Estudió matemáticas en la Universidad a Distancia de Hagen y obtuvo allí su diploma.
Luego, Münchau fue empleado por el Financial Times como corresponsal comercial hasta 1999.
En 1989 recibió el premio Wincott Young Financial Journalist of the Year.
Allí describe cómo, a partir de la insolvencia del Banco Herstatt en Colonia, se introdujeron regulaciones mundiales de capital social para los bancos, lo que creó incentivos para un comportamiento crediticio procíclico y, por lo tanto, contribuyó al desarrollo asolado por la crisis.
Por lo tanto, el autor culpa a construcciones defectuosas en el sistema económico y monetario global por la crisis financiera.