En la práctica Vietnam del Sur fue un Estado títere de los Estados Unidos,[6]​ cuya supervivencia dependió en gran medida de la ayuda militar y económica que estos le enviaron durante casi 20 años.

[6]​ El gobierno estadounidense prefirió un Vietnam dividido en dos y controlando ellos la parte sur antes que un Vietnam reunificado y comunista, siguiendo así el ejemplo de Corea del Sur.

El Vietcong, con la ayuda de la República Popular China, logró invadir Vietnam del Sur y tomó Saigón, venciendo al gobierno vietnamita del sur y a las fuerzas de los Estados Unidos en la zona.

En 1955 fue designado Ngo Dinh Diem como el primer ministro del Estado, produciéndose enseguida un conflicto entre Diem y Bao Dai respecto de los poderes de cada uno sobre el gobierno.

La rama judicial fue designada por Diem, ahora como presidente y ya no como primer ministro.

Vietnam siguió teniendo aspecto de régimen militar mientras duró el mandato del Presidente Nguyen Van Thieu.

Thieu en 1967 burló al primer ministro Nguyen Cao Ky, logrando que su cargo tuviese más poder.

Thieu triunfó en las elecciones presidenciales de 1967 y luego Ky fue debilitándose en relación con aquel.

Vietnam del Sur mantuvo una economía de libre mercado y vínculos con Occidente.

Bajo el gobierno de Bảo Đại se estableció una línea aérea denominada Air Vietnam.

El país no hizo ningún progreso económico significativo durante los siguientes diez años.

Los cambios económicos en el bloque del este, como la perestroika en la Unión Soviética, obligaron al gobierno comunista de Vietnam a aplicar reformas, conocidas como Doi Moi, que abrieron la economía a los mercados internacionales y se permitió la inversión extranjera, lo que dio lugar a un rápido crecimiento económico en las décadas posteriores.