Este pueblo tiene una gran importancia histórica, ya que fue el puesto militar de las tropas de Pedro Santana durante la Batalla del 19 de marzo, y durante las campañas contra las invasiones del ejército haitiano por su ubicación geográfica.
El nombre está compuesto por la palabras de sabana y buey.
En 1522 unos negros del ingenio del Virrey don Diego Colón sublevados fueron atacados en el lugar donde hoy se encuentra el poblado de Sabana Buey.
La agropecuaria era la principal actividad económica de Sabana Buey.
Los productos que se producen son el plátano, la cebolla, el guineo, yuca, batata, ajíes, berenjenas, maíz, habichuela, cilantrico y molondrones.
Las frutas son mango, aguacate, guayaba, cajuíl, melón, sandía, naranja, limón y níspero.
En 1990 el Club de Leones de Baní construyó el Monumento diseñado por el arquitecto Ismael Díaz Melo debajo del Guatapaná y entre 1997 y 1998 se construyó el parque.
Según la comisión Investigación de Estados Unidos en 1871 los religiosos tenían que trasladarse a Baní porque no existía iglesia, los bautizos se realizaban en las casas de los participantes.