Fue llamado el "manco divino" por una lesión en el brazo derecho que le impedía estirarlo.

Allí, Manuel Arenas comenzó a jugar en el Panamá Sporting Club desde las infantiles, y formó parte del equipo hasta en la Primera División.

Manuel Arenas, quien jugó como delantero, se nacionalizó ecuatoriano cuando hizo su registro militar a los 18 años.

En el Panamá compartió la delantera con el otro manco Ramón Unamuno y con jugadores históricos como Fonfredes Bohórquez, Romualdo Ronquillo, Ernesto "Cuchucho" Cevallos, Jorge "Cholo" Benítez, etc. Fue internacional con la selección del Ecuador en siete ocasiones y marcó tres goles.

Fue seleccionado ecuatoriano en el Sudamericano de Lima (Perú) en 1939, en donde jugó 3 partidos e hizo 2 goles.