Fairfield Greenwich Group es una firma de inversión fundada en 1983 en la ciudad de Nueva York. La firma estuvo entre las más expuestas al fraude de Bernard Madoff .
La firma fue fundada en 1983 por Walter M. Noel Jr. En un momento, la firma operó desde la ciudad adoptiva de Noel en Greenwich, Connecticut , antes de trasladar su sede a la ciudad de Nueva York, Nueva York.
En 1989, Noel fusionó su negocio con una pequeña firma de corretaje cuyo socio general era Jeffrey Tucker, quien había trabajado como abogado en la división de cumplimiento de la Comisión de Bolsa y Valores . Tanto Noel como Tucker están semi-retirados. [1]
Fairfield ofreció fondos de inversión de gestores de operaciones con una única estrategia. [2] Fairfield también puso en marcha varios fondos de fondos , cada uno de los cuales invertía en una cesta de fondos de cobertura , aunque la oferta de fondos de inversión ha sido el negocio principal de Fairfield. Describió su investigación de opciones de inversión como "más profunda y amplia" que la de las empresas competitivas, debido a la experiencia regulatoria de Tucker.
El sitio web de Fairfield Greenwich dice que "emplea un nivel significativamente más alto de trabajo de diligencia debida que el que normalmente realizan la mayoría de los fondos de fondos y firmas de consultoría". [3] Es una empresa propiedad de sus empleados con 140 empleados, 21 de los cuales son accionistas. En un momento dado, informó que tenía $16 mil millones en activos bajo administración . [4]
Se informó que el 95% de los activos que gestionaba provenían de inversores extranjeros: el 68% de Europa, el 6% de Asia y el 4% de Oriente Medio. Las cuatro hijas de Noel se casaron con miembros de familias internacionales. [5]
En 2008, Fairfield Greenwich informó que tenía más de 14 mil millones de dólares en activos bajo gestión. [6]
En la actualidad, Walter Noel tiene una participación accionaria del 17%. [1]
Walter Miller Noel, Jr. nació en Birmingham, Alabama en 1930, hijo de Walter y Corinne (de soltera Travis) Noel. En el momento del nacimiento de Noel, su padre era tasador de hipotecas. La familia se mudó a Kenmore, Nueva York , un suburbio de Buffalo, donde se crió Noel. [7] Noel asistió a la Montgomery Bell Academy , la Universidad de Vanderbilt y la Facultad de Derecho de Harvard . Noel había sido anteriormente banquero privado en Lausana, Suiza , luego trabajó en Citigroup , antes de convertirse en el jefe de la práctica de banca privada internacional de Chemical Bank en Nigeria , Suiza y Brasil . [3]
Noel conoció a su esposa, Monica Haegler, nacida en Brasil y que proviene de una prominente familia suiza , mientras ella estudiaba en el Wellesley College de Massachusetts. Tienen cinco hijas y 19 nietos. Sus hijas se casaron con miembros de familias que aportaron contactos adicionales a la empresa y ayudaron a canalizar dinero al fondo de Madoff:
Tres de los yernos de Noel acabaron convirtiéndose en socios, promoviendo los fondos de la empresa en sus países de origen y otras regiones, y canalizando dinero hacia los fondos de Bernie Madoff. Piedrahita fue nombrado socio fundador de Fairfield en 2007; posee el 22 por ciento [1] y se convirtió en uno de los representantes dominantes de la banca y la inversión europeas y latinoamericanas de la empresa. Della Schiava dirigió los fondos de Noel en Madrid y Lugano, Suiza. [3] Toub era el "agente" de la Autoridad de Inversiones de Abu Dabi , el Safra National Bank de Nueva York y el Banco Nacional de Kuwait . [13] [14] La sobrina de Monica Noel, Bianca Haegler, una conocida socialité brasileña, y su padre, Alex, supuestamente dirigieron a los inversores brasileños a la empresa, [15] al igual que su primo Jorge Paulo Lemann , el financista más rico de Brasil, copropietario de InBev , la empresa matriz de Budweiser . [1]
Jeffrey Tucker también tenía una participación del 17% en la empresa. [1] Aunque no es tan prominente como los Noel, Tucker se benefició del éxito de Fairfield. En 2007, Tucker, presidente de Empire Racing, encabezó el grupo de inversores en caballos pura sangre que buscaban pujar por la franquicia de carreras de caballos del estado de Nueva York. [16]
