Elegido toqui en 1591[2] o 1592,[3] corriendo la misma suerte de su predecesor, Quintuguenu, que había asumido ese mismo año como toqui pero había sido derrotado y muerto por los españoles al poco tiempo de su elección.
Paillaeco pensó que sus fuerzas no eran suficientes para oponerse al ejército español en campo abierto y decidió preparar una emboscada, atrayendo a la avanzada española hasta la selva donde había dispuesto a sus guerreros.
Los españoles cayeron en la trampa, con lo que se trabó el combate de Malquilla.
Allí, las bajas de ambos bandos fueron numerosas, pero la más importante fue el propio Paillaeco, que cayó muerto.
Para reemplazar al caído Paillaeco fue elegido toqui Paillamachu, el mismo año 1591 o 1592, dependiendo de la fuente.