En el caso panameño, para el 1915-1916, el presupuesto nacional se basaba en rentas que se esperaba que llegasen a casi once millones de dólares estadounidenses.

Sin embargo, a causa de la depresión financiera, las rentas efectivas cobradas apenas alcanzaron los 6,5 millones, lo que hizo necesarios recortes importantes al presupuesto por ejecutar.

[2]​ Esto llevó a una situación del Tesoro verdaderamente crítica para 1918.

En respuesta, los germanos confinaron a cinco estudiantes panameños: Alexis Lindo, S. Sabló, Luis Salvat, Gilberto Solís y Francisco Villalaz en la prisión de Holzminden.

Matilde de Obarrio, fundadora de la Cruz Roja Panameña, hizo contactos con la Cruz Roja Francesa para asegurarse que les suministraran ropa y comida.