A Timothy Dalton se le ofreció el papel de Bond ya en 1968 para protagonizar On Her Majesty's Secret Service, pero rechazó la oportunidad pues consideraba ser muy joven para interpretar al personaje.

La elección de Timothy Dalton como nuevo James Bond pretendió actualizar esta longeva franquicia del cine.

Desesperados por no encontrar al actor ideal para Bond, al final dieron con Pierce Brosnan, quien logró impresionar a Broccoli y consiguió su aprobación para convertirse en el nuevo Bond, sin embargo, problemas contractuales con la serie Remington Steele le mantuvieron alejado del papel.

La preproducción de su tercera película se inició en 1990 para salir en 1991, los rumores indicaban que ésta estaría basada en The Property Of A Lady.

Un ejemplo de esto está en The Living Daylights, cuando Bond le dice a un compañero: «¡No me importan mis órdenes!

Dile a M lo que quieras, si me despide te lo agradeceré mucho«, o en Licence To Kill, donde renuncia al servicio secreto para proseguir su venganza personal contra Franz Sánchez.

En 2003 interpretó a una personaje-parodia de James Bond llamado Damien Drake en la película Looney Tunes: Back in Action.

En 2007, Dalton interpretó al personaje Simon Skinner en la aclamada película Hot Fuzz, su más prominente aparición en el cine popular en varios años.

Hace su espectacular aparición en tres episodios de la quinta temporada de la consagrada serie británica The Crown, como el capitán Peter Townsend, ya viejo y enfermo, encontrándose con su amor verdadero Margarita, en una reunión, bailando juntos, confesando aun su amor, aunque Margarita le dice que aquellos tiempos entrañables pasaron.

Dalton, que continúa soltero, vive en Los Ángeles y tiene un único hijo (Alexander, nacido en 1997) con su anterior pareja, Oksana Grigorieva.