RJ Reynolds Nabisco, Inc. , que operaba como RJR Nabisco , era un conglomerado estadounidense que vendía tabaco y productos alimenticios , con sede en el edificio Calyon en Midtown Manhattan, Nueva York . [1] RJ Reynolds Nabisco dejó de operar como una sola entidad en 1999. Tanto RJR (como RJ Reynolds Tobacco Company ) como Nabisco (ahora parte de Mondelēz International ) todavía existen.
RJR Nabisco se formó en 1985 mediante la fusión de Nabisco Brands y RJ Reynolds Tobacco Company . [2] En 1988 , Kohlberg Kravis Roberts & Co. compró RJR Nabisco en lo que fue en ese momento la mayor compra apalancada de la historia. En 1999, debido a preocupaciones sobre las responsabilidades de las demandas del tabaco , el negocio del tabaco se escindió en una empresa separada y RJR Nabisco pasó a llamarse Nabisco Holdings Corporation . Nabisco es actualmente propiedad de Mondelēz International Inc.
RJR Nabisco Holdings Corp. (NYSE: NGH) era la empresa matriz de RJR Nabisco, Inc. [3] Después de que los negocios de alimentos y tabaco se separaron en junio de 1999, Nabisco Group Holdings Corp. poseía el 80% de RJR Nabisco Holdings Corp., que era la empresa matriz de Nabisco, Inc. [4]
RJ Reynolds Tobacco Company se fundó en Winston-Salem, Carolina del Norte , en 1875 y cambió su nombre a RJ Reynolds Industries, Inc. en 1970. Se convirtió en RJR Nabisco el 25 de abril de 1986, después de la compra de la empresa por 4.900 millones de dólares, y antes de 1,9 mil millones de intercambio de acciones , de Nabisco Brands Inc. en 1985. [5] [6]
En agosto de 1986, la junta directiva de RJR Nabisco anunció que F. Ross Johnson reemplazaría a J. Tylee Wilson como director de la empresa a partir del 1 de enero de 1987. Poco después, Johnson, creyendo que la "bucólica" Winston-Salem no tenía la imagen adecuada para una "empresa de clase mundial", comenzó a buscar otras posibles ciudades sede. Después de descartar la ciudad de Nueva York y Dallas , la empresa se decidió por Atlanta porque era "nuevos ricos y sobreconstruida". [7] El 15 de enero de 1987, la junta de RJR Nabisco aprobó el traslado de la sede de Winston-Salem al condado de Cobb, Georgia , al norte de Atlanta, donde la empresa había alquilado espacio. La medida afectaría a entre 250 y 300 empleados, mientras que Winston-Salem todavía tendría 14.000 personas trabajando para la empresa. RJR Nabisco donó el edificio de la sede mundial de 519.000 pies cuadrados a la Universidad Wake Forest , pero continuó usándolo hasta la mudanza de septiembre de 1987. [5] Más tarde, la División Plantadores - Salvavidas de RJR Nabisco se trasladó al antiguo edificio de la sede. [7]
La compra apalancada de RJR Nabisco fue, en ese momento, ampliamente considerada como el ejemplo más destacado de avaricia corporativa y ejecutiva . Bryan Burrough y John Helyar publicaron Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco , un exitoso libro sobre los acontecimientos que luego se convirtió en una película para televisión para HBO .
Ross Johnson era el presidente y director ejecutivo de RJR Nabisco en el momento de la compra apalancada y Henry Kravis era el socio director de Kohlberg Kravis Roberts & Co. La compra apalancada ascendió a 25 mil millones de dólares y la batalla por el control tuvo lugar entre octubre y noviembre de 1988.
