Comenzó en 1891 como aprendiz en el negocio de su padre y luego continuó su formación en Berlín.

Comenzó estos estudios en Berlín en 1894 y a partir de 1896 prosiguió con ellos en Múnich.

Fue él quien dirigió, produjo y estrenó en 1922 Tambores en la noche, la primera pieza de Brecht que se llevó a escena.

Falkenberg fue además descubridor e impulsor de numerosos actores como Berta Drews, Elizabeth Flickenschildt, Maria Nicklisch, Kate Gold, Teresa Giehse, Will Dohm, Heinz Rühmann, O.

Aunque Falkenberg fue arrestado (tempranamente en 1933) en el período del nacionalsocialismo nazi fue liberado pronto y en 1936 estrenó en Múnich una pieza antisemita de Eberhard Wolfgang Möller 'Rothschild siegt bei Waterloo («Rothchild vence en Waterloo»).