Neil A. Chriss es matemático , académico , administrador de fondos de cobertura , [1] filántropo y miembro fundador de la junta directiva de la organización benéfica " Math for America ", que busca mejorar la educación matemática en los Estados Unidos . [2] Chriss también es miembro de la junta directiva del Instituto de Estudios Avanzados . [3]
Chriss aprendió programación a los 11 años. Desarrolló un videojuego llamado D' Fuse y se lo vendió a Tymac cuando estaba en segundo año de secundaria. El juego desapareció rápidamente cuando apareció el Commodore 64 con 64K de memoria y gráficos mucho mejores. [4]
Chriss fue a la Universidad de Chicago , donde se especializó en matemáticas. Después de su tercer año en la universidad, trabajó en Fermilab con Myron Campbell y Bruce Denby; desarrolló una red neuronal para encontrar chorros de quarks b . [5] Luego obtuvo su maestría en matemáticas aplicadas en Caltech . [6]
Chriss estudió matemáticas puras en la Universidad de Chicago , trabajando en el Programa Langlands . Recibió un doctorado en 1993, con la tesis Una construcción geométrica del álgebra de Iwahori-Hecke . [7] Con Victor Ginzburg , escribió un libro sobre geometría algebraica y teoría de la representación . [8]
El primer trabajo académico de Chriss (1993-1994) fue en la Universidad de Toronto , donde escribió "Representation Theory and Complex Geometry" con Ginzburg. En Toronto, John M. Liew introdujo a Chriss en las finanzas " cuantitativas ", la teoría de la probabilidad , el cálculo estocástico y la teoría de valoración de opciones de Black-Scholes .
En el Instituto de Estudios Avanzados , entre 1994 y 1995, Chriss comenzó a escribir el libro "Black-Scholes and Beyond: Option Pricing Models" (Irwin, 1996). En 1995, fue contratado para el verano en el grupo de Estrategias Cuantitativas de Emanuel Derman en Goldman Sachs . En 1994, Derman y Kani publicaron un artículo [9] que mostraba cómo ajustar un árbol binomial para fijar el precio de todas las opciones que se negociaban en el mercado en ese momento. Chriss ayudó a ampliar su trabajo de árboles binomiales a árboles trinomiales . [10]
Chriss recibió una beca de la NSF y fue al Departamento de Matemáticas de la Universidad de Harvard en 1996. A pesar de la oferta de un puesto de profesor asistente en Harvard en 1997, se trasladó a Wall Street.
La revista Risk nombró a Chriss uno de los "diez mejores a tener en cuenta en los próximos diez años" en 1997. [11]
En 1997, Chriss se unió al grupo de investigación cuantitativa de Morgan Stanley para trabajar en operaciones de cartera para su mesa de operaciones de programas de acciones en efectivo . Escribió un artículo "Optimal implementation of portfolio transactions" con Robert Almgren . [12] The Institutional Investor [13] publicó un artículo sobre operaciones algorítmicas en su número de noviembre de 2004, titulado "The Orders Battle", que señalaba que el artículo de Chriss "ayudó a sentar las bases para los algoritmos de precio de llegada que se estaban desarrollando en Wall Street". El trabajo ha sido ampliamente citado desde entonces. [14] [15] Chriss también escribió artículos sobre operaciones algorítmicas : "Competitive bids for principal program trades", [16] "Value under liquidation". [17] En Morgan Stanley, Peter Muller inspiró a Chriss a dedicarse a las operaciones cuantitativas.
En 1998, Chriss pasó a la gestión de carteras y se unió al grupo de Estrategias Cuantitativas de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) para desarrollar una nueva estrategia comercial, después de que Cliff Asness, John M. Liew y Bob Krail se marcharan para formar AQR Capital Management .
En 2000, Chriss dejó Goldman Sachs para fundar ICor Brokerage Inc., una empresa de comercio de derivados. [6] En 2001, ICor unió fuerzas con Reuters y formó una empresa conjunta, ICor Brokerage Ltd. [18] Reuters compró ICor en 2004. [19]
El Instituto de Ciencias Matemáticas Courant de la Universidad de Nueva York le pidió a Chriss que fuera el primer director (a tiempo parcial) del Programa de Matemáticas en Finanzas. [20] En Courant, de 1997 a 2003, Chriss reclutó a Jim Gatheral , Steve Allen, Peter Fraenkel (ahora director de TI cuantitativa en UBS ) y Nassim Taleb .
En 2003, Chriss se convirtió en director ejecutivo del Programa de Matemáticas Financieras de la Universidad de Chicago.
En 2003, Chriss se unió al fondo de cobertura SAC Capital de Stamford, Connecticut , trabajando allí hasta principios de 2007.
Chriss fundó entonces el fondo de cobertura "Hutchin Hill Capital". El Meritage Fund de Renaissance Technologies proporcionó 300 millones de dólares de capital a Hutchin Hill. [ cita requerida ]
Junto con R. Almgren, Chriss escribió un artículo sobre la optimización de una cartera. [21] Presentaron una solicitud de patente sobre el método.
Nigel Goldenfeld , profesor de física en la Universidad de Illinois , recomienda el libro de Chriss Black–Scholes and Beyond a aquellos de sus estudiantes que "estén considerando una carrera en finanzas cuantitativas", ya que ofrece una "excelente descripción general de las finanzas modernas, los modelos financieros y sus deficiencias. Una gran combinación de conocimiento práctico y teórico, presentado con claridad". [22]