Allí combatieron los capitanes Luis Daoíz y Pedro Velarde y sus tenientes Jacinto Ruiz y Rafael Arango,[2] al enfrentarse a las tropas francesas de ocupación, en la jornada del 2 de mayo de 1808.Construido en 1690, perteneció el primitivo palacio a los marqueses del Valle, duques de Monteleón y de Terranova (al parecer nietos de Hernán Cortés).Entre sus ilustres habitantes se contó la reina Isabel de Farnesio, ya viuda de Felipe V.[4] En 1869 el arco del cuartel de Monteleón fue restaurado e integrado en el monumento a Daoíz y Velarde, embocando la escultura realizada por Antonio Solá en 1822, que antes estuvo en el parterre del Retiro y en el Museo de Escultura.En 2003, las instalaciones militares, ya abandonadas, fueron recuperadas en parte y como estandarte del proyecto de rehabilitación se erigió dicho arco.
