La regulación financiera en la India está regida por varios organismos reguladores . [1] La regulación financiera es una forma de regulación o supervisión, que somete a las instituciones financieras a ciertos requisitos, restricciones y directrices, con el objetivo de mantener la estabilidad e integridad del sistema financiero . Esto puede ser manejado por una organización gubernamental o no gubernamental. La regulación financiera también ha influido en la estructura de los sectores bancarios al aumentar la variedad de productos financieros disponibles. La regulación financiera forma una de las tres categorías jurídicas que constituyen el contenido del derecho financiero , siendo las otras dos las prácticas de mercado y la jurisprudencia . [a]
Historia
La historia de la regulación financiera en la India se remonta a principios del siglo XIX, cuando la Compañía Británica de las Indias Orientales estableció el Banco de Bengala [2] [3] [4] en 1806. Con el tiempo, se establecieron otros bancos, incluido el Banco de Bombay en 1840 y el Banco de Madrás en 1843, que en conjunto llegaron a ser conocidos como los Bancos de la Presidencia. [5]
En 1921, los tres Bancos de la Presidencia se fusionaron para formar el Banco Imperial de la India , que luego fue nacionalizado y rebautizado como Banco Estatal de la India en 1955. [6] El Banco de la Reserva de la India se estableció en 1935 como banco central del país, con el objetivo de regular el sistema monetario y crediticio del país y promover su crecimiento económico. [7]
Después de que la India obtuvo su independencia en 1947, el gobierno tomó varias medidas para regular el sector financiero . En 1949 se aprobó la Ley de Regulación Bancaria , que otorgó al Banco de la Reserva de la India un mayor control sobre el funcionamiento de los bancos y otras instituciones financieras. [8] [9] La Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI) se estableció en 1988 para regular los mercados de valores y proteger los intereses de los inversores. [10]
En la década de 1990, India se embarcó en un programa de liberalización y reformas económicas, que incluyó cambios significativos en el sector financiero. El Comité Narasimham se creó en 1991 para examinar el estado del sector financiero y hacer recomendaciones para su reforma. Sobre la base de las recomendaciones del comité, se tomaron varias medidas para liberalizar el sector financiero y promover la competencia. [11]
En 1993, se aprobó la Ley de la Junta de Bolsa y Valores de la India , que otorgó a la SEBI poderes legales para regular los mercados de valores . [12] En 1997, se creó la Autoridad de Regulación y Desarrollo de Seguros (IRDA) para regular el sector de seguros . [13] [14] La Autoridad de Desarrollo y Regulación de Fondos de Pensiones (PFRDA) se creó en 2003 para regular el sector de pensiones . [15]
Chornología
Actos y reglas
India tiene un sistema integral de regulaciones financieras que incluye una variedad de leyes y reglas para regular diversos aspectos del sector financiero. Algunas de las leyes y normas clave que regulan el sector financiero en la India incluyen: [42] [43]
- Ley del Banco de la Reserva de la India de 1934 : Esta ley proporciona el marco legal para el funcionamiento del Banco de la Reserva de la India (RBI), que es el banco central de la India. El RBI es responsable de regular la política monetaria del país, gestionar las reservas de divisas y supervisar el sector bancario. [44] [45] [46] [47]
- Ley de Regulación Bancaria de 1949: Esta ley regula el funcionamiento de los bancos en la India y faculta al RBI para supervisar y regular el sector bancario. [8] [48] [49] [9]
- Ley de la Junta de Bolsa y Valores de la India de 1992 : Esta ley estableció la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI), que es responsable de regular el mercado de valores en la India. [50] [51] [52]
- Ley de la Autoridad de Desarrollo y Regulación de Seguros de 1999: Esta ley estableció la Autoridad de Desarrollo y Regulación de Seguros (IRDA), que es responsable de regular el sector de seguros en la India. [53] [54]
- Ley de Sociedades de 2013 : esta ley rige la formación, gestión y operación de empresas en la India, incluidas aquellas del sector financiero. [55] [56] [57]
- Ley de Gestión de Divisas de 1999 : Esta ley regula las transacciones de divisas en la India y tiene como objetivo facilitar el comercio y los pagos externos.
- Ley de Prevención del Lavado de Dinero de 2002 : Esta ley tiene como objetivo prevenir el lavado de dinero y la financiación de actividades terroristas en la India.
- Reglas (Reglamento) de Contratos de Valores, 1957: Estas reglas regulan el comercio de valores en la India y proporcionan pautas para el funcionamiento de las bolsas de valores.
