Los saltos Grande y Chico se sitúan en la frontera argentino-uruguaya sobre el curso medio del río Uruguay.
[1][2] El salto Grande hoy está completamente sumergido, ya que la represa hidroeléctrica homónima lo inundó al momento de su llenado en 1979.
La ubicación del salto Grande es a aproximadamente 20 kilómetros río arriba del salto Chico, en la zona limítrofe entre el departamento Concordia y el departamento Federación.
[6] Esta segunda represa, se denominaría “dique compensador Pepeají” o “Salto Chico”,[7] Se levantaría en algún punto a determinar sobre el tramo que corre aguas abajo hasta 200 km como máximo de la presa de Salto Grande,[6] postulándose como aptas la zona de la isla Pepeají y el paso Pepeají superior -un estrangulamiento del río en el km 250- y la zona de El Monigote.
[8] Una alternativa que mantendría la actual conformación del salto Chico es el denominado “Esclusas de San Antonio”, iniciativa del ingeniero agrimensor Guillermo Dubosc, el proyecto crearía un by-pass utilizando el arroyo San Antonio, un curso de agua natural en territorio uruguayo, para crear una hidrovía que, mediante esclusas, diques y canales, conectaría las aguas del río Uruguay en la zona de Salto con las del embalse.
[9][10] La roca que forma los saltos pertenece a basaltos cretácicos de la Formación Serra Geral.