Debido a los vapores de las fuentes termales, la ciudad recibió el nombre Reikiavik, que en islandés significa ‘bahía humeante’.

Sin embargo, en el siglo XVIII dio comienzo la industrialización y por lo tanto, el crecimiento urbano.

Sin embargo, los derechos comerciales todavía estaban limitados a los asuntos de la Corona Danesa, y a medida que los comerciantes daneses dominaron el comercio islandés, sus negocios se expandieron.

El movimiento nacionalista ganó mucha influencia durante el siglo XIX, y las ideas sobre la independencia de Islandia empezaron a extenderse.

Los partidarios del movimiento independentista sabían que Reikiavik debía ser fuerte para lograr ese objetivo.

La ubicación del Alþingi en Reikiavik hizo que la ciudad se convirtiera efectivamente en la capital de Islandia.

El paso siguiente era el de pasar el poder ejecutivo a Islandia, y ello se logró gracias a la Casa de Gobierno en 1904 cuando se estableció la oficina del primer ministro en Reikiavik.

En pocas horas, la ocupación aliada se completó sin escalada de violencia.

El gobierno islandés había recibido de parte del gobierno británico el pedido para la ocupación, pero esta siempre había sido declinada, basándose en la política neutral adoptada por el país.

En los siguientes años que quedaban de la Segunda Guerra Mundial, los soldados británicos y posteriormente estadounidenses construyeron bases en Reikiavik.

En 1972, Reikiavik fue sede del campeonato mundial de ajedrez entre Bobby Fischer y Boris Spassky.

En las últimas dos décadas, Reikiavik se ha convertido en un centro importante de la comunidad global.

La desregulación del sector financiero y la revolución informática han contribuido a una nueva transformación de Reikiavik.

En su barrio financiero se encuentran las sedes de los bancos Landsbanki, Glitnir y el Kaupthing.

Reikiavik es una ciudad dispersa; la mayor parte del área urbana se presenta en la forma de suburbios de baja densidad y las casas, por lo general, se encuentran a distancias espaciadas.

Fueron las generaciones más jóvenes la que han contribuido a este tipo de urbanismo.

Tiene un Clima oceánico subpolar (Köppen: Cfc), y la ciudad se sitúa en el límite norte de esta zona climática.

Su situación en la costa hace que sea una ciudad con abundante viento, y en invierno son comunes los vendavales.

Debido a lo abrupto que es el terreno en Islandia, no hay ferrocarriles, pero en Reikiavik se utilizan a modo de exposición viejas locomotoras que sirvieron para construir infraestructuras tales como el antiguo puerto.

El principal aeropuerto que da servicio a la ciudad y al país entero es el de Aeropuerto Internacional de Keflavík que se encuentra situado a 50 km de Reikiavik y cuenta con numerosos destinos internacionales como París o Madrid que permiten volar a casi cualquier lugar del mundo.

Cerca están la Biblioteca y el Teatro Nacional ubicados juntos detrás de una estatua del primer colonizador.