Araquistáin se destacó como recopilador de cuentos y leyendas vascas tradicionales.

Esta obra fue el punto de partida de un género, el de las leyendas y cuentos tradicionales, que tuvo gran difusión y éxito en el País Vasco durante la segunda mitad del siglo XIX.

Parece que el autor se basó en tradiciones que recogió principalmente en su localidad natal, aunque no se sabe en que medida las leyendas de Araquistáin recogen una tradición ancestral o bien son creaciones literarias del propio autor.

[1]​ La obra de Araquistáin se realizó principalmente en castellano, aunque también escribió algunas obras en lengua vasca.

En 1882 se publicó su novela histórica El Baso-Jaun de Etumeta.