Credit Suisse First Boston (también conocido como CSFB y CS First Boston ) es la filial de banca de inversión de Credit Suisse con sede en Nueva York. [2]
La empresa fue creada mediante la fusión de First Boston Corporation y Credit Suisse Group en 1988 y opera en banca de inversión, mercados de capitales y servicios financieros. En 2006, Credit Suisse se reorganizó y fusionó CS First Boston con la empresa matriz y retiró el uso de la marca "First Boston". En 2022, como parte de una importante reestructuración, Credit Suisse comenzó el proceso de escindir el banco de inversión para convertirlo en una empresa independiente y revivió la marca. [3]
Artículo principal Primer Boston
En 1978, Credit Suisse y First Boston Corporation formaron una empresa conjunta de banca de inversión 50-50 con sede en Londres llamada Financière Crédit Suisse-First Boston . [4] Esta empresa conjunta más tarde se convirtió en el nombre operativo de las operaciones de banca de inversión de Credit Suisse.
En 1988, Credit Suisse adquirió una participación del 44,5 por ciento en First Boston. [5] El banco de inversión adquirió sus acciones en poder del público y la empresa pasó a ser privada. En 1989, el mercado de bonos basura colapsó, dejando a First Boston sin poder canjear cientos de millones que había prestado para la compra apalancada de Ohio Mattress Company, fabricante de colchones Sealy , un acuerdo que se conoció como "la cama en llamas". [6] Credit Suisse los rescató y adquirió una participación mayoritaria en 1990. Aunque tal acuerdo era posiblemente ilegal según la Ley Glass-Steagall , el regulador bancario de la Reserva Federal de Estados Unidos concluyó que la integridad de los mercados financieros se servía mejor evitando la quiebra, aunque significara una fusión de facto de un banco comercial con un banco de inversión. [7]
A mediados de la década de 1990, Credit Suisse se convirtió en Credit Suisse First Boston (comúnmente conocido como CSFB o CS First Boston) expandiéndose más allá de la franquicia de Londres.
El conflicto con Credit Suisse First Boston en Europa comenzó a crear problemas para Credit Suisse. First Boston en Nueva York y CSFB en Londres tenían sus propios equipos de gestión, con vendedores que competían en el territorio de cada uno y en la región del Pacífico. En 1996, Credit Suisse compró la participación restante de CS First Boston a su gestión y rebautizó los bancos de inversión europeos, estadounidenses y de Asia Pacífico como Credit Suisse First Boston, creando una marca global. A finales de los años 90, CSFB compró la división de capital de Barclays Bank , Barclays de Zoete Wedd ("BZW"). BZW se consideraba de segundo nivel y CSFB supuestamente compró BZW a Barclays por 1 libra más la asunción de deuda, principalmente para obtener la lista de clientes de BZW. Una orden judicial permanente impidió que First Boston ofreciera acciones en la compañía Gulf Oil, debido a la falta de interés en la oferta de acciones y a la campaña Tormenta del Desierto de Irak. Un juez de Nevada emitió una orden de cese y desistimiento para impedir que Barclays tome activos de propiedad estadounidense y los ofrezca a compradores internacionales de Irán, Irak, Siria, Egipto y Corea del Norte.
En 2000, Credit Suisse First Boston gastó 13.000 millones de dólares en comprar Donaldson, Lufkin & Jenrette (también conocida como DLJ) cuando los mercados bursátiles estaban en su punto máximo. Cuando se cerró la adquisición en 2001, los mercados bursátiles habían caído significativamente. El acuerdo provocó un choque cultural que desencadenó la salida de banqueros clave. Para retener a los principales banqueros, CSFB les entregó contratos garantizados de tres años, lo que aumentó los costos en relación con los ingresos y provocó dos años de pérdidas en el banco de inversión.