Aunque KKR finalmente tomó el control de RJR Nabisco, la gerencia de RJR y Shearson Lehman Hutton habían anunciado originalmente que tomarían RJR Nabisco de forma privada a 75 dólares por acción. Siguió una intensa serie de negociaciones y propuestas en las que participaron casi todos los principales actores del capital privado de la época, incluidos Morgan Stanley , Goldman Sachs , Salomon Brothers , First Boston , Wasserstein Perella & Co. , Forstmann Little , Shearson Lehman Hutton y Merrill. Lynch . Una vez puestas en juego por Shearson Lehman Hutton y la gerencia de RJR, casi todas las firmas importantes de Wall Street involucradas en fusiones y adquisiciones lanzaron ofertas frenéticas y literales de último minuto en una niebla de información incompleta o engañosa.
KKR rápidamente presentó una oferta pública para adquirir RJR Nabisco por 90 dólares por acción, un precio que le permitió proceder sin la aprobación de la gerencia de RJR Nabisco. El equipo directivo de RJR, en colaboración con Shearson Lehman Hutton y Salomon Brothers, presentó una oferta de 112 dólares, una cifra que estaban seguros le permitiría flanquear cualquier respuesta de Kravis. La oferta final de KKR de 109 dólares, aunque era una cifra inferior, fue finalmente aceptada por la junta directiva. Se aceptó porque la oferta de KKR estaba garantizada, mientras que la de la dirección carecía de un "reinicio", lo que significa que el precio final de las acciones podría haber sido inferior a los 112 dólares por acción declarados. Además, muchos miembros de la junta directiva de RJR se habían preocupado por las recientes revelaciones del acuerdo sin precedentes del paracaídas dorado de Johnson. La revista Time presentó a Johnson en la portada de su número de diciembre de 1988 junto con el titular "Un juego de codicia: este hombre podría embolsarse 100 millones de dólares con la adquisición corporativa más grande de la historia. ¿Ha ido demasiado lejos la locura por las adquisiciones?". [8]
La oferta de KKR fue bien recibida por la junta directiva y, para algunos observadores, parecía que su elevación del tema del reinicio como factor decisivo a favor de KKR era poco más que una excusa para rechazar el mayor pago de Johnson de 112 dólares por acción. [9] Johnson recibió una compensación por valor de más de 60 millones de dólares por la compra, luego se fue en febrero de 1989. En marzo de 1989, Louis V. Gerstner de American Express se convirtió en el nuevo director de RJR Nabisco. [7]
El 27 de abril de 1989, RJR Nabisco anunció que trasladaría su sede al área de la ciudad de Nueva York . [10]
Como resultado de la adquisición, RJR Nabisco se deshizo de las siguientes divisiones:
Otra consecuencia importante de la compra fue que, según el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos , en su informe "American Workplace", más de 2.000 trabajadores perdieron posteriormente sus puestos de trabajo, que el 72% acabó reemplazando, pero ganando menos de la mitad de sus ingresos anteriores, lo que sugiere que A la mayoría de los que perdieron su empleo les tomó un promedio de 5,6 meses encontrar un nuevo empleo. [19]
El 21 de marzo de 1991, RJR Nabisco Holdings Corp. se convirtió en una acción que cotiza en bolsa. En marzo de 1999, RJR Nabisco anunció la venta de la división internacional de RJ Reynolds Tobacco y, en junio de ese año, la empresa vendió el resto de RJ Reynolds Tobacco a los accionistas. La empresa matriz se convirtió en Nabisco Group Holdings y poseía el 80,5 por ciento de Nabisco Holdings. En 2000, Philip Morris compró Nabisco Holdings. Poco después, RJ Reynolds Tobacco Holdings, Inc., que cotizó por primera vez en junio de 1999, anunció la adquisición de Nabisco Group Holdings. El acuerdo se completó en diciembre de 2000. [6] [20]
En abril de 1988, RJR Nabisco despidió a la agencia de publicidad Saatchi & Saatchi después de que su anuncio de Northwest Airlines introdujera la prohibición de fumar en vuelo en la aerolínea . Esto fue a pesar de que la agencia solo tenía contratos para productos de Nabisco, no para productos de tabaco. [21]
En 2021, RJR Nabisco (antes de separarse) figuraba en los Pandora Papers después de que el bufete de abogados Baker McKenzie creara empresas fantasma en Chipre. [22]
