Constituye el núcleo fundacional del municipio, donde se creó la primigenia anteiglesia frente a la parroquia de San Miguel.

Desde entonces, el nuevo municipio de Basauri mantiene su ayuntamiento y su núcleo poblacional más importante en la zona de San Miguel, junto a la parroquia originaria del municipio, pero en 1902 se decide trasladar la casa consistorial al barrio de Arizgoiti, por ser éste punto equidistante de los dos extremos más alejados del pueblo: Finaga (San Miguel) y El Boquete.

Así, se creó por ejemplo la barriada de Hernán Cortés, entre otras.

Este desarrollo produjo en la práctica la división de Basauri en dos núcleos bien definidos: por un lado, el más importante núcleo erigido alrededor del nuevo ayuntamiento en Arizgoiti.

San Miguel celebra sus fiestas patronales el día 29 de septiembre.