Valor en riesgo

-VaR puede ser definido informalmente como la máxima pérdida posible durante un tiempo después de excluir todos los peores resultados cuya probabilidad es a lo más

(asumiendo mercados normales y que no se produce negociación en el portafolio).

[4]​ A pesar de que casi siempre representa una pérdida, el VaR es convencionalmente informado como un número positivo.

La distinción no es nítida, sin embargo, versiones híbridas se utilizan normalmente en el control financiero, información financiera e informática de capital regulatorio.

Nunca hay cualquier posterior modificación al VaR publicado, y no hay distinción entre VaR roturas causadas por errores de entrada (averías, Tecnología, el fraude y el comercio de pícaro), los errores de cálculo (incluyendo la falla para producir un valor en riesgo a tiempo) y los movimientos del mercado.

En esta interpretación, muchos sistemas diferentes pueden producir los VARs backtests igualmente buenos, pero los desacuerdos sobre los valores de ancho VaR diario [1].

En lugar de comparar publicado VARS a los movimientos del mercado real en el período de tiempo que el sistema ha estado en operación, con carácter retroactivo VaR es calculado sobre los datos más fregado un período tan largo como los datos están disponibles y que se considere pertinente.

[1]​ Un despegue interesante sobre VaR es su aplicación en la Gobernabilidad para las dotaciones, los fideicomisos y planes de pensiones.

, es decir Esta es la definición más general del VaR y las dos identidades anteriores son equivalente.

[20] Por otra parte, muchos académicos prefieren asumir una bien definida distribución, aunque por lo general una con colas pesadas.

[1] Este punto probablemente ha provocado más controversia entre los teóricos de VaR que cualquier otro [8].

Así, el proceso de llegar a VAR puede ser tan importante como el propio número.

Cualquier cosa que afecta a la ganancia y la pérdida de lo que queda fuera de otros informes se mostrarán tanto en VaR inflados o roturas excesivas VaR.

"[11]​ El segundo beneficio declarado del VaR es que la separa de riesgo en dos regímenes.

datos relativamente a corto plazo y específicas se pueden utilizar para el análisis.

las estimaciones de probabilidad son significativos, ya que hay suficientes datos para ponerlos a prueba.

Conocer la distribución de las pérdidas más allá del punto VaR es tan imposible como inútil.

3.Acontecimientos previsibles, no debe causar pérdidas más allá de VaR diez veces.

Es difícil hacer planes para estos eventos, porque están fuera de escala con la experiencia cotidiana.

Sin embargo, el VaR no surgió como un concepto distinto, hasta finales de 1980.

Estos mercados afectado a muchos a la vez, incluyendo algunas que fueron por lo general no están correlacionados, y rara vez había causa discernible económicas o una advertencia (aunque explicaciones después del hecho-eran abundantes).

Si estos acontecimientos fueron excluidos, los beneficios obtenidos en el medio "Negro cisnes" podría ser mucho menor que las pérdidas sufridas en la crisis.

[13] [16] [19] VaR se desarrolló como una forma sistemática para separar los fenómenos extremos, que son analizados cualitativamente largo de la historia a largo plazo y amplio mercado de eventos, desde los movimientos de precios todos los días, las cuales son cuantitativamente usando datos a corto plazo en mercados específicos.

Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a sus estados financieros.

Más recientemente, David Einhorn y Aaron Brown comparó el VaR en un debate en la Asociación Global de Riesgos Profesionales "un airbag que funciona todo el tiempo, excepto cuando se tiene un accidente de coche."

Enfocado en los riesgos manejables, cerca del centro de la distribución y se ignoran las colas 3.

Por ejemplo, la sucursal bancaria promedio en los Estados Unidos se le roba una vez cada diez años.

En ese punto tiene sentido para la institución para ejecutar las pruebas de tensión interna y analizar el propio riesgo.

Refiriéndose al VaR como "peor caso" o "pérdida máxima tolerable".

Una violación comunes específicos de este trabajo es presentar una VaR basa en la hipótesis sin verificar que todo sigue una distribución normal multivalente.