- Regulaciones sobre uso de información privilegiada, 2015: estas regulaciones tienen como objetivo prevenir el uso de información privilegiada en valores y promover prácticas comerciales justas.
- Ley (Reglamento) de Empresas de Información Crediticia de 2005: Esta ley regula el funcionamiento de las empresas de información crediticia en la India y tiene como objetivo promover prácticas crediticias responsables.
- Ley de sistemas de pago y liquidación de 2007: esta ley proporciona el marco legal para los sistemas de pago y liquidación en la India, incluidas las transferencias electrónicas de fondos, los pagos móviles y los pagos con tarjeta.
- Ley de Protección al Consumidor de 2019 : esta ley tiene como objetivo proteger los derechos de los consumidores en la India e incluye disposiciones relacionadas con servicios financieros, como banca, seguros y productos de inversión.
- Reglamento del Fideicomiso del Sistema Nacional de Pensiones, 2015: Este reglamento rige el funcionamiento del Sistema Nacional de Pensiones (NPS) en la India, que es un plan de ahorro para la jubilación voluntario para individuos.
- Ley de Depositarios de 1996: Esta ley regula el funcionamiento de los depositarios en la India, que mantienen valores en formato electrónico y facilitan su transferencia.
- Sistema de gestión de finanzas públicas, 2016: este sistema es una plataforma en línea para la gestión de las finanzas gubernamentales en la India, incluida la preparación de presupuestos, la gestión de gastos y la presentación de informes.
- Ley (Regulación) de Contribuciones Extranjeras, 2010 : Esta ley regula la recepción de contribuciones extranjeras por parte de organizaciones sin fines de lucro en la India y tiene como objetivo prevenir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
- Normas prudenciales para la clasificación, valoración y operación de carteras de inversiones por parte de bancos, 2021: estas normas proporcionan pautas para la gestión de carteras de inversiones por parte de bancos en la India, incluida la clasificación y valoración de activos.
- Instrucciones del Banco de la Reserva de la India (controles de seguridad de pagos digitales), 2021: estas instrucciones proporcionan controles de seguridad para los pagos digitales en la India, destinados a proteger a los usuarios del fraude y otros riesgos.
- Ley de titulización y reconstrucción de activos financieros y ejecución de garantías reales de 2002 : Esta ley proporciona un marco para la titulización y reconstrucción de activos financieros y la ejecución de garantías reales sobre dichos activos por parte de bancos e instituciones financieras.
- Ley de Timbres de la India de 1899 : Esta ley regula el pago del impuesto de timbre sobre diversos instrumentos financieros, como pagarés, letras de cambio y certificados de acciones.
- Ley de Instrumentos Negociables de 1881 : Esta ley regula el uso de instrumentos negociables, como cheques, letras de cambio y pagarés, en transacciones financieras.
- Ley de Prevención de Atrocidades de 1989: Esta ley prevé la prevención de delitos contra miembros de castas y tribus reconocidas e incluye disposiciones relacionadas con el fraude financiero y la explotación de estas comunidades.
- Ley de Bienes Raíces (Regulación y Desarrollo), 2016 : Esta ley regula el sector inmobiliario en la India, incluido el registro de proyectos y agentes inmobiliarios, y la protección de los compradores de viviendas.
- Ley de Desarrollo de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas de 2006 : Esta ley prevé la promoción y el desarrollo de micro, pequeñas y medianas empresas en la India, incluido el acceso al crédito y otros servicios financieros.
- Política de comercio exterior, 2015-2020: Esta política proporciona un marco para promover las exportaciones e importaciones en la India, incluidos incentivos para los exportadores y regulaciones para los importadores.
- Ley de Prevención de Insolvencia y Quiebras de 2016: Esta ley prevé la resolución de procedimientos de insolvencia y quiebra en la India, incluida la reestructuración de deudas y la liquidación de activos.
- Ley de la Autoridad de Centros de Servicios Financieros Internacionales, 2019 : Es una legislación india que prevé el establecimiento de una autoridad reguladora independiente para el desarrollo y la regulación de los servicios financieros en los Centros de Servicios Financieros Internacionales (IFSC) en la India. La Ley IFSCA se promulgó para promover el desarrollo de servicios financieros en las IFSC de la India, con el objetivo de hacer de la India un centro para las finanzas y los negocios internacionales . La Ley establece la Autoridad de Centros de Servicios Financieros Internacionales (IFSCA) como un organismo estatutario para supervisar el desarrollo y la regulación de los servicios financieros en las IFSC. La Ley IFSCA establece una amplia gama de funciones para la IFSCA, incluida la regulación y supervisión de las instituciones financieras. y servicios financieros en las IFSC, la promoción del desarrollo de servicios financieros en las IFSC y la protección de los intereses de los inversores y consumidores en las IFSC. La Ley IFSCA también prevé el establecimiento de un marco regulatorio unificado para los servicios financieros en las IFSC, incluida la banca. , seguros, valores y otros servicios financieros. La Ley faculta a la IFSCA para dictar regulaciones para la realización de servicios financieros en las IFSC y también prevé la resolución de disputas relacionadas con los servicios financieros en las IFSC.
