SIX Swiss Exchange (anteriormente SWX Swiss Exchange ), con sede en Zúrich , es la principal bolsa de valores de Suiza (la otra es BX Swiss ). SIX Swiss Exchange también negocia otros valores como bonos del gobierno suizo y derivados como opciones sobre acciones .
SIX Swiss Exchange es propiedad exclusiva de SIX Group , una sociedad anónima que no cotiza en bolsa y está controlada por 122 bancos o instituciones financieras. [2]
La bolsa en su estado actual fue fundada en 1993 fusionando la Bolsa de Ginebra , la Bolsa de Basilea y la Bolsa de Zúrich en la Verein Schweizerische Effektenbörse (en alemán, "Asociación Suiza de Bolsas de Valores"), conocida públicamente en inglés como Swiss Exchange . [3] La asociación recién creada se hizo cargo de la negociación en 1995. Fue la primera bolsa de valores del mundo en incorporar un sistema de negociación, compensación y liquidación totalmente automatizado.
La asociación pasó a llamarse SWX Swiss Exchange en 1999. [4] En 2002, la asociación se transformó en una sociedad anónima llamada SWX Swiss Exchange AG. En julio de 2004 rechazó una propuesta de fusión de la Deutsche Börse , que los analistas consideraban rentable para muchas pequeñas empresas que cotizan en la bolsa suiza SWX. En 2008, SWX Swiss Exchange se fusionó con SIS Group y Telekurs en el nuevo SIX Group , y pasó a llamarse SIX Swiss Exchange, que sigue siendo su nombre a partir de 2020.
SIX Swiss Exchange mantiene varios índices importantes. El índice más conocido es el SMI, o Swiss Market Index , que está formado por las 20 empresas más grandes y líquidas del SPI. El SPI, o índice de rendimiento suizo , contiene más de 200 empresas que cotizan en la bolsa y que cumplen con los requisitos. El SLI, o Swiss Leader Index , es un índice limitado que incluye algunas de las 30 empresas más grandes. El SBI, o índice de bonos suizos , rastrea las obligaciones emitidas en francos suizos . La capitalización de mercado de todas las empresas que cotizan en SIX Swiss Exchange ascendió en 2018 a 1,6 billones de francos suizos, lo que la convierte en una de las principales bolsas del mundo por capitalización. [5]
El 23 de agosto de 2023, la empresa formó EuroCTP como una empresa conjunta con otras 13 bolsas, en un esfuerzo por proporcionar una cinta consolidada para la Unión Europea , como parte de la Unión de Mercados de Capitales propuesta por la Comisión Europea .
Las primeras bolsas en Suiza se crearon localmente en las principales ciudades suizas de toda Suiza, con la autorización de las autoridades cantonales . Ginebra abrió el camino en el año 1850, cuando se fundó la Société des agent de change réunis (inglés: United Brokers Association ). Su parqué se inauguró en 1855 y fue aprobado por el Gran Consejo de Ginebra en 1856. [6] Le siguió la Basler Börse en 1866 o 1876 (las fuentes no están de acuerdo) en Basilea , así como otra en Zúrich en 1873. [6] La Bolsa de Berna , que todavía existe hoy en día, se fundó en 1884. También se crearon bolsas más pequeñas en Lausana en 1873, en San Galo en 1887 y en Neuchâtel en 1905. [4] [6] Las bolsas estaban sujetas por los cantones a una impuesto al valor agregado . [6]
Durante la Primera Guerra Mundial , todas las bolsas suizas estuvieron cerradas, a excepción de la negociación de bonos en la Bolsa de Ginebra. A la depresión de 1920-21 le siguió un mercado alcista en la década de 1920, durante el cual se construyó un nuevo edificio de cambio ( alte Börse , "viejo intercambio" en alemán) en Zúrich en Bleicherweg 5, cerca de Paradeplatz . El edificio sigue en pie, pero ya no se utiliza como casa de cambio.
Después de la Gran Depresión de la década de 1930, se introdujo una ley bancaria federal. Esta ley todavía está vigente hoy y, en su forma a partir de 2020, requiere permiso de FINMA para realizar actividades bancarias, así como diligencia debida y secreto bancario . También se discutió una ley cambiaria, pero no se introdujo. Finalmente, las bolsas suizas debían unirse en una asociación de bolsas de valores para crear una oficina de registro, de modo que el Banco Nacional Suizo pudiera tener la influencia deseada.
