Su estilo barroco unía a la perfección técnica un aire peculiar de cuento infantil casi siniestro, remarcado en La madre muerta (1993), con guion y producción propios, en la que destaca también la fuerza expresiva de ciertas imágenes.

En 1997 rodó Airbag, un violento road movie con guion y producción ajenos, repleto de chistes sobre la alta sociedad vasca y española y sobre la cultura popular, que en su día se convirtió en la película más taquillera de la historia del cine español,[1]​ si bien luego fue superada por Torrente, el brazo tonto de la ley de Santiago Segura.

[2]​ Con Frágil (2004) vuelve al cine independiente y continúa con su camino de películas con atmósfera de cuento, una película personal.

Fue nominado nuevamente a los Goya por su película de 2020 Baby.

[4]​ Su hermano Eduardo Bajo Ulloa es guionista de cine.