Organismos reguladores
India tiene varios organismos reguladores financieros que supervisan y regulan diferentes sectores del sistema financiero. A continuación se detallan los principales organismos reguladores y los sectores que supervisan: [58]
- Banco de la Reserva de la India (RBI): el RBI es el banco central de la India y regula el sector bancario general del país, incluidos los bancos comerciales, los bancos cooperativos y los bancos de desarrollo. [59]
- Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI): SEBI es responsable de regular el mercado de valores en la India, incluidas las bolsas de valores , los corredores y otros intermediarios del mercado.
- Autoridad de Centros de Servicios Financieros Internacionales (IFSCA): Es un organismo regulador que se estableció en abril de 2020 en virtud de la Ley de la Autoridad de Centros de Servicios Financieros Internacionales de 2019. La IFSCA es responsable de regular todos los servicios financieros que se brindan dentro del Centro de Servicios Financieros Internacionales ( IFSC) ubicado en GIFT City , Gujarat , India. La IFSC es una zona económica especial que se creó para promover los servicios financieros internacionales en la India.
- Autoridad de Desarrollo y Regulación de Seguros (IRDA): La IRDA regula el sector de seguros en la India, incluidos los seguros de vida, los seguros generales y los reaseguros.
- Autoridad de Desarrollo y Regulación de Fondos de Pensiones (PFRDA): La PFRDA regula el sector de pensiones en la India, incluidos los fondos de pensiones y el Sistema Nacional de Pensiones.
- Comisión de Mercados a Plazo (FMC): La FMC regula el mercado de futuros de productos básicos en la India.
- Ministerio de Asuntos Corporativos (MCA): MCA regula el gobierno corporativo , la responsabilidad social corporativa y la formación y gestión de empresas en la India.
- Banco Nacional de la Vivienda (NHB): el NHB regula las empresas de financiación de viviendas y el sector inmobiliario en la India.
- Departamento de Asuntos Económicos (DEA): la DEA es responsable de las políticas económicas generales de la India, incluidas las políticas fiscales y monetarias.
- Consejo de Desarrollo y Estabilidad Financiera (FSDC): El FSDC es un organismo coordinador de alto nivel que supervisa y coordina el funcionamiento de varios organismos reguladores financieros en la India. Su objetivo es garantizar la estabilidad financiera y promover el desarrollo del sector financiero en el país.
- Corporación de Seguro de Depósitos y Garantía de Crédito (DICGC): La DICGC proporciona seguro a los depositantes en caso de que un banco quiebre o se vuelva insolvente. Asegura depósitos bancarios hasta una determinada cantidad, que actualmente está fijada en Rs. 5 lakhs por depositante por banco.
- Banco Nacional de Agricultura y Desarrollo Rural (NABARD): NABARD regula y supervisa el sector bancario rural en la India. Proporciona crédito y otro tipo de apoyo a agricultores, organizaciones de desarrollo rural y otras instituciones rurales.
- Banco de Desarrollo de Pequeñas Industrias de la India (SIDBI): el SIDBI brinda asistencia financiera a pequeñas y medianas empresas (PYME) en la India. También promueve el desarrollo del sector PyME en el país.
- Defensor del Pueblo de Seguros: El Defensor del Pueblo de Seguros es un mecanismo independiente de reparación de reclamaciones para los titulares de pólizas de seguros. Investiga y resuelve denuncias contra compañías de seguros y otros intermediarios.
- Defensor del Pueblo de los Fondos de Pensiones: El Defensor del Pueblo de los Fondos de Pensiones es un mecanismo independiente de reparación de reclamaciones para los suscriptores de NPS y APY. Investiga y resuelve denuncias contra administradoras de fondos de pensiones y otros intermediarios.
- Asociación de Comerciantes de Divisas de la India (FEDAI): FEDAI establece reglas y directrices para las transacciones de divisas en la India. También actúa como organización autorreguladora para los bancos que realizan transacciones de divisas.