En 2004, la firma se asoció con Lion Capital of Singapore , ahora Lion Global Investors, y creó Lion Fairfield Capital Management, una empresa conjunta destinada a atraer inversores asiáticos a la firma. Richard Landsberger, socio de Fairfield, es el director. [14]
En septiembre de 2008, Banque Bénédict Hentsch, un banco privado suizo que gestionaba 2.000 millones de dólares en activos, se fusionó con Fairfield Greenwich Group, con la intención de crear una empresa conjunta de 18.000 millones de dólares en activos. Bénédict Hentsch, fundador y presidente del consejo de administración, declaró que los clientes obtendrían acceso a los fondos de Fairfield Greenwich, mientras que los clientes de Fairfield Greenwich podrían acceder a los servicios de gestión patrimonial de BBH. Bénédict Hentsch y Robert Pennone se convirtieron en directores de Fairfield Greenwich Group, y Charles Murphy y Mark McKeefry se unieron al consejo de Banque Bénédict Hentsch Fairfield Partners SA. [4]
A mediados de diciembre de 2008, canceló la fusión debido a la crisis de Madoff. Tenía 47,5 millones de dólares de activos de clientes en riesgo con Madoff.
Los accionistas fundadores del banco han rescindido su asociación con el grupo Fairfield Greenwich y han firmado un acuerdo con este último por el que han recomprado el capital total del banco... Banque Bénédict Hentsch ha tomado inmediatamente todas las medidas adecuadas para proteger los intereses de sus clientes y los del banco. [17]
Noel y Tucker fueron presentados a Madoff en 1989 por el suegro de Tucker, de Scarsdale, Nueva York , que conocía a Madoff y había invertido con él. [18]
En 2006, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés), como parte de una investigación sobre las actividades de Madoff, determinó que Fairfield Greenwich no había revelado debidamente que Madoff supervisaba sus decisiones de inversión, aunque no se encontró ninguna prueba de fraude. Posteriormente, Fairfield Greenwich reveló formalmente el papel de Madoff y, en el proceso, recaudó alrededor de 1.700 millones de dólares de inversores de Estados Unidos y Europa. [19]
Durante el verano de 2007, varias empresas de capital privado estaban discutiendo la posibilidad de realizar una gran inversión en la empresa, pero Madoff puso fin a cualquier posible acuerdo al negarse a conceder a los potenciales inversores acceso para la debida diligencia . [3]
En 2008, la empresa tenía el 48 por ciento de su capital vinculado a Madoff. [1]
Noel y Tucker crearon el fondo Fairfield Sentry en 1990 con un millón de dólares de capital inicial y comenzaron a expandirlo un año después. En ese momento, Noel y Tucker dijeron que Madoff brindaba más información y transparencia que la mayoría de los fondos de cobertura y operaba una firma de Wall Street de buena reputación. [18]
El fondo Fairfield Sentry exigía una inversión mínima de 100.000 dólares y se promocionaba como una forma de aprovechar la experiencia de Madoff en el trading mediante "tecnología algorítmica", mientras que Fairfield, con la debida diligencia, llevaba a cabo un "cumplimiento sistemático de las normas de inversión". [19] Tenía más de 7.000 millones de dólares invertidos con Madoff y se convirtió en una de sus mayores víctimas. Era el fondo insignia de Fairfield, uno de los varios fondos de inversión a través de los cuales el dinero de los inversores extranjeros ricos podía sacar provecho de la supuesta perspicacia inversora de Madoff. Su prospecto de marketing prometía baja volatilidad y rendimientos constantes, y presumía de un rendimiento anual del 11 por ciento durante los 15 años anteriores, con sólo 13 meses de pérdidas, un récord que se volvió cada vez más deseable durante los últimos años de volatilidad. [16] El fondo estaba respaldado por préstamos de bancos como el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria y Nomura Holdings , que invirtieron unos 304 millones de dólares. [19]
Los Mugrabi, coleccionistas de arte extremadamente ricos de Colombia que han vivido en Nueva York durante más de 20 años y viejos amigos de Piedrahita (un colombiano que se había casado con la hija mayor de Noel, Corina), eran inversores.
