Limita con cinco municipios que son Charalá (Santander), Gámbita (Santander), Paipa, Duitama y Sotaquirá, municipio al cual perteneció en lo civil y eclesiástico , por más de tres siglos.

Palermo era otorgado y manejado por cédulas reales que confirmaban el título como propietarios de ciertos terrenos.

Con base en los productos que se producen se tiene una variedad de delicias como lo son los amasijos, las regañonas, amasijos blancos, la arepa cariseca y el queso palermano productos que son muy apetecidos por los turistas y visitantes.En una de las visitas del Gobernador de Boyacá a Palermo (Boyacá) resalta que las galletas autóctonas de Palermo (Boyacá) especialmente las regañonas y la arepa cariseca hay que darlas a conocer al país he incentivar su comercialización.

Estos platos no solo son deliciosos, sino que también representan la fusión de tradiciones indígenas y españolas, que caracterizan la cocina boyacense y las recetas que guardan los abuelos, entre los cuales están: La carretera que conduce de Paipa a Palermo (Boyacá), que tiene unos 31 km, fue iniciada por el ingeniero, doctor Fortunato Ayala, al comenzar la década de los 50s (y aunque no se siguieron los mejores dictámenes de la técnica) al final se culminó la obra 20 años más tarde, cuando la carretera de Peña Blanca había llegado ya a Palermo (Boyacá).

En corto tiempo realizaron lo pactado:y hoy día esta carretera presta un invaluable servicio a las dos comunidades, que por tiempo inmemorial tuvieron que transitar aquellos desfiladeros del Alto de Fimique para intercambiar productos.

Mirando desde aquel Cañón hacia la Cabecera, el panorama es un abanico abierto, cuyos pliegues rematan sobre los escarpados filos de la Rucia, el Soadátiva y la cordillera de los Verdegales que forman en conjunto, como una muralla en herradura, infranqueable por mucho tiempo , para los pueblos indígenas que habitaban los fértiles valles de Duitama, Sogamoso y Paipa.

Se caracteriza también por sus atractivos naturales tales como cascadas, ríos y caminos de herradura.

Desde la cima del cerro se puede observar la cadena montañosa que separa los departamentos de Boyacá y Santander.

A 9 km del corregimiento de Palermo por la vía que conduce a Santander se aprecia en esta región los innumerables frondosos árboles, plantas nativas, caminos de herradura y el Río Palermo (Chontales).

En Palermo, Boyacá, se están desarrollando interesantes proyectos de hospedaje enfocados en el turismo sostenible.

Cada uno ofrece una experiencia única que resalta la belleza natural y la cultura local de la región.