Está situado en el sureste de la provincia de Burgos (Castilla y León, España), en el valle del río Arlanza.

Los romanos tuvieron un asentamiento a orillas del río.

Muy cerca, en Castrovido, se encontraba otro asentamiento celtíbero.

Terrazas fue fundada por Diego Laínez.

Está dedicada a Santa Eugenia.