- Clearing Corporation of India Limited (CCIL): es responsable de brindar servicios de compensación y liquidación para transacciones de divisas y del mercado monetario.
- Tribunal de Apelación de Valores (SAT): Es un órgano cuasijudicial que conoce de los recursos de apelación contra las decisiones de la SEBI.
Inversión extranjera
La inversión extranjera en la India está regulada por la Ley de Gestión de Divisas (FEMA) [60] y los reglamentos emitidos en virtud de ella por el Banco de la Reserva de la India (RBI). El gobierno indio ha liberalizado sus políticas de inversión extranjera a lo largo de los años, facilitando que los inversores extranjeros inviertan en la India. [61] [62]
La inversión extranjera directa (IED) está permitida en la mayoría de los sectores mediante la ruta automática, lo que significa que los inversores extranjeros no requieren la aprobación previa del gobierno o del RBI para su inversión. Sin embargo, ciertos sectores como la defensa , las telecomunicaciones y los medios de comunicación requieren la aprobación previa del gobierno. [63] [64] [65] [66]
La inversión de cartera extranjera (FPI) es otra vía para que los inversores extranjeros inviertan en la India. FPI se refiere a inversiones realizadas por indios no residentes (NRI), inversores institucionales extranjeros (FII) e inversores extranjeros calificados (QFI) en valores que cotizan en las bolsas de valores de la India . FPI está sujeto a ciertos límites y condiciones prescritos por la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI). [67]
La inversión extranjera en determinados sectores está sujeta a límites específicos a la propiedad extranjera, que varían según el sector. Por ejemplo, en el sector de seguros, la propiedad extranjera tiene un tope del 49%, mientras que en el sector de defensa, tiene un tope del 74%. [68]
El gobierno indio también ha establecido la Junta de Promoción de Inversiones Extranjeras (FIPB), que es responsable de revisar y aprobar las propuestas de inversión extranjera que no caen bajo la ruta automática. Sin embargo, el FIPB ha sido abolido y el gobierno ha simplificado el proceso de aprobación de propuestas de inversión extranjera. [69]
Antilavado de dinero
India ha implementado varias medidas para prevenir el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo , incluida la Ley de Prevención del Lavado de Dinero (PMLA) de 2002. La PMLA es la legislación principal para combatir el lavado de dinero en la India y es administrada por la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) de el Ministerio de Hacienda . [70]
Según la PMLA, las instituciones financieras, incluidos bancos, compañías de seguros y empresas de valores, deben realizar la debida diligencia con sus clientes, monitorear sus transacciones e informar cualquier transacción sospechosa a la UIF. La Ley también prevé el congelamiento y la incautación de activos sospechosos de ser producto del delito. La ley también establece una agencia especializada, la Dirección de Ejecución (ED), para investigar y procesar casos de lavado de dinero. [71]
Además de la PMLA, India también ha implementado otras medidas para combatir el lavado de dinero, incluida la Ley de Gestión de Divisas (FEMA) y la Ley del Impuesto sobre la Renta . El Banco de la Reserva de la India (RBI) y la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI) también han emitido directrices para sus entidades reguladas para el cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero .
India también es miembro del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), una organización intergubernamental que establece estándares y promueve la implementación efectiva de medidas legales, regulatorias y operativas para combatir el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo y otras amenazas relacionadas a la integridad del sistema financiero internacional . India está sujeta a revisiones periódicas por parte del GAFI para garantizar el cumplimiento de sus estándares.
Además de la PMLA, India ha implementado otras regulaciones financieras para combatir el lavado de dinero. Estas regulaciones incluyen:
- Normas Conozca a su cliente (KYC): las normas KYC requieren que los bancos e instituciones financieras verifiquen la identidad de sus clientes antes de brindar cualquier servicio financiero. Las normas KYC implican obtener y verificar información y documentos personales, como la tarjeta Aadhaar , la tarjeta PAN , el pasaporte y la licencia de conducir . Las normas KYC ayudan a prevenir el uso de documentos falsos o falsificados en transacciones financieras.
- Informes de transacciones sospechosas (STR): STR requiere que los bancos e instituciones financieras informen cualquier transacción sospechosa a la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) de la India. Dichas transacciones podrían incluir aquellas que son inusuales o inconsistentes con las fuentes de ingresos conocidas del cliente. Los bancos y las instituciones financieras también deben mantener registros de estas transacciones.
- Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras (FATCA): FATCA es una ley estadounidense que exige que las instituciones financieras extranjeras proporcionen información sobre los contribuyentes estadounidenses al Servicio de Impuestos Internos (IRS) de EE. UU. India ha firmado un acuerdo con los Estados Unidos para implementar FATCA. Según este acuerdo, las instituciones financieras indias deben reportar información sobre sus clientes estadounidenses al gobierno indio, que luego será compartida con el gobierno estadounidense.
- Estándar común de presentación de informes (CRS): India también ha firmado el acuerdo CRS con otros países para intercambiar información sobre cuentas financieras mantenidas por residentes extranjeros.
- Directrices contra el lavado de dinero (AML): el Banco de la Reserva de la India (RBI) ha emitido directrices ALD que los bancos e instituciones financieras deben seguir al realizar transacciones financieras. Estas directrices incluyen medidas tales como la debida diligencia con el cliente, el mantenimiento de registros y la gestión de riesgos.
- Ley de Prevención del Lavado de Dinero de 2002 (PMLA): La PMLA define el lavado de dinero como un acto de disfrazar el producto de un delito como fondos legítimos. También establece las penas para quienes sean declarados culpables de blanqueo de dinero, que pueden incluir prisión y multas. La ley se aplica a todas las personas y entidades, incluidos bancos, instituciones financieras y cambistas.
Regulación bancaria
La regulación bancaria en la India está supervisada por el Banco de la Reserva de la India (RBI), que es el banco central del país. El RBI se creó en 1935 y es responsable de regular y supervisar los bancos y otras instituciones financieras de la India. [72] [73]
El principal objetivo del RBI es mantener la estabilidad del sistema financiero indio, lo que logra mediante diversas medidas regulatorias. Algunas de las regulaciones clave aplicadas por el RBI incluyen: [74] [75] [76] [77] [78] [79]
- Índice de adecuación de capital (CAR): El Banco de la Reserva de la India (RBI) ha prescrito un CAR mínimo que los bancos de la India deben mantener para garantizar que tengan capital suficiente para absorber pérdidas inesperadas.
- Revisión de la calidad de los activos (AQR): el RBI realiza periódicamente AQR de los bancos para garantizar que reflejen con precisión la calidad de sus activos y que estén adecuadamente provisionados para cualquier pérdida.
- Normas prudenciales: el RBI ha prescrito varias normas prudenciales para los bancos, incluidos límites a la exposición a prestatarios individuales, clasificación de activos y requisitos de provisiones.
- Requisitos de liquidez: los bancos de la India deben mantener un cierto nivel de liquidez para garantizar que puedan cumplir con sus obligaciones a medida que vencen. El RBI ha prescrito el índice mínimo de liquidez (SLR) y el índice mínimo de financiación estable neta (NSFR) para los bancos de la India.
- Normas prudenciales: el RBI ha prescrito varias normas prudenciales para los bancos, incluidos límites a la exposición a prestatarios individuales, clasificación de activos y requisitos de provisiones. Estas normas están diseñadas para garantizar que los bancos operen con prudencia y gestionen los riesgos de forma eficaz.
- Gobierno corporativo : el RBI ha emitido directrices sobre gobierno corporativo para los bancos de la India, que exigen que los bancos tengan una junta directiva sólida, procesos sólidos de gestión de riesgos y controles internos eficaces.
- Normas contra el lavado de dinero (AML) y Conozca a su cliente (KYC): el RBI ha implementado pautas estrictas sobre AML y KYC para prevenir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Los bancos deben realizar la debida diligencia con sus clientes, monitorear las transacciones e informar sobre transacciones sospechosas a las autoridades pertinentes.
- Conozca a su cliente (KYC) y lucha contra el lavado de dinero (AML): los bancos deben cumplir con las pautas KYC y AML para prevenir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Leyes de regulación bancaria.
Existen varias leyes de regulación bancaria en la India que rigen el funcionamiento de los bancos y otras instituciones financieras del país. Algunos de los actos clave son: [80]
- Ley del Banco de la Reserva de la India de 1934 : Esta es la legislación primaria que rige las funciones y poderes del Banco de la Reserva de la India (RBI), que es el banco central de la India. La ley prevé la regulación de la banca y el crédito en la India y otorga al RBI la autoridad para emitir licencias a los bancos y regular sus actividades.
