agencia de calificación crediticia estadounidense
Fitch Ratings Inc. es una agencia de calificación crediticia estadounidense y es una de las " tres grandes agencias de calificación crediticia ", [3] siendo las otras dos Moody's y Standard & Poor's . Es una de las tres organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional ( NRSRO ) designadas por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU . en 1975.
Historia
Fitch Ratings tiene doble sede en Nueva York y Londres . [4] Hearst posee el 100 por ciento de la compañía luego de su adquisición de un 20 por ciento adicional por $ 2.8 mil millones el 12 de abril de 2018. [2] Hearst había poseído el 80 por ciento de la compañía después de aumentar su participación en un 30 por ciento el 12 de diciembre. 2014, en una transacción valorada en 1.965 millones de dólares. La participación accionaria anterior de Hearst era del 80 por ciento luego de ampliaciones en una adquisición original del 20 por ciento de participación en 2006. [5] [6]
Hearst era copropietario de Fitch con FIMALAC SA, que poseía el 20 por ciento de la empresa hasta la transacción de 2018. Fitch Ratings y Fitch Solutions son parte del Grupo Fitch.
La firma fue fundada por John Knowles Fitch el 24 de diciembre de 1914 en la ciudad de Nueva York como Fitch Publishing Company. En 1989, la empresa fue adquirida por un grupo al que pertenecía Robert Van Kampen . [7] En 1997, Fitch fue adquirida por FIMALAC y se fusionó con IBCA Limited, con sede en Londres, una subsidiaria de FIMALAC. [8] En 2000, Fitch adquirió Duff & Phelps Credit Rating Co. , con sede en Chicago (abril) [9] y Thomson Financial BankWatch (diciembre).
Fitch Ratings es la tercera agencia de calificación NRSRO más grande y cubre una participación de mercado más limitada que S&P y Moody's, aunque ha crecido con adquisiciones y con frecuencia se posiciona como un "desempate" cuando las otras dos agencias tienen calificaciones similares, pero no iguales, en escala. [10]
En septiembre de 2011, Fitch Group anunció la venta de Algorithmics (software de análisis de riesgos) a IBM por 387 millones de dólares. [11]
En junio de 2022, Fitch Group adquirió GeoQuant, una empresa de tecnología y datos basada en inteligencia artificial . [12]
Escala de inversión
Las calificaciones crediticias a largo plazo de Fitch Ratings se asignan en una escala alfabética de 'AAA' a 'D', introducida por primera vez en 1924 y posteriormente adoptada y autorizada por S&P . Al igual que S&P, Fitch también utiliza modificadores +/− intermedios para cada categoría entre AA y CCC (por ejemplo, AA+, AA, AA−, A+, A, A−, BBB+, BBB, BBB−, etc.).
Grado de inversión
- AAA: las empresas de mejor calidad, confiables y estables
- AA: empresas de calidad, un riesgo un poco mayor que AAA
- R: la situación económica puede afectar las finanzas
- BBB: empresas de clase media, que por el momento son satisfactorias
Grado sin inversión
- BB: más propenso a cambios en la economía
- B: la situación financiera varía notablemente
- CCC: actualmente vulnerable y dependiente de condiciones económicas favorables para cumplir sus compromisos
- CC: bonos altamente vulnerables y muy especulativos
- C: altamente vulnerable, tal vez en quiebra o en mora , pero aún continúa pagando sus obligaciones
- D: ha incumplido con sus obligaciones y Fitch cree que generalmente incumplirá con la mayoría o todas las obligaciones.
- NR: no calificado públicamente
Calificaciones crediticias a corto plazo
Las calificaciones de corto plazo de Fitch indican el nivel potencial de incumplimiento dentro de un período de 12 meses.
- F1+ : calificación de mejor calidad, lo que indica una capacidad excepcionalmente fuerte del deudor para cumplir con su compromiso financiero.
- F1 : calificación de mejor calidad, que indica una fuerte capacidad del deudor para cumplir con su compromiso financiero
- F2 : grado de buena calidad con capacidad satisfactoria del deudor para cumplir con su compromiso financiero
- F3 : grado de calidad razonable con capacidad adecuada del deudor para cumplir con su compromiso financiero, pero condiciones adversas a corto plazo podrían afectar los compromisos del deudor.
- B : de naturaleza especulativa y el deudor tiene una capacidad mínima para cumplir con su compromiso y vulnerabilidad a cambios adversos a corto plazo en las condiciones financieras y económicas.
