La voz «Ránquil» tiene su origen en el idioma mapuche rangkül, que significa «carrizo», una planta gramínea usada como forraje y para hacer techos.

Elegían el cacique con designación hereditaria quien los gobernaba en forma autónoma e independiente de los otros grupos.

Su nombre se lo habrían dado alrededor del año 1615, cuando la Compañía de Jesús llegó a ser dueña por donaciones de las Haciendas Perales y La Magdalena que sumaban 7.350 hectáreas, más o menos.

Siguiendo su tradición, construyeron una Iglesia y a su alrededor se planificó al pueblo, al que bautizaron con el nombre del Santo Creador de la Orden Religiosa, el militar español Ignacio de Loyola.

[8]​ Además, la comuna posee diversos cuerpos de agua, entre los que se destacan el río Itata.

Además de esto, en algunas oportunidades se han derramado incidentalmente algunos líquidos peligrosos al cauce del río Itata.

Actualmente el problema ambiental mayor, son la los ruidos de alto decibel que emiten los camiones que transportan madera y materia primas hacia la planta de celulosa.

Entre ellas se encuentra Emilia Werner, quien fue la primera mujer en ejercer como alcaldesa en Sudamérica (1927-1931), marcando un hito en la historia política de la región.

[20]​ También destaca Virginio Arias, reconocido escultor con obras como Monumento al Roto Chileno y El descendimiento de la Cruz.