Después de la Segunda Guerra Mundial , las tarifas bancarias para las operaciones en bolsas se unificaron en una conferencia de corredores. A mediados de la década de 1950, los ingresos de las bolsas alcanzaron nuevos máximos como en tiempos anteriores o de entreguerras hasta 1929. Este desarrollo continuó hasta el Kennedy Slide de 1962 , provocado por las medidas contra la desaceleración económica, el crash de Nueva York. y la crisis de los misiles cubanos .
Tras la desregulación y la terminación del Sistema de Bretton Woods (tipos de cambio fijos) por parte de Estados Unidos , en los años 1970, se inició una transformación fundamental de la economía y del panorama financiero, que aún continúa en la actualidad. Las fluctuaciones de los tipos de cambio entrañaban nuevos riesgos para la economía y surgió la necesidad de soluciones de cobertura . Los derivados financieros se introdujeron como respuesta a esta necesidad y en 1973, se creó la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago como una bolsa que solo maneja derivados. Con la crisis del petróleo de 1974, la economía atravesó la mayor recesión de posguerra desde 1931. En Suiza, la crisis del petróleo provocó tal avalancha de dinero para inversiones que se consideró cerrar las bolsas.
La Bolsa de Ginebra , la Bolsa de Basilea y la Bolsa de Zúrich se fusionaron en 1993 para formar la Bolsa Suiza SWX. [3] El 16 de agosto de 1995, las campanas de cierre sonaron por última vez en los parqués, poniendo fin a una era que abarcaba más de un siglo. siglo. Fueron reemplazados por el primer sistema automatizado de negociación, compensación y liquidación del mundo .
Después de que los mercados financieros internacionales se recuperaron de la crisis asiática de 1997/1998 y de la crisis rusa de 1998 , hubo un período de dos años de mercado alcista duradero a partir de octubre de 1998. Este mercado alcista fue impulsado principalmente por el auge de la nueva economía y la transición de esta época. . Sin embargo, el auge fue más limitado en los índices bursátiles suizos, ya que en ellos predominan los valores farmacéuticos, alimentarios y financieros, mientras que las empresas de Internet y las tecnológicas desempeñan sólo un papel secundario. Por lo tanto, no fue hasta mayo de 2000 que el índice de desempeño suizo volvió a cruzar el máximo de 5.237 puntos que había alcanzado antes de la crisis rusa. El 23 de agosto de 2000 alcanzó su máximo histórico de 5.770 puntos. El estallido de la burbuja de las puntocom hizo caer los precios de las acciones en todo el mundo, y no perdonó a los índices bursátiles suizos. El SPI entró en un mercado bajista. Había perdido más del 20% desde su máximo anterior el 22 de marzo de 2001, día en el que alcanzó un fondo temporal.
Después de una breve fase de recuperación, el SPI comenzó a erosionarse continuamente a partir de mayo de 2001. Los ataques del 11 de septiembre aceleraron aún más esta evolución, que comenzó con el estallido de la burbuja de las puntocom. El SPI alcanzó su punto más bajo con 2.603 puntos un año y medio después, el 12 de marzo de 2003, en el punto álgido de la epidemia de SARS y de la guerra de Irak.
En mayo de 2007, el grupo SWX, el grupo SIS y el grupo Telekurs anunciaron su fusión en un nuevo holding llamado Swiss Financial Market Services AG. [7] La fusión fue oficial en 2008 y la nueva empresa pasó a llamarse SIX Group AG . [8] SWX Swiss Exchange pasó a llamarse SIX Swiss Exchange ese mismo año. [9] [10]
De 1998 a 2012, SIX Swiss Exchange poseía el 15% de Eurex , la segunda bolsa de futuros y derivados más grande del mundo, después de la Bolsa Mercantil de Chicago , junto con su socio alemán Deutsche Börse (85%). Deutsche Börse compró el 15% de propiedad de SIX Swiss Exchange en 2012, [11] convirtiéndose en su único propietario.
