Schmalz nació en Inglaterra, hijo del cónsul alemán, Gustave Schmalz, y su esposa inglesa, Margaret Carmichael; hija mayor del pintor, James Wilson Carmichael.
Recibió una educación convencional en pintura, primero en la South Kensington Art School y luego en la Royal Academy of Arts, donde estudió con Frank Dicksee, Stanhope Forbes y Arthur Hacker.
Después de su regreso a Londres se hizo conocido como pintor histórico, con un estilo influenciado por los prerrafaelitas y el orientalismo.
En 1900 realizó una gran exposición individual titulada «A Dream of Fair Women» en la Fine Art Society de Bond Street.
Schmalz era amigo de William Holman Hunt, Val Prinsep y Frederic Leighton.