“Teníamos muy poco dinero en el fondo –poco menos de un millón de dólares–, así que no estoy tan molesto personalmente”, dijo Alberto Mugrabi, hijo del patriarca de la familia. “Fue algo muy informal. Conocemos a Andrés (Piedrahita) desde siempre, de Bogotá, es un gran tipo, y nos dice: ‘Esto es el asunto de Madoff, él es el maestro’. Confié en Andrés. Sigo confiando en él”. [5]
A principios de 2005, la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi invirtió aproximadamente 400 millones de dólares. Tras los reembolsos de 2005 y 2006, siguió invirtiendo 132 millones de dólares, el 2% de los activos del fondo. Se estima que, a principios de 2008, los activos del fondo, uno de los mayores fondos soberanos del mundo , se acercaban a los 700.000 millones de dólares. [14]
En agosto de 2008, JPMorgan Chase retiró 250 millones de dólares de esta cuenta del fondo de inversión de Madoff. Chase se había "preocupado por la falta de transparencia" y había realizado una diligencia debida que había "generado dudas" sobre la operación de Madoff. [20]
La empresa estableció programas de financiación con bancos como el Banco Santander , SA, la unidad de banca privada, Banif , el Banco Nordea de Suecia , el NPB Neue Privat Bank con sede en Zúrich , el Banque Bénédict Hentsch & Cie de Ginebra , todos ellos conductos de dinero fresco hacia Madoff, lo que amplió su alcance global. [3] [5] [21]
El acuerdo de honorarios de Fairfield les reportó aproximadamente 400 millones de dólares entre 2005 y 2008. La firma cobraba a sus clientes honorarios más altos que la mayoría de firmas similares, incluyendo una participación del 20% en los beneficios de las inversiones, aproximadamente el doble de lo que cobraban los competidores que subcontrataban el dinero de los clientes a una variedad de gestores de fondos. En octubre de 2004, también comenzó a cobrar una comisión del 1% sobre los activos bajo gestión. [22] Madoff no cobraba honorarios adicionales, sino una comisión sobre las operaciones que supuestamente ejecutaba. Este acuerdo levantó sospechas y dudas entre otros gestores de dinero . [19] Harry Markopolos , el principal denunciante del escándalo de Madoff, por ejemplo, se preguntó por qué Madoff dejaría dinero "sobre la mesa", algo que normalmente era inaudito en Wall Street. [23] La gestora de fondos de cobertura Suzanne Murphy creía que Noel y otros ejecutivos de Fairfield deberían haberse preguntado por qué Madoff no les cobraba nada cuando "lo único que estaban haciendo era cobrar el dinero". [24]
Los reguladores de Massachusetts afirmaron que en 2007 Tucker ganó más de 30 millones de dólares en honorarios de Madoff. [25]
Hubo muchas otras señales de alerta , pero Fairfield Greenwich decidió ignorarlas. Incluso en mercados a la baja, Madoff ayudó a Fairfield a obtener retornos constantes. En su tercera presentación a la SEC sobre Madoff, Markopolos señaló que en 14 años, Madoff solo reportó cuatro meses perdedores. Markopolos afirmó que esto era equivalente a un jugador de béisbol con un promedio de bateo de .960, o un equipo de la NFL con un récord de 96-4 en un lapso de 100 juegos. [26] Durante años, el flujo de retorno de Fairfield aumentó de manera constante con solo unas pocas caídas, representadas gráficamente por un ángulo de 45 grados casi perfecto. Markopolos sostuvo que tal distribución "simplemente no existe en finanzas", ya que los mercados son demasiado volátiles en las mejores condiciones para que esto sea posible. [23]
