Es el diol geminal más simple y forma el segundo carbohidrato más simple después del formaldehído.

Se piensa que el dianión, metan-1,1-diolato, es un intermediario en la reacción de Canizzaro cruzada.

El compuesto es de relativa importancia para la astroquímica.

[3]​ El metanodiol, más que el formaldehído, está enlistado como uno de los principales ingredientes del Alisado Brasileño, una fórmula para alaciar el cabello comercializada en los Estados Unidos.

El equilibrio químico con el formaldehído ha causado controversia ya que este último presenta una amenaza para la salud,[4]​ aunque el riesgo del metanodiol ha sido cuestionado.