Está ubicado en la Costa Pacífica Caucana en la Región del Naya sobre el piedemonte de la Cordillera Occidental Colombiana.
Antes de incorporarse como municipio tuvo varios nombres, entre ellos Arrieros del Micay, quizás por su cercanía al centro minero de El Chambón, que conectaba este territorio con Popayán por el camino denominado Los Arrieros.
Los territorios que conforman el municipio se caracterizan por la tendencia a inundaciones, avalanchas, deslizamientos de tierra y terremotos.
López de Micay tiene bajo su jurisdicción los centros poblados:[7] El municipios tiene constituido las siguientes veredas: Las principales actividades económicas de esta comuna son la agricultura, ganadería, pesca, minería artesanal, tala y comercio.
Asimismo, produce maíz y plátano para consumo local, con bajos excedentes de ganancias.
Se practica la tala, particularmente de manglares, pero sin control ni sostenibilidad del recurso leñoso.
La ganadería también se practica de manera emergente y sin poder cubrir el mercado local.
Sin embargo, debido a la proliferación de empresas mineras equipadas con retroexcavadoras, esta actividad ha quedado relegada.