en 2007, 2008 y 2009. La UBS sufrió una de las mayores pérdidas de cualquier banco europeo durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo y el banco se vio obligado a recaudar grandes cantidades de capital externo de la Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur , [53 ] el gobierno suizo [54] y a través de una serie de ofertas de acciones en 2008 y 2009.
Swiss Bank Corporation, antes de su fusión con Union Bank of Switzerland, fue el resultado de la combinación de docenas de empresas individuales, muchas de las cuales datan del siglo XIX. Lo siguiente es una ilustración de las principales fusiones y adquisiciones de la empresa y sus predecesores históricos, aunque no es necesariamente una lista completa: [55]
Resumen: Blanqueo de dinero en SBC (desde 1998 UBS AG) y en el club criminal de pedófilos "Basel Animal Circle"(Los datos son información privilegiada de círculos jurídicos suizos, 2014).
