Tras el golpe, Morales Bermúdez se convirtió en líder del autodenominado Gobierno Revolucionario de la Fuerza Armada hasta 1980.
Las primeras noticias se escuchan en emisoras de radio ubicadas en localidades chilenas fronterizas con Perú sobre el golpe a Velasco.
Junto a él estaba su esposa Rosa Pedraglio, todos los ministros y jefes regionales.
Morales Bermúdez impulsó un cambio ideológico en el seno de la dictadura militar, pero continúo usando la denominación «Gobierno Revolucionario de la Fuerza Armada» usada por su predecesor para denominar al Gobierno.
Morales Bermúdez convocó a nuevas elecciones en 1980, en las cuales salió ganador Fernando Belaúnde Terry.