En el siglo XIV, el duque Luis II reconstruyó el castillo y las murallas.

Durante la Segunda Guerra Mundial, los alemanes ocuparon la planta de neumáticos Dunlop (aunque Montluçon estaba en la zona libre) para explotar el laboratorio de investigación para sintetizar caucho, ya que el caucho natural no podía ser importado por los nazis.

Actualmente Montluçon cuenta con las industrias químicas, fabricación de neumáticos (Dunlop) y electrónica (SAGEM), y más recientemente se estableció un tecnopolo en La Loue para empresas de alta tecnología.

La villa de Montluçon se estableció en la Edad Media en un emplazamiento defensivo, un saliente rocoso en una curva del río Cher.

Con el agotamiento de las minas de carbón, la ciudad ha tenido que reconvertir sus industrias tradicionales (altos hornos, vidrio) para basar su desarrollo en la industria química, los neumáticos (fábrica Dunlop) y la electrónica (Sagem).