Tras recibir formación en un colegio católico femenino, cursó estudios comerciales, trabajando después como taquígrafa en un almacén de grano.
Debutó en el Staatstheater am Gärtnerplatz de Múnich, llamando la atención del director austriaco Ernst Marischka, que la llamó para trabajar en el Theater an der Wien de Viena, ofreciéndole en el año 1930 su primer papel cinematográfico.
Mientras rodaba en 1933 la película Kind, ich freu’ mich auf Dein Kommen, Schneider conoció a su futuro marido, el actor austriaco Wolf Albach-Retty.
[4][5] Finalizada la guerra, al principio ella obtuvo pocas ofertas cinematográficas.
Ese mismo año Magda Schneider se casó en Colonia con el propietario de restaurante Hans Herbert Blatzheim, que falleció en 1968.