Madoff frecuentemente "cubría en exceso" sus operaciones para Fairfield Sentry comprando más opciones de las necesarias para cubrir sus posiciones en acciones. En muchos casos, lo hacía para generar ganancias, lo que violaba su contrato con Fairfield Greenwich. En mayo de 2008, por ejemplo, más de 95 millones de dólares de las ganancias de Sentry fueron producto de una cobertura excesiva. En junio de 2008, un consultor financiero advirtió que, incluso con el mercado en su conjunto en tendencia a la baja, Madoff estaba en el lado ganador de todas las operaciones. No creía que esto fuera posible ni siquiera para un operador con la habilidad de Madoff, y sugirió que los funcionarios de Fairfield Greenwich averiguaran quién estaba negociando con Madoff y se aseguraran de que realmente tenía los activos que decía tener. Sin embargo, nadie lo hizo. [27]
Ya en 2005, Fairfield Greenwich sabía que Madoff estaba siendo auditado por una firma de contabilidad con un solo contador a tiempo completo. [24]
Tan recientemente como el 11 de diciembre de 2008, el día en que Madoff fue puesto bajo custodia federal, Madoff estaba trabajando con Fairfield Greenwich para recaudar dinero para nuevos fondos, que prometían un rendimiento de alrededor del 16%, utilizando un apalancamiento mayor que las proporciones de 3-1 que afirmaba haber utilizado en los fondos existentes. Un cliente informó que Fairfield advirtió a los inversores que serían excluidos de cualquier producto futuro de Madoff si se negaban a participar en el nuevo fondo y/o se retiraban de los fondos existentes. [28]
Fairfield Greenwich fue demandado en una demanda colectiva que buscaba recuperar las pérdidas resultantes de las inversiones de los fondos de Fairfield Greenwich con Bernard L. Madoff Investment Securities. [29] La demanda colectiva fue el resultado de la consolidación de múltiples casos presentados en tribunales federales y estatales contra Fairfield Greenwich. [30] El 29 de septiembre de 2009, se presentó una segunda demanda consolidada enmendada. [31] La demanda también nombró como demandados al agente de colocación de los fondos; Citco , el administrador del fondo y subcustodio de los fondos que calculó el valor del activo neto (NAV) de los fondos; y PricewaterhouseCoopers , el auditor de los fondos. La denuncia alegó fraude, violaciones de la Regla 10b-5 , violaciones de la Sección 20(a), tergiversación negligente, negligencia grave , incumplimiento del deber fiduciario , incumplimiento del contrato por parte de un tercero beneficiario, fideicomiso constructivo , error mutuo, negligencia, tergiversación negligente, complicidad en el incumplimiento del deber fiduciario, complicidad en el fraude y enriquecimiento injusto . [31]
En el caso de Anwar v. Fairfield Greenwich (SDNY) relacionado con la responsabilidad del administrador de fondos por no manejar adecuadamente sus obligaciones relacionadas con el NAV, los demandados llegaron a un acuerdo en 2016 pagando a los demandantes de Anwar 235 millones de dólares. [32] [33] El tribunal sostuvo en el caso, antes del acuerdo, que
Es razonable inferir de las alegaciones de los demandantes que los administradores sabían que los demandantes confiarían (y confiaron) en sus declaraciones de los valores liquidativos de los fondos que se enviaron a los inversores. ... En consecuencia, el Tribunal considera que los demandantes alegan una relación entre los inversores y los administradores que da lugar a un deber de cuidado [34]
Fairfield también fue acusado en una demanda presentada en Miami contra PricewaterhouseCoopers Ireland por inversores en un fondo comercializado por el acusado Banco Santander SA , el segundo banco más grande de Europa por valor de mercado, que perdió aproximadamente 3 mil millones de dólares. [35]