- Ley de Regulación Bancaria de 1949: Esta ley establece la regulación y supervisión de las empresas bancarias en la India. Establece las reglas para el establecimiento y funcionamiento de los bancos, sus requisitos de capital y los poderes del RBI para inspeccionar y supervisar sus actividades. La ley también prevé el nombramiento del Defensor del Pueblo Bancario, responsable de resolver las quejas contra los bancos. [81]
- Ley de Instrumentos Negociables de 1881 : Esta ley regula el uso y la transferencia de instrumentos negociables como cheques, pagarés y letras de cambio. Establece los derechos y obligaciones de las partes de estos instrumentos y establece las reglas para su pago y liquidación.
- Ley de la Junta de Bolsa y Valores de la India de 1992 : Esta ley establece la regulación de los mercados de valores en la India y la protección de los intereses de los inversores en estos mercados. Otorga a la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI) el poder de regular y supervisar las actividades de las bolsas de valores, los corredores y otros intermediarios del mercado.
- Ley de Prevención del Lavado de Dinero de 2002: Esta ley prevé la prevención del lavado de dinero y la financiación del terrorismo en la India. Requiere que los bancos y otras instituciones financieras lleven a cabo la debida diligencia con los clientes y mantengan registros de las transacciones para evitar el uso del sistema financiero para actividades ilegales.
Regulación del mercado de valores
La regulación del mercado de valores en la India está supervisada principalmente por la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI), que es responsable de regular los mercados de valores del país. SEBI ha emitido varias regulaciones y directrices para garantizar que los mercados de valores operen de manera justa, transparente y eficiente. A continuación se presentan algunos aspectos clave de la regulación del mercado de valores en la India: [82] [83]
- Protección de los inversores : el objetivo principal de SEBI es proteger los intereses de los inversores en los mercados de valores. Ha emitido diversas regulaciones para garantizar que los inversores tengan acceso a información precisa y oportuna sobre valores, y que estén protegidos contra prácticas fraudulentas y desleales. Por ejemplo, SEBI ha emitido regulaciones sobre uso de información privilegiada , manipulación del mercado y requisitos de divulgación para las empresas que cotizan en bolsa .
- Operaciones de mercado: SEBI regula las operaciones de los mercados de valores en la India, incluidas las bolsas de valores , los corredores y otros intermediarios del mercado. Ha emitido normas sobre la conducta de corredores e intermediarios, incluidas normas sobre suficiencia de capital, requisitos de registro y normas de cumplimiento.
- Requisitos de cotización : SEBI ha emitido regulaciones sobre los requisitos de cotización para las empresas que desean cotizar sus valores en las bolsas de valores de la India. Estas regulaciones prescriben requisitos de divulgación, criterios de elegibilidad y otras condiciones que deben cumplir las empresas que buscan cotizar sus valores.
- Requisitos de divulgación : SEBI ha emitido regulaciones sobre los requisitos de divulgación para las empresas que cotizan en bolsa, que prescriben la información que las empresas deben revelar a los inversores y al público. Estas regulaciones cubren áreas tales como estados financieros , discusión y análisis de gestión y transacciones con partes relacionadas.
- Educación para inversores : SEBI también es responsable de los programas de educación y concientización para inversores, destinados a educar a los inversores sobre los mercados de valores y los riesgos y oportunidades asociados con la inversión en valores.
- Cumplimiento: SEBI tiene el poder de investigar y tomar medidas de cumplimiento contra violaciones de las leyes y regulaciones de valores. Puede imponer multas y otras sanciones a los participantes del mercado que violen las regulaciones y puede emprender acciones legales contra los infractores.
Leyes reguladoras de los mercados de valores
Los mercados de valores de la India están regulados por varias leyes, normas y reglamentos. Estas son algunas de las leyes clave del mercado de valores en la India: [84]
- Ley de la Junta de Bolsa y Valores de la India de 1992 : Esta es la legislación principal que rige los mercados de valores en la India. Estableció la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI) como regulador de los mercados de valores y le otorgó poderes para regular y desarrollar los mercados de valores, proteger los intereses de los inversores y promover la educación de los inversores.
- Ley (Reglamento) de Contratos de Valores de 1956 : Esta ley regula la negociación de valores en la India y rige el funcionamiento de las bolsas de valores , los corredores y otros intermediarios en los mercados de valores. Define los tipos de valores que se pueden negociar en la India, establece las reglas para la realización de transacciones y prevé la regulación y el registro de las bolsas de valores y otros intermediarios del mercado.
- Ley de Depositarios de 1996: Esta ley prevé el establecimiento de depositarios en la India y regula la transferencia y el registro de valores en formato electrónico. Permite a los inversores mantener valores en forma desmaterializada y facilita la liquidación de operaciones más rápida y eficiente.
