El mismo contaba con personal, instalaciones y medios de la entonces Fábrica Militar de Aviones (FMA) en la provincia de Córdoba.
Su objetivo era la unificación de conocimientos y materiales de la técnica aeronáutica.
Al crearse la Secretaría de Aeronáutica en 1944, el Instituto pasa también a cubrir un importante papel en el diseño y desarrollos de aeronaves que luego realizaba la FMA o la industria privada.
Desarrolló e integró numerosos proyectos, que variaron en designación, utilizándose la nomenclatura "I.Ae."
A partir del 3 de noviembre de 1961 es reestructurado y se convierte en el Instituto de Investigaciones Aeronáuticas y Espaciales (IIAE), dependiente de la Dirección Nacional de Fabricación e Investigación Aeronáutica (DINFIA, ex-Industrias Aeronáuticas y Mecánicas del Estado).