- C : la posibilidad de incumplimiento es alta y el compromiso financiero del deudor depende de condiciones comerciales y económicas favorables y sostenidas.
- D : el deudor está en mora porque no ha cumplido con sus compromisos financieros.
Soluciones Fitch
Lanzada en 2008, Fitch Solutions ofrece una gama de productos de renta fija y servicios de desarrollo profesional para profesionales financieros. La firma también distribuye calificaciones crediticias, investigaciones, datos financieros y herramientas analíticas propias de Fitch Ratings. [ cita necesaria ]
Crítica
Las principales agencias de calificación crediticia , incluida Fitch, fueron acusadas de tergiversar los riesgos asociados con los valores relacionados con hipotecas, que incluían el mercado de obligaciones de deuda colateralizada (CDO). Se produjeron grandes pérdidas en el mercado de CDO a pesar de que las CRA les asignaron las mejores calificaciones.
Por ejemplo, las pérdidas por 340,7 millones de dólares en obligaciones de deuda garantizada (CDO) emitidas por Credit Suisse Group sumaron alrededor de 125 millones de dólares, a pesar de tener la calificación AAA de Fitch. [13]
Sin embargo, a diferencia de las otras agencias, Fitch estaba advirtiendo al mercado sobre las obligaciones de deuda de proporción constante (CPDO) con un informe temprano y previo a la crisis que destacaba los peligros de las CPDO en 2007. [14]
Ver también
Referencias
- ^ Grupo, Fitch. "Fiscal 2011". FIMALAC . Consultado el 26 de marzo de 2012 .
- ^ ab "Fitch Group se convierte en una empresa de propiedad total de Hearst". Hearst.com . Consultado el 12 de abril de 2018 .
- ^ Blumenthal, Richard (5 de mayo de 2009). "Tres agencias de calificación crediticia tienen demasiado poder". Imperio Juneau . Archivado desde el original el 1 de noviembre de 2011 . Consultado el 19 de marzo de 2018 .
- ^ "Venta del 10% de Fitch Group a Hearst" (PDF) . Archivado (PDF) desde el original el 20 de febrero de 2015.
- ^ Hufford, Austen (12 de abril de 2018). "Hearst asume la propiedad total de Fitch Group". El periodico de Wall Street . Consultado el 6 de enero de 2024 .
- ^ Barr, Alistair (9 de febrero de 2012). "Hearst compra otro 10 por ciento de Fitch por 177 millones de dólares". Reuters . Consultado el 6 de enero de 2024 .
- ^ "El grupo compra inversores de Fitch". Wall Street Journal, edición del este; Nueva York, NY . Nueva York, NY, Estados Unidos, Nueva York, NY 21 de abril de 1989. p. 1. ISSN 0099-9660 . Consultado el 9 de mayo de 2018 a través de ProQuest.
- ^ Lavín, Douglas (17 de octubre de 1997). "La francesa Fimalac compra Fitch a Van Kampen". El periodico de Wall Street . págs. –4. ISSN 0099-9660. ProQuest 398738137.
- ^ "Fitch adquiere Duff & Phelps en la última cooperativa de calificación crediticia". El periodico de Wall Street . 8 de marzo de 2000 . Consultado el 9 de noviembre de 2020 .
- ^ "FACTBOX: Lista de 10 agencias de calificación reconocidas por la SEC de EE. UU.". Reuters. 24 de junio de 2009 . Consultado el 5 de enero de 2024 .
- ^ "IBM compra algorítmicos por 387 millones de dólares". Revista Comerciantes . 1 de septiembre de 2011 . Consultado el 5 de enero de 2024 .
- ^ "Grupo Fitch adquiere GeoQuant". www.themiddlemarket.com . 22 de junio de 2022 . Consultado el 23 de junio de 2022 .
- ^ Tomlinson, Richard; Evans, David (1 de junio de 2007), "Los CDO enmascaran enormes pérdidas de alto riesgo, instigadas por agencias de calificación crediticia", International Herald Tribune
- ^ Tilo, Alejandro; Neugebauer, Matías; Schiavetta, Juan; Zelter, Jill; Hardee, Rachel (18 de abril de 2007), CPDO de primera generación: estudio de caso sobre desempeño y calificaciones
enlaces externos
- Página web oficial
- Soluciones Fitch
- Aprendizaje Fitch
- Crédito estadounidense: Fitch Ratings
