El KfW , que junto con sus filiales DEG, KfW IPEX-Bank y FuB forma el KfW Bankengruppe ("grupo bancario"), es un banco de inversión y desarrollo de propiedad estatal alemán , con sede en Frankfurt . En 2014, es el banco nacional de desarrollo más grande del mundo [2] y, en 2018, el tercer banco más grande de Alemania por balance. Su nombre proviene originalmente de Kreditanstalt für Wiederaufbau ("Instituto de Crédito para la Reconstrucción"). Se formó en 1948 después de la Segunda Guerra Mundial como parte del Plan Marshall .
Según la OCDE , la asistencia oficial al desarrollo (AOD) total de Alemania (35 mil millones de dólares, datos preliminares) aumentó en 2022 debido a un aumento en los costos de los refugiados de los donantes y al aumento de las contribuciones a las organizaciones internacionales. Representaba el 0,83% del ingreso nacional bruto (INB). [3]
El KfW es propiedad de la República Federal de Alemania (80 por ciento) y de los Estados federados alemanes (20 por ciento). [4] Está dirigido por una junta ejecutiva de cinco miembros encabezada por el CEO Stefan Wintels , [5] que a su vez reporta a una Junta de Directores de Supervisión de 37 miembros. El presidente y el vicepresidente del Consejo de Administración son los Ministros Federales de Finanzas y Asuntos Económicos de Alemania , y sus cargos se alternan anualmente entre ellos. Actualmente, el presidente es Christian Lindner , ministro federal de Finanzas .
En 2009, Caisse des Dépots , Cassa Depositi e Prestiti , KfW y el Banco Europeo de Inversiones fundaron el Club de Inversores a Largo Plazo. [6]
El grupo bancario KfW cubre más del 90% de sus necesidades de crédito en los mercados de capitales , principalmente mediante bonos garantizados por el gobierno federal. Esto permite al KfW recaudar fondos en condiciones ventajosas. Su exención del pago del impuesto de sociedades debido a su condición jurídica de organismo público y al capital no remunerado aportado por sus accionistas públicos permite al KfW conceder préstamos para los fines prescritos por la ley del KfW a tipos más bajos que los bancos comerciales. El KfW no puede competir con los bancos comerciales, pero facilita sus negocios en áreas dentro de su mandato. El grupo bancario KfW tiene tres unidades de negocio con funciones distintas, así como varias filiales.
Los préstamos de las dos principales unidades de negocio del grupo KfW, que representan más del 90% del total de préstamos, se realizan en Alemania y, en menor medida, en otros países europeos. Sin embargo, su filial más grande, el KfW IPEX-Bank GmbH, otorga préstamos principalmente a nivel internacional. Una filial más pequeña, la Sociedad Alemana de Inversiones (DEG), y una de las unidades de negocio más pequeñas del grupo, el banco de desarrollo KfW, operan exclusivamente en el ámbito internacional, cada una dentro de sus áreas de negocio específicas.
El KfW Förderbank (banco de promoción del KfW), la mayor unidad de negocio del grupo, comprometió en 2014 47.600 millones de euros , principalmente para la vivienda y la protección del medio ambiente en Alemania. [7] Es especialmente activo en la promoción de viviendas energéticamente eficientes tanto para casas ocupadas por sus propietarios como para propietarios, tanto para casas nuevas como para rehabilitaciones. [8] Sus normas de eficiencia energética para viviendas (KfW-60 y KfW-40) se han convertido en normas aceptadas en Alemania. En cuanto a la protección del medio ambiente, promueve, entre otras cosas, la energía fotovoltaica ( células solares ), que a su vez ha recibido enormes subvenciones indirectas a través de tarifas de alimentación [9] en virtud de la Ley de energías renovables de 2000. También invierte en infraestructuras municipales como el transporte público. y saneamiento a través de una subunidad denominada KfW Kommunalbank (banco municipal KfW). Más recientemente (desde 2006), también se dedica a la educación, donde ofrece préstamos para estudiantes.
KfW Mittelstandsbank (que se traduce aproximadamente como banco de pequeñas y medianas empresas KfW), la segunda unidad de negocios más grande del grupo, brinda asistencia a las pequeñas y medianas empresas (PYME) alemanas, incluidos empresarios individuales y empresas de nueva creación. Además de préstamos, también ofrece financiación de capital y mezzanine . Su financiación ascendió a 20 400 millones de euros en 2015. [10]
El KfW estuvo muy activo en la titulización antes de que este mercado colapsara durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo . A través de la titulización ayudó a los bancos comerciales a transferir riesgos de sus carteras de vivienda y PYME al mercado de capitales. El KfW también concede préstamos a los bancos comerciales europeos para ayudarles a financiar PYME, viviendas e infraestructuras (los llamados préstamos globales).
