Fue conducido por el experimentado Jean Alesi, excompañero de Ferrari del jefe del equipo Alain Prost y el actual campeón de Fórmula 3000, Nick Heidfeld.

El equipo terminó sin sumar puntos y se clasificó último en el Campeonato de Constructores detrás de Minardi, debido al mejor récord final del equipo italiano.

Los problemas se hicieron evidentes durante las pruebas de pretemporada.

Sin embargo, Peugeot tomó represalias con una revelación pública inusual sobre la potencia del motor de 792 CV, que en ese momento se consideraba competitiva.

Las cámaras de televisión captaron una mala parada en boxes en Francia con un Alain Prost visiblemente angustiado sacudiendo la cabeza con desesperación.