[1]​ Esto le dio mucho tiempo libre, que dedicó a leer y estudiar.

La tenue paz entre los Peshwas se rompió en 1817 cuando los Marathas declararon la guerra a los británicos.

En 1819, Elphinstone fue nombrado gobernador de Bombay, cargo que ocupó hasta 1827.

Se le puede considerar justamente como el fundador del sistema de educación estatal en la India.

También devolvió muchas tierras que los británicos habían apropiado al Rajá de Satara.

[1]​ Construyó el primer bungalow en Malabar Hill durante este tiempo y, siguiendo su ejemplo, muchas personas prominentes se instalaron aquí.

Pronto se convirtió en una localidad de moda, y lo sigue siendo hasta el presente.

Sin embargo, fue elegido miembro de la Royal Society of Edinburgh en 1830 y su proponente fue Sir John Robison.