Al mismo tiempo, el recién globalizado CSFB se convirtió en un importante banco de alta tecnología, actuando como suscriptor principal (o co-principal) en las IPO de Amazon.com y Cisco Systems, así como de empresas que alguna vez tuvieron un gran éxito, como Silicon Graphics , Intuit , Netscape y VA Linux Systems . CSFB también realizó importantes acuerdos para Apple Computer , Compaq y Sun Microsystems , entre otros. En 2000, en el auge del boom tecnológico, los acuerdos tecnológicos generaron 1.400 millones de dólares en ingresos para CSFB. Se dice que el jefe del grupo tecnológico de CSFB, Frank Quattrone , ganó 200 millones de dólares en bonificaciones entre 1998 y 2000. [8]
Después del colapso de las acciones tecnológicas en 2001, Credit Suisse reemplazó al CEO de CSFB, Allen Wheat, por John Mack de Morgan Stanley , quien fue acusado de darle la vuelta al banco de inversión. Mack despidió a 10.000 empleados, o un tercio de la fuerza laboral de CSFB, aunque muchos ex banqueros de DLJ continuaron cobrando un salario garantizado mucho después de que se fueran. También en 2001, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos y el Departamento de Justicia comenzaron a investigar cómo CSFB asignaba las IPO de las empresas de tecnología. La investigación condujo a la condena de Frank Quattrone en 2004, quien fue declarado culpable de instar a los empleados a destruir documentos después de enterarse de la investigación. Finalmente fue absuelto de prácticamente todos los cargos en apelación en 2006. [9]
Anunciado en 2005, [10] Credit Suisse retiró el nombre First Boston el 16 de enero de 2006, con el fin de "permitir a Credit Suisse comunicarse como una organización integrada con clientes, empleados y accionistas". La medida llevó a algunos a especular que el cambio de nombre reflejaba el brillo disminuido del otrora gran nombre First Boston como resultado de años de mala gestión y escándalo. [11] Sin embargo, su estrategia es consistente con la de otros grandes conglomerados financieros internacionales. Citigroup ha eliminado el nombre Salomon Brothers de su negocio de banca de inversión, y UBS AG ha hecho lo mismo con los nombres SG Warburg , Dillon Read y Paine Webber . Deutsche Bank ha retirado efectivamente los nombres Bankers Trust y Morgan Grenfell .
En 2006, la recién reorganizada división de banca de inversión de Credit Suisse reemplazó la marca y la entidad CSFB. Credit Suisse retiró el nombre "First Boston" para "permitir que Credit Suisse se comunique como una organización integrada con los clientes, empleados y accionistas". [12] [10]
El Tribunal Superior irlandés hizo referencia a los anuncios de Credit Suisse First Boston en una sentencia de febrero de 2013. [13] El juez Michael Moriarty dijo que si bien el volumen de material producido por los Comisionados de Ingresos en una solicitud para investigar cuentas bancarias offshore evasivas de impuestos puede haber sido "algo excesivo", se relacionaba con asuntos que se habían discutido en todos los medios, incluida "la conducta de las instituciones bancarias tanto en Irlanda como en otros lugares, como lo ejemplifica la secuencia de anuncios de Credit Suisse First Boston en el Irish Times".
El 27 de octubre de 2022, Credit Suisse anunció su intención de reestructurar su banco de inversión mediante la transición de sus mercados de capitales y actividades de asesoramiento a un banco independiente de nueva creación, CS First Boston. [3] Para el 30 de octubre de 2022, Credit Suisse había reflejado "CS First Boston" como el nombre de su división de banca de inversión. UBS inició el proceso de adquisición de Credit Suisse en marzo de 2023. [14] Durante el proceso de adquisición, UBS habría informado al personal de Credit Suisse que probablemente incorporaría banqueros a UBS en lugar de buscar la escisión de First Boston. [15]
{{cite news}}: Mantenimiento de CS1: ubicación ( enlace )La cantidad prestada, 457 millones de dólares, representó el 40 por ciento del capital social de First Boston.