El KfW Entwicklungsbank (Banco de Desarrollo KfW) proporciona financiación a gobiernos, empresas públicas y bancos comerciales dedicados a las microfinanzas y la promoción de las PYME en los países en desarrollo. Lo hace a través de préstamos cercanos a las condiciones del mercado utilizando sus propios recursos ("préstamos promocionales"), préstamos blandos que combinan los recursos del KfW con el apoyo del presupuesto de ayuda del gobierno federal ("préstamos para el desarrollo"), así como préstamos y subvenciones altamente subsidiados. los dos últimos provienen en su totalidad del presupuesto de ayuda federal. A diferentes grupos de países se les ofrecen diferentes condiciones de financiación dependiendo principalmente de su ingreso per cápita. Todos estos instrumentos de financiación forman parte de lo que oficialmente se llama cooperación al desarrollo y más comúnmente se denomina " ayuda al desarrollo ".
En la ayuda alemana, la labor del banco de desarrollo KfW se denomina "cooperación financiera", que se complementa con la "cooperación técnica" de la GIZ y otras agencias públicas. Los principales sectores de la cooperación financiera son el abastecimiento de agua y el saneamiento, las energías renovables y la eficiencia energética, así como el desarrollo del sector financiero. El Banco de Desarrollo KfW también trabaja, entre otros sectores, en salud, educación, agricultura, silvicultura y gestión de residuos sólidos. Otorgó 7.400 millones de euros en préstamos y subvenciones en 2014. [7]
La filial más grande del grupo bancario KfW es el KfW IPEX-Bank. El KfW IPEX-Bank se dedica a la financiación de proyectos y de empresas relacionadas con las exportaciones alemanas o europeas. También promueve las inversiones extranjeras en Alemania. A diferencia del KfW, compite directamente con los bancos comerciales. Por lo tanto, y en respuesta a las preocupaciones expresadas por la Comisión Europea sobre la competencia desleal, el KfW IPEX-Bank se hizo independiente jurídica y financieramente en 2008. Los principales sectores de actividad del KfW IPEX-Bank son puertos, aeropuertos, autopistas de peaje, puentes y túneles, ferrocarriles , barcos, aviones, telecomunicaciones, energía y manufactura. En 2014, el balance total del KfW IPEX-Bank ascendió a 26,3 mil millones de euros . [7]
Otra filial del grupo bancario KfW, la Corporación Alemana de Inversiones (DEG), adquiere participaciones minoritarias y concede préstamos a empresas privadas que invierten en países en desarrollo. Sigue un modelo de negocios muy similar al de la Corporación Financiera Internacional del Grupo del Banco Mundial . Sus principales sectores de actividad son la banca, la agroindustria , las energías renovables, las telecomunicaciones y la manufactura. Prestó 1.200 millones [ se necesita aclaración ] en 2008. [7]
En nombre del Estado alemán, KfW posee acciones en diversas corporaciones, incluidas Deutsche Post , Deutsche Telekom , [11] Commerzbank , Lufthansa , [12] y CureVac . [13]
En 2013, el KfW acordó ayudar a establecer una institución financiera portuguesa para fomentar el crecimiento económico e impulsar la creación de empleo en el país. [14]
La revista Global Finance calificó al KfW como el banco más seguro del mundo en su ranking "World's 50 Safest Banks 2014". La calificación se basó en las calificaciones de largo plazo en moneda extranjera de Fitch Ratings y Standard and Poor's y las calificaciones de depósitos bancarios a largo plazo de Moody's Investors Service . [15]
En septiembre de 2008, mientras los inversores luchaban por sacar sus fondos de Lehman Brothers , KfW transfirió accidentalmente 320 millones de euros (426 millones de dólares) a Lehman; El periódico de mayor circulación en Alemania, Bild , calificó entonces al KfW como "el banco más tonto de Alemania". [16] Posteriormente, el banco despidió a dos miembros de la junta directiva por la transferencia. [17] [18]
Debido a un fallo en la tecnología de la información del banco, KfW volvió a transferir accidentalmente 7.600 millones de euros (8.200 millones de dólares) a otros cuatro bancos en febrero de 2017, pero recuperó el dinero, incurriendo en costes de 25.000 euros. [19]
