Su padre lo introdujo en los asuntos del gobierno ya en 1314.

La estipulación de su padre en 1315 de que el principado se dividiría después de su muerte entre Otón III y su hermano, Guillermo II, sin embargo, fue ignorada por ambos hermanos que asumieron el gobierno conjunto del estado indiviso en 1330.

El enfoque de su gobierno en los primeros años fue la consolidación territorial del principado.

Otro campo de atención fue su apoyo político a las ciudades en crecimiento económico.

Por ejemplo, el comercio de Luneburgo floreció como resultado del trabajo para hacer navegable el río Ilmenau entre la propia ciudad de Luneburgo y Uelzen, así como los acuerdos comerciales entre los príncipes de Luneburgo y los duques de Sajonia-Lauenburgo.