- Reglas (Reglamento) de Contratos de Valores de 1957: Estas son las reglas establecidas bajo la Ley (Reglamento) de Contratos de Valores de 1956 y establecen la regulación de las bolsas de valores, corredores y otros intermediarios en los mercados de valores. Las reglas cubren áreas como los criterios de elegibilidad para cotizar en bolsas de valores, los requisitos de margen y la conducta de los corredores e intermediarios.
- Reglamento SEBI (Obligaciones de cotización y requisitos de divulgación), 2015: estos reglamentos prescriben los requisitos de cotización para las empresas que desean cotizar sus valores en las bolsas de valores de la India . Establecen los criterios de elegibilidad, los requisitos de divulgación y otras condiciones que deben cumplir las empresas que desean cotizar sus valores.
- Reglamento SEBI (Prohibición del uso de información privilegiada), 2015: Estos reglamentos prohíben el uso de información privilegiada en valores y prescriben las reglas para la prevención del uso de información privilegiada. Exigen que las empresas mantengan una lista de personas con información privilegiada y revelen cierta información a las bolsas de valores y al público.
- Regulaciones SEBI (Adquisición Sustancial de Acciones y Adquisiciones), 2011: Estas regulaciones regulan la adquisición de acciones y adquisiciones de empresas que cotizan en bolsa en la India. Requieren que los adquirentes hagan ciertas revelaciones y ofrezcan una oferta abierta a los accionistas minoritarios en caso de un cambio de control de una empresa que cotiza en bolsa.
Regulación de lingotes
La regulación de los lingotes en la India está supervisada por el gobierno y varios organismos reguladores. Los lingotes se refieren a metales preciosos como el oro y la plata , que a menudo se utilizan como depósito de valor y protección contra la inflación. [85] [86] [87]
A continuación se presentan algunos aspectos clave de la regulación de los lingotes en la India:
Leyes de regulación de lingotes
La regulación de los lingotes en la India se rige por varias leyes y reglamentos. Estas son algunas de las leyes y regulaciones clave que son relevantes para la regulación de los lingotes en la India:
- Regulaciones de la Autoridad IFSC (Bullion Exchange), 2020: La ley rige la India International Bullion Exchange (IIBX) en el Centro Internacional de Servicios Financieros (IFSC).
- Ley de Comercio Exterior (Desarrollo y Regulación) de 1992: Esta Ley regula la importación y exportación de bienes en la India, incluidos los lingotes. La Dirección General de Comercio Exterior (DGFT), dependiente del Ministerio de Comercio e Industria, es responsable de expedir licencias para la importación y exportación de lingotes.
- Ley de la Oficina de Normas de la India, 2016: Esta ley faculta a la Oficina de Normas de la India (BIS) para regular la calidad y el estándar de los productos en la India, incluidos los lingotes. El BIS es responsable del contraste del oro y la plata en la India.
- Ley Central de Impuestos Especiales de 1944: esta ley impone impuestos especiales sobre la fabricación y producción de bienes en la India, incluidos los lingotes. Actualmente, en la India no se aplican impuestos especiales sobre los lingotes de oro y plata.
- Ley de Aduanas de 1962: Esta ley regula la importación y exportación de bienes en la India, incluidos los lingotes. La Ley especifica los procedimientos para el despacho de mercancías importadas y exportadas, incluidos los lingotes.
- Ley (regulación) de contratos de valores de 1956 : esta ley regula el mercado de valores en la India, incluida la negociación de contratos de futuros de lingotes en las bolsas de productos básicos .
- Ley de Prevención del Lavado de Dinero de 2002: Esta Ley tiene como objetivo prevenir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo en la India, incluida la industria del lingote. Los comerciantes y comerciantes de lingotes deben cumplir con diversas regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y de conocimiento de su cliente (KYC).
Licencias de servicios financieros
En la India, las licencias de servicios financieros las emiten el Banco de la Reserva de la India (RBI) y la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI), según el tipo de actividad financiera que se realice. A continuación se muestran algunas licencias de servicios financieros en la India:
- Licencia bancaria : los bancos de la India están regulados por el Banco de la Reserva de la India (RBI) en virtud de la Ley de regulación bancaria de 1949. El RBI es responsable de emitir licencias bancarias en la India y los bancos se clasifican en diferentes categorías según su propiedad, tamaño, y tipo de operaciones. Los bancos registrados son aquellos que están incluidos en el Segundo Anexo de la Ley del RBI y son elegibles para ciertos privilegios, como pedir prestado al RBI. Los bancos no incluidos en los listados son aquellos que no están incluidos en el Segundo Anexo de la Ley del RBI. Los bancos del sector público son aquellos que son propiedad del gobierno de la India, mientras que los bancos del sector privado son aquellos que son propiedad de personas o entidades privadas. Los bancos extranjeros son aquellos que tienen presencia en la India pero tienen su sede fuera del país. Los bancos cooperativos son aquellos que pertenecen y están operados por cooperativas.
