Junto con José Magro Soto, en 1917 fue premiado por haber obtenido el mejor promedio de su generación.

[1]​ Durante su paso por la Universidad se involucró en diversas actividades culturales y políticas, además de estudiar náhuatl.

En esa etapa protagonizó una anécdota: Palacios Macedo se hizo amigo del también estudiante Narciso Bassols.

En el auditorio de la escuela, Bassols atacó públicamente a Palacios Macedo, quien contestó también verbalmente.

Palacios Macedo nombró sus padrinos a Manuel Gómez Morín y Luis Enrique Erro.

No perteneció a la generación de Los Siete Sabios por ser dos años menor que ellos.

Sus sinodales fueron los destacados abogados Miguel Lanz Duret, Manuel Gómez Morín, Guillermo Novoa, Alejandro Quijano y Salvador Urbina.

Encargó a Gómez Morín la revisión de las políticas bancaria y fiscal.

En esa etapa fue autor del memorándum Orígenes y consecuencias de la inflación monetaria.

Palacios Macedo formó parte del grupo de fundadores de la Escuela Bancaria y Comercial, donde impartió, entre otras, las materias Moneda, Crédito y Teoría económica superior.