En Oxford se unió a la Dramatic Society, donde fue ampliamente considerado como el mejor actor universitario de su época junto a sus contemporáneos Kenneth Tynan, John Schlesinger y Lindsay Anderson .
Luego se unió a Booker McConnell, convirtiéndose en director de la empresa.
Parker sucedió a Sir Richard Marsh y fue nombrado presidente de British Rail en 1976 por el gobierno laborista y continuó en el cargo durante la presidencia de Margaret Thatcher.
Durante su presidencia se produjeron varias huelgas importantes en el sistema ferroviario.
Parker reorganizó la gestión del sistema ferroviario, creando cinco sectores empresariales, en lugar de basarlo en regiones geográficas.
También hizo una enérgica campaña contra el lobby anti-ferrocarril, sobre todo resistiendo con éxito los efectos del Informe Serpell en las finanzas ferroviarias en 1982, que no hacía recomendaciones pero sí presentaba varias opciones para una red futura, algunas de las cuales habrían implicado cierres.
En una ceremonia en Old Oak Common TMD el 17 de septiembre de 2003, Lady Parker nombró al automóvil motor Clase 43 número 43127 "Sir Peter Parker 1924-2002 Cotswold Line 150".