- Licencia de empresa financiera no bancaria (NBFC): las NBFC son instituciones financieras que brindan diversos servicios financieros, como préstamos, inversiones y captación de depósitos, pero no tienen licencia para aceptar depósitos a la vista. El RBI es responsable de emitir licencias NBFC en la India, y las NBFC se clasifican en diferentes categorías según sus actividades. Las NBFC de importancia sistémica (SI-NBFC) son aquellas que tienen un tamaño de balance superior a Rs. 500 millones de rupias o aceptan fondos públicos, mientras que las NBFC que no son de importancia sistémica (NSI-NBFC) son aquellas que no cumplen con estos criterios.
- Licencia de seguros: La Autoridad de Desarrollo y Regulación de Seguros de la India (IRDAI) es responsable de emitir licencias para las compañías de seguros en la India. Las compañías de seguros pueden operar en diferentes categorías, como seguros de vida, seguros generales y seguros de salud. Las compañías de seguros de vida ofrecen varios tipos de pólizas de seguro de vida, como seguros temporales, pólizas de dotación y planes de seguro vinculados a unidades (ULIP). Las compañías de seguros generales ofrecen varios tipos de pólizas de seguros distintos de los de vida, como seguros de automóviles, seguros de hogar y seguros de viaje. Las compañías de seguros de salud ofrecen varios tipos de pólizas de seguro de salud, como seguro de salud individual, seguro de salud flotante familiar y seguro de enfermedades críticas.
- Licencia de fondos mutuos: SEBI es responsable de regular los fondos mutuos en la India y de emitir licencias a empresas de fondos mutuos. Las compañías de fondos mutuos pueden operar diferentes tipos de fondos, como fondos de acciones , fondos de deuda y fondos híbridos. Los fondos de renta variable invierten principalmente en acciones, los fondos de deuda invierten principalmente en bonos, mientras que los fondos híbridos invierten en una combinación de acciones y bonos.
- Licencia de corredor de bolsa: SEBI también emite licencias para corredores de bolsa en la India. Los corredores de bolsa son intermediarios que facilitan la compra y venta de valores en nombre de los clientes en las bolsas de valores de la India. Los corredores de bolsa pueden operar en diferentes categorías, como corredores de servicio completo y corredores de descuento.
- Licencia de participante depositario: SEBI también emite licencias a participantes depositarios en la India. Los participantes depositarios son intermediarios que ofrecen servicios relacionados con la tenencia y negociación de valores en formato electrónico a través de un sistema de depósito. Los participantes depositarios pueden operar en diferentes categorías, como NSDL y CDSL.
Ver también
Fuentes
La información para los puntos anteriores se recopiló de varias fuentes, entre ellas:
- Banco de la Reserva de la India: sitio web oficial
- Junta de Bolsa y Valores de la India: sitio web oficial
- Ministerio de Finanzas , Gobierno de la India: sitio web oficial
- Autoridad de Desarrollo y Regulación de Seguros: sitio web oficial
- Autoridad Reguladora y de Desarrollo de Fondos de Pensiones: sitio web oficial
- Bolsa Nacional de Valores de la India : sitio web oficial
- Autoridad del Centro Internacional de Servicios Financieros: sitio web oficial
Revistas y lecturas adicionales
- Revista de Regulación Bancaria: enlace
- Revista India de Finanzas: enlace
- Finanzas India: enlace
- Semanario Económico y Político: enlace
- Regulación del sector financiero en India: enlace
- El estado de la inclusión financiera, la regulación y la educación en la India: enlace
- Regulación financiera en la India por Jayant Verma y Sumit Agarwal
- Regulación financiera: dinámica cambiante por Rajesh Chakrabarti y TT Ram Mohan
- Mercados e instituciones financieras en la India por TR Bhat
- Regulación bancaria en India por ML Tannan
- Sistema financiero indio por Bharati V. Pathak
Notas
- ^ Joanna Benjamin 'Derecho financiero' Oxford University Press
Referencias
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Enlaces externos
Medios relacionados con la regulación financiera en India en Wikimedia Commons