El 1 de abril de 2009, el Secretario de la Commonwealth de Massachusetts, William Galvin, presentó una demanda civil acusando a Fairfield Greenwich de fraude, por incumplimiento de su deber fiduciario hacia los clientes al no proporcionar la debida diligencia prometida sobre sus inversiones. La demanda solicitaba una multa y la restitución a los inversores de Massachusetts por las pérdidas y la restitución de las comisiones por rendimiento pagadas a Fairfield por dichos inversores. Alegó que en 2005 Madoff instruyó al personal de Fairfield sobre las formas de responder a las preguntas de los abogados de la SEC que estaban investigando la denuncia de Harry Markopolos sobre las operaciones de Madoff. [36] [37] El Secretario de Estado había declarado que no tenía planes de resolver la demanda a pesar de la oferta de Fairfield Greenwich de reembolsar a todos los inversores de Massachusetts, y dijo que iba a obligar a Fairfield a explicar los correos electrónicos y otras pruebas que parecen demostrar que los funcionarios de la empresa sabían de los posibles problemas con Madoff pero no los revelaron a los clientes. [38] [39] Sin embargo, la acción se resolvió el 8 de septiembre de 2009. Fairfield Greenwich no admitió ni negó haber actuado mal, aceptó una censura de los funcionarios estatales, acordó proporcionar una restitución a los inversores de Massachusetts y pagó una multa de 500.000 dólares. [40]
El 13 de abril de 2009, un juez de Connecticut disolvió una congelación temporal de activos del 30 de marzo de 2009 y emitió una orden para que Walter Noel depositara prenda de propiedad por 10 millones de dólares contra su casa de Greenwich y 2 millones de dólares contra la de Jeffrey Tucker. [41] Noel aceptó el embargo de su casa "sin hallazgos, incluido ningún hallazgo de responsabilidad o irregularidad". Los activos de Andrés Piedrahita continuaron congelados temporalmente porque nunca se le notificó la demanda. Todos los directores estuvieron involucrados en una demanda presentada por los fondos de pensiones de la ciudad de Fairfield . El caso del fondo de pensiones fue Retirement Program for Employees of the Town of Fairfield v. Madoff , FBT-CV-09-5023735-S, Tribunal Superior de Connecticut (Bridgeport). [42] [43] [44]
El 18 de mayo de 2009, Irving Picard demandó a Fairfield Greenwich Group solicitando la devolución de 3.200 millones de dólares correspondientes al período comprendido entre 2002 y el arresto de Madoff en diciembre de 2008. Se retiraron 1.200 millones de dólares en los últimos tres meses del fraude. [45] Desde 1995, los fondos de Fairfield invirtieron alrededor de 4.500 millones de dólares con Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, o BLMIS, a través de 242 transferencias bancarias . Los fondos eran Fairfield Sentry Ltd., Greenwich Sentry LP y Greenwich Sentry Partners LP. [46] Sin embargo, se conjetura que el dinero podría estar ya en manos de los propios clientes de Fairfield, que probablemente estén fuera del alcance de Picard, ya que no eran inversores directos de Madoff. [47]
El 29 de mayo de 2009, Fairfield Sentry, con sede en las Islas Vírgenes Británicas , presentó una demanda en la Corte Suprema del Estado de Nueva York en Manhattan buscando recuperar más de $919 millones en honorarios de gestión y desempeño de inversiones que pagó a Fairfield, basándose en "informes inflados de valor neto de activos de sus inversiones con Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ... Los demandados de la entidad Fairfield descuidaron imprudentemente sus deberes como asesores de riesgo e inversión del fondo y sus acciones e inacciones constituyen negligencia grave". La demanda alegó incumplimiento del deber fiduciario y enriquecimiento injusto . Fue "la mayor víctima del fraude perpetrado por Bernard L. Madoff", perdiendo $7 mil millones.