SWX Swiss Exchange, como era su nuevo nombre desde 1999, [4] adquirió la plataforma bursátil Tradepoint, rebautizada como Virt-x , [12] para la negociación de 32 acciones de primera línea suizas , reguladas por la Autoridad Británica de Servicios Financieros . [13] La nueva plataforma se inauguró el 25 de junio de 2001. [14] Los principales objetivos eran, por un lado, construir una bolsa paneuropea y, por otro, mitigar la migración del volumen de operaciones de las acciones de SMI al mercado de Londres. intercambio . [15]
A las empresas que cotizan en bolsa se les ofreció elegir entre dos segmentos de mercado para las acciones de SMI: el segmento de mercado regulado por la UE y el segmento de mercado regulado por la bolsa del Reino Unido. Ambos segmentos estaban sujetos a las regulaciones de la Autoridad de Servicios Financieros británica y el segmento de la UE estaba además sujeto a las regulaciones de la UE. [dieciséis]
Virt-x pasó a llamarse SWX Europe en 2008. [17] SWX Europe se detuvo en 2009 y el comercio se transfirió a SIX Swiss Exchange. [18]
El 30 de abril de 2007, la bolsa suiza SWX adquirió, junto con la Deutsche Börse , la bolsa de opciones estadounidense ISE . Con la adquisición de International Securities Exchange Holding (ISE), surgió una de las mayores plataformas de negociación de derivados financieros. El precio de ISE fue de 2.800 millones de dólares y se financió a través de Eurex , [19] que entonces era propiedad en un 85% de Deutsche Börse y un 15% de SWX Swiss Exchange. Los ingresos de ISE fueron de unos 178 millones de dólares en 2006 y los beneficios de unos 55 millones de dólares. El ISE sigue siendo independiente y mantiene su estructura y marca .
El 1 de enero de 2007, SWX Swiss Exchange y Deutsche Börse iniciaron y gestionaron conjuntamente una bolsa de productos estructurados, una empresa conjunta denominada Scoach. [20]
En febrero de 2013, Scoach se dividió en Scoach Europa AG, propiedad total de Deutsche Börse, y Scoach Schweiz AG, propiedad total de SIX Swiss Exchange. [21] Scoach Schweiz AG pasó a llamarse SIX Structured Products en noviembre de 2013. [22]
En 2021, SIX Group estableció AsiaNext, un intercambio de activos digitales para instituciones, como una empresa conjunta con SBI Digital Asset Holdings . En 2023, AsiaNext recibió una licencia como Operador de Mercado Reconocido (RMO) por parte de la Autoridad Monetaria de Singapur . [23]
En 2002 la sede se trasladó a Selnaustrasse. En 2017 se trasladó de nuevo al Hard Turm Park en Zürich-West . [24]
En 1962 se introdujo por primera vez en el mundo una transmisión televisiva en intercambio en Basilea y Zúrich. Los bancos comenzaron a utilizar computadoras , mientras que las bolsas lo hicieron de manera más vacilante. En 1964, la Bolsa de Valores de Zúrich encargó a Telekurs que investigara cómo se podían utilizar las tecnologías informáticas en la bolsa. Sólo en la década de 1980 las computadoras finalmente llegaron a los intercambios. El 8 de diciembre de 1995 se introdujo un sistema electrónico avanzado para el procesamiento de acciones extranjeras en el mercado de cambios interno y el 2 de agosto de 1996, el de acciones y opciones suizas. Finalmente, el 16 de agosto de 1996, los bonos también se negociaron electrónicamente y se suspendió el parqué . [14]
El 3 de diciembre de 2020, SIX Swiss Exchange, en colaboración con el Banco de Pagos Internacionales y el Banco Nacional Suizo , completó una prueba de concepto de moneda digital mayorista del banco central en una plataforma de activos digitales distribuidos . [25]
SIX Swiss Exchange es parte del Grupo SIX , que proporciona otros servicios de infraestructura del mercado financiero en Suiza. Estos incluyen compensación , actuación como contraparte central , servicios de custodia , servicios de datos de mercado , registro de acciones , servicios de pago y funcionamiento del sistema de liquidación bruta en tiempo real (LBTR) en nombre del banco central de Suiza, el Banco Nacional Suizo . [26]