[1]​ La mayor parte del palacio visitable actualmente fue construido a comienzos del siglo XVIII por el IV marqués de Peñaflor, Antonio Fernández de Henestrosa, y sus obras se prolongaron hasta 1775.

En 2004 el Ayuntamiento promovió un concurso público para convertirlo en un hotel de 58 habitaciones, que ganó la empresa Viturse S.L.

El balcón, flanqueado por columnas salomónicas sobre cabezas de leones, acentúa el carácter barroco.

Es un programa decorativo realizado por Cristóbal Portillo a finales del siglo XVIII.

En su interior tiene espaciosos salones, luciendo algunos de ellos airosos cupulines con delicados rosetones y rica marquetería.

Es famoso su largo balcón corrido que sigue la curva de la calle, donde figuran pinturas al fresco policromadas, de paisajes con perfiles y marcos arquitectónicos y trompe l'oeils, obra del artista madrileño Antonio Fernández.