Entre los demandados se encuentran los fundadores Noel y Tucker y otros socios del fondo, quienes, según los demandantes, "no cumplieron con sus obligaciones contractuales de hacer todo lo posible para supervisar las operaciones" de las inversiones relacionadas con Madoff y de "supervisar las actividades de inversión diarias del fondo". El caso fue Fairfield Sentry Ltd. v. Fairfield Greenwich Group , 601687/2009, Tribunal Supremo del Estado de Nueva York (Manhattan). [48]
El 20 de julio de 2009, el juez Edward Alexander Bannister concedió la solicitud de liquidar los fondos Fairfield Sentry, valuados en más de 7.200 millones de dólares en diciembre de 2008, y ahora menos de 70 millones, constituidos en 1990 bajo los estatutos de fondos mutuos de las Islas Vírgenes Británicas y técnicamente bajo el control de sus directores locales. [49]
Los fiscales anticorrupción españoles investigaron a Fairfield Greenwich y a Piedrahita para determinar qué sabían sobre los fondos fraudulentos de Madoff cuando los vendieron a clientes españoles. [9] Según las oficinas de Fairfield en España, las inversiones españolas ascendieron a 89,1 millones de dólares. [3]
El 19 de noviembre de 2010, tanto Greenwich Sentry, LP como Greenwich Sentry Partners, LP solicitaron voluntariamente la protección por bancarrota del Capítulo 11 en Nueva York. Los documentos presentados ante el tribunal culparon a las solicitudes de quiebra del costo del litigio relacionado con Madoff y afirmaron que el objetivo era alcanzar un acuerdo global para los casos de quiebra. [50]
El 4 de febrero de 2009, el denunciante de Madoff, Harry Markopolos, testificó ante el Congreso. En su declaración preparada, habló de las prácticas contables de Fairfield Greenwich en relación con la elección de auditores y acusó a la empresa de cambiarlos con frecuencia o de "buscar auditores". Sin embargo, Markopolos no distinguió entre auditores separados para fondos separados dentro de Fairfield Greenwich, que en realidad no cambiaron como él alegó. [51]
Noel y Tucker vendieron una participación de un dieciseisavo de un avión privado Cessna 560XL, adquirido a finales de 2006. Tucker quería vender sus tres granjas de caballos, que compró en 2004 por 18 millones de dólares. Cada una de ellas incluye casas amuebladas. La mayoría de sus caballos ya se han vendido. [52]
La esposa de Tucker, Melanie, una ávida jugadora de bridge , estaba acostumbrada a utilizar el avión de su marido para viajar ella misma y los profesionales de bridge contratados para jugar en su equipo a torneos de bridge en todo el país. Aplazó la asistencia a torneos que requerían viajar en avión. [53]
El ejecutivo Charles Murphy inicialmente ofreció a la venta su casa adosada de piedra caliza de 1882, de 12.000 pies cuadrados (1.100 m2 ) , ubicada en 7 East 67th Street, Lenox Hill , Manhattan, pero a partir de diciembre de 2009, la casa ya no estaba listada. [54] Había comprado la residencia al heredero de licores Seagram, Matthew Bronfman, en 2007 por $ 33 millones. [55] Murphy luego se suicidó saltando a su muerte desde el piso 24 del Sofitel New York Hotel el 27 de marzo de 2017. [56] Su viuda, Annabelle Murphy, luego vendió la casa adosada por solo $ 28,5 millones en abril de 2018, muy por debajo de su precio máximo de venta de $ 49,5 millones en 2016. [57] [58]
Matthew Brown y su esposa, Marisa Noel Brown, se vieron obligados a vender su casa en el Upper East Side , en 12 East 78th Street, por 9,75 millones de dólares, 3,75 millones de dólares menos de lo que habían pagado en enero de 2008. [59]
{{cite news}}: CS1 maint: numeric names: authors list (link){{cite news}}: CS1 maint: numeric names: authors list (link){{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link){{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)