Su origen está en 1474, cuando la Virgen de las Virtudes, abogada contra la peste, fue proclamada patrona de Villena.
Su imagen fue colocada en un Santuario construido en 1490, a 5 km de la ciudad, al que los ciudadanos hicieron voto de ir en romería dos veces al año, una en marzo y la otra el día 8 de septiembre.
Según algunos investigadores como Domene Verdú, las Fiestas de Moros y Cristianos actuales son el resultado de la fusión de tres fiestas diferentes:[3] A principios del siglo XIX se añadieron las embajadas, cuyos textos se escribieron entre 1810 y 1815.
Alrededor de 1900 Teodoro Llorente daba la siguiente descripción de las fiestas villenenses: En Villena hay 14 comparsas: siete de ellas del bando moro y siete del bando cristiano.
[5] Aunque con ligeras modificaciones cada año, la estructura de las fiestas suele ser